余豐慧：美國(guó)實(shí)施最嚴(yán)金融監(jiān)管法案的啟示

余豐慧

        美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬21日簽署金融監(jiān)管改革法案，使之成為法律，標(biāo)志著華爾街正式掀開新金融時(shí)代序幕。

        這部美國(guó)有史以來最大規(guī)模、最為嚴(yán)厲的金融改革法案，將重新塑造華爾街的“根本”。新法案將嚴(yán)格監(jiān)管華爾街銀行進(jìn)入高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品市場(chǎng)，限制銀行投身對(duì)沖基金以及其他投機(jī)性交易，對(duì)提供信用卡、住房抵押貸款等關(guān)系百姓民生的金融機(jī)構(gòu)更加嚴(yán)格監(jiān)管，保護(hù)消費(fèi)者金融權(quán)益。雖然這部法律仍有爭(zhēng)議，特別是華爾街金融大鱷們已經(jīng)表示不會(huì)就此罷休，準(zhǔn)備把這次金融改革的成本轉(zhuǎn)嫁到民眾身上，以此向政府施壓。但是，這部法案的出臺(tái)，仍然給世界各國(guó)以許多啟發(fā)。

        立法宗旨和目的值得借鑒。奧巴馬總統(tǒng)在簽字儀式上的講話，直言該法案的目的：這項(xiàng)改革代表著給消費(fèi)者歷史上最有力的金融保護(hù)。法案將在金融系統(tǒng)中保護(hù)消費(fèi)者，而不是大銀行，不是投資機(jī)構(gòu)。消費(fèi)者在與金融機(jī)構(gòu)的博弈中處于弱勢(shì)，利益受損屢見不鮮，政府通過國(guó)家機(jī)器站在消費(fèi)者一邊，與財(cái)大氣粗的金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)斗，堅(jiān)決保護(hù)消費(fèi)者利益，這對(duì)中國(guó)來說，是有所啟示的。

        法案的這幾點(diǎn)值得我們關(guān)注。比如，成立專門機(jī)構(gòu)，配備專門人員，有權(quán)認(rèn)定哪些金融機(jī)構(gòu)可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生系統(tǒng)性沖擊，從而在資本金和流動(dòng)性方面對(duì)這些機(jī)構(gòu)提出更加嚴(yán)格的監(jiān)管要求，防止金融機(jī)構(gòu)冒險(xiǎn)行為導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)局，對(duì)提供信用卡、抵押貸款和其他貸款等消費(fèi)者金融產(chǎn)品及服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的利益；美聯(lián)儲(chǔ)將對(duì)企業(yè)高管薪酬進(jìn)行監(jiān)督，一旦發(fā)現(xiàn)薪酬制度導(dǎo)致企業(yè)過度追求高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等，美聯(lián)儲(chǔ)有權(quán)加以干預(yù)和阻止。而從目前來看，在我們國(guó)家，金融機(jī)構(gòu)高管高薪不但沒有收斂，反而有擴(kuò)大之勢(shì)，這背后，是否也隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)呢？

        當(dāng)然，一部法律不可能包羅萬象，也不是萬能的，但是，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)法律漏洞展開創(chuàng)新，美國(guó)政府發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)鉆法律空子后，又通過立法進(jìn)行監(jiān)管，美國(guó)采取的這種創(chuàng)新-監(jiān)管-再創(chuàng)新-再監(jiān)管的模式，使得金融機(jī)構(gòu)活力越來越大，創(chuàng)新水平越來越高，同時(shí)使得監(jiān)管法律越來越完善，不值得我們學(xué)習(xí)嗎？

        筆者相信，美國(guó)金融監(jiān)管改革法案的實(shí)施，必將給世界金融業(yè)帶來長(zhǎng)遠(yuǎn)的影響。我們應(yīng)該從中借鑒一些有益的東西。



如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社聯(lián)系。未經(jīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)社授權(quán)，嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像，違者必究。

聯(lián)系電話：021-60900099轉(zhuǎn)688

每經(jīng)訂報(bào)電話

北京：010-58528501    上海：021-61283003    深圳：0755-83520159    成都：028-86516389    028-86740011    無錫：15152247316