16股成融資擔(dān)保物恐成炒家隱身新工具

每經(jīng)記者  趙笛

        今年3月以來，融資融券業(yè)務(wù)開閘，由于融資需要用擔(dān)保物作抵押，于是“客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”（用股票作質(zhì)壓品以融資的賬戶）孕育而生。截至8月24日，在已公布的A股公司2010年中報(bào)中，共有16家個(gè)股的前十大流通股東中出現(xiàn)客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，融資融券解決了“套牢資金”的出路，但信用賬戶隱匿了股東姓名，或成為部分股東隱身的小伎倆。

16股成擔(dān)保物

        據(jù)記者統(tǒng)計(jì)顯示，在已經(jīng)公布中報(bào)的個(gè)股中，共有16只個(gè)股的前十大流通股東出現(xiàn)“**證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”的股東。其中，寧波富達(dá)出現(xiàn)了兩次，被“中信證券客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”和“海通證券客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”持有。另外，“中信”還持有中原高速、山鷹紙業(yè)、湘潭電化、亞星客車、上風(fēng)高科、成城股份、威爾泰，持股數(shù)量最多；“國(guó)信“還持有大港股份、西藏城投；”海通“還持有開開實(shí)業(yè)；國(guó)泰君安持有中信國(guó)安、佛塑股份；光大證券持有鄭州煤電；廣發(fā)證券持有深鴻基、金亞科技。

        值得注意的是，該類型賬戶在一季報(bào)中已經(jīng)出現(xiàn)，不過只涉及兩只個(gè)股。中原高速在去年一季度就被“中信證券客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶“持有，二季度持股數(shù)下降了19.92萬股；開開實(shí)業(yè)則是一、二季度都有80.55萬股，似乎并沒有動(dòng)過擔(dān)保物。由于融資融券的開始時(shí)間是3月31日，上述擔(dān)保物是在一天之內(nèi)提交的。由于第二批試點(diǎn)的時(shí)間是7月5日，目前中報(bào)中并未出現(xiàn)申銀萬國(guó)等5家第二批融資融券試點(diǎn)券商的擔(dān)保物賬戶情況。

        那么為何會(huì)出現(xiàn)投資者抵押股票的情況呢？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，這或許是一種無奈的選擇。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，上述16只個(gè)股無一不是在二季度出現(xiàn)暴跌的個(gè)股。其中開開實(shí)業(yè)季度跌幅高達(dá)41.46%，山鷹紙業(yè)、西藏城投、深鴻基的跌幅都在35%以上。抵押者可能將上述個(gè)股予以擔(dān)保抵押，是由于被套，被迫做中長(zhǎng)線的考慮。

        而另一方面，一位投資者告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“與其被套后沒錢補(bǔ)倉(cāng)只能死守，還不如融資做點(diǎn)別的股票?！彼嬖V記者，開展融資融券以前，在沒有資金的情況下，看好另一只個(gè)股，那就只有割肉以前的票。而如今，卻提供了在鎖倉(cāng)一只股票的情況下，融資融券繼續(xù)參與市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

或成炒家隱身新工具

        不過，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，其隱蔽性或被人利用。有市場(chǎng)人士將“**證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”統(tǒng)計(jì)為券商持股是不恰當(dāng)?shù)?。根?jù)融資融券的有關(guān)規(guī)則，所謂“**證券公司客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶”是投資者擔(dān)保物的匯總。雖然該賬戶是以證券公司的名義存在的，但證券公司只是里面信用交易擔(dān)保證券名義持有人，投資者則是對(duì)應(yīng)的“權(quán)益擁有人”。由此可見，該賬戶的出現(xiàn)或消失，并不能反映一家券商增持或減持一只個(gè)股。值得注意的是，正是有了這種機(jī)制的存在，卻方便了持股人隱匿其姓名及持倉(cāng)。

        以寧波富達(dá)為例，該股第三、四大股東分別“海通”和“中信”的客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶，持股比例分別為1713.72萬股和1458.88萬股，按昨日股價(jià)計(jì)算，市值均超過1億元。然而，這樣重磅級(jí)的股東，目前卻無法知道是一人持有，還是多少人持有；是機(jī)構(gòu)客戶還是自然人；是新進(jìn)股東還是老股東。

        “而擔(dān)保物抵押沒有具體時(shí)間顯示，只是規(guī)定最長(zhǎng)不能超過6個(gè)月?！币晃蝗虄?nèi)部人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，如果投資者想取回?fù)?dān)保物，只需要辦理相關(guān)手續(xù)，非常方便。也就說，在報(bào)告中看不見的“股東”，會(huì)突然之間冒出來，這勢(shì)必成為某些炒家的工具以及內(nèi)幕知情人違規(guī)的屏障。



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