中投公司宜增加股權(quán)和實物類投資 轉(zhuǎn)向新興市場

　　美聯(lián)儲即將施行的量化寬松貨幣政策將美元推向了新的價值洼地。作為旨在實施國家外匯的多元化投資，并獲取風(fēng)險調(diào)整后長期回報的中投公司重任在肩。

　　多位業(yè)內(nèi)專家對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，中投公司應(yīng)該增加股權(quán)和實物類投資，以及將投資方向更多地轉(zhuǎn)向新興國家和地區(qū)。

　　中投投資能力增強

　　據(jù)中投公司2009年報，其總資產(chǎn)為3323.94億美元，注冊資本金為2000億美元，用于境外投資的部分略高于50%。作為長期財務(wù)投資者，其投資活動完全基于商業(yè)目的。事實上，其最近的投資表現(xiàn)向市場證明了自己逐漸增強的投資能力。

　　翻開中投最近的成績單，2009年全球投資新增580億美元，是2007年9月中投成立至2008年底境外投資總額的2.76倍。由于境外投資增加和全球市場的恢復(fù)性上漲，中投去年全球投資組合回報率達到11.7%，而2008年度則為-2.1%。

　　增加股權(quán)、實物類投資

　　外經(jīng)貿(mào)大學(xué)的丁志杰教授對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在美元貶值的情況下，中國應(yīng)逐漸將持有的美國金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實物資產(chǎn)。

　　具體到中投公司，根據(jù)2009年報，其現(xiàn)金和現(xiàn)金產(chǎn)品占32%、股權(quán)占36%、固定收益占26%，另類投資占6%。某資深金融專家建議，中投公司應(yīng)逐漸減少現(xiàn)金和現(xiàn)金產(chǎn)品，并逐漸增加股權(quán)和實物類投資。截至2009年12月31日，中投公司在境外新興經(jīng)濟體的組合投資市值為8111億美元。投資方式包括自營投資和委托國際知名投資管理公司、私募股權(quán)公司的投資。

　　直接投資方面，中投2009年已經(jīng)重點投資了加拿大泰克資源有限公司等8家公司。

　　增加新興市場投資

　　盡管沒有中投公司投資地域分布的相關(guān)數(shù)據(jù)，但目前包括美國在內(nèi)的北美地區(qū)仍然是中投公司主要的投資目的地，從全球組合分散投資中股權(quán)部分的地域分布看，北美地區(qū)占43.9%。

　　某券商宏觀分析師對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，美國經(jīng)濟目前還處在衰退期，其赤字已經(jīng)達到了GDP的50%，此時購買美國國債和配置美國資產(chǎn)都會有相當(dāng)大的風(fēng)險。新興市場表現(xiàn)出了良好的增長勢頭，因此，中投公司在投資時，應(yīng)該考慮增加對新興市場的投資。世界銀行最新發(fā)布的 《東亞與太平洋地區(qū)經(jīng)濟半年報》也顯示，近期新興市場經(jīng)濟增長勢頭迅猛。

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