頭兩月發(fā)行速度創(chuàng)紀錄私募沖刺千億時代

每經(jīng)記者  毛晉楠

        雖然私募開戶依然受到限制，但這并不能阻擋眾多私募基金管理人發(fā)行新產(chǎn)品的步伐。就在剛剛過去的2010年1~2月，陽光私募發(fā)行的數(shù)量再度創(chuàng)出歷史記錄。

        據(jù)國泰君安證券的統(tǒng)計，2010年1月和2月分別有29只和22只證券投資類信托產(chǎn)品成立，僅在今年1月，陽光私募共發(fā)行20.8億元，比2009年12月上升了37%。截至今年2月初，私募產(chǎn)品個數(shù)總共達到721只。

        私募排排網(wǎng)研究員彭曉武表示，今年頭兩個月，私募發(fā)行創(chuàng)紀錄地達到幾十只私募，遠遠超過了同期基金發(fā)行數(shù)量，這也預示著陽光私募正從小帆船式的發(fā)行進入超常規(guī)發(fā)展階段！

        業(yè)內(nèi)普遍預計，最早在今年三季度，陽光私募的整體規(guī)模將突破1000億元。私募業(yè)的千億時代即將來臨！

明星私募領(lǐng)跑發(fā)行

        從前兩個月的發(fā)行情況看，絕大部分私募基金產(chǎn)品都趕在春節(jié)前成立，其中，明星私募基金經(jīng)理所掌控的陽光私募產(chǎn)品，更是成為今年初發(fā)行的主力軍。

        比如近年來排名靠前的朱雀系列就在中信信托上成立了3期產(chǎn)品。石波操盤的尚雅系列，也通過中信信托成立了尚雅9期，而去年私募界最牛的新價值公司，同樣是通過中信信托成立了新價值精選2期產(chǎn)品。

        另一位私募界的明星、去年轉(zhuǎn)投私募的前明星基金經(jīng)理李旭利執(zhí)掌的重陽系，則是在華潤深國投信托上，成立了重陽6期產(chǎn)品。

        此外，趙軍、陳繼武、曾曉潔、廖黎輝、葛衛(wèi)東等內(nèi)地私募界的明星私募基金管理人，都在春節(jié)之前，成立了新的私募產(chǎn)品。

        “多家明星私募成為今年前兩個月發(fā)行市場的贏家?！?br/>
        據(jù)彭曉武介紹，由于現(xiàn)在市場上的存量賬戶越來越少，且叫價越來越高，信托公司留存的賬戶都給了業(yè)績較好，名氣較大的私募公司。信托公司甚至會對發(fā)行人發(fā)行規(guī)模提出要求，而每只產(chǎn)品的規(guī)模普遍在一個億以上。

        據(jù)統(tǒng)計，上述明星私募公司基本每月都有新產(chǎn)品成立，其中朱雀旗下的產(chǎn)品數(shù)量已達17只，逼近規(guī)模第一的星石投資。

        今年初幾十家私募產(chǎn)品，主要被5家信托公司瓜分。其中，中信信托就成立了11個新產(chǎn)品，新價值、尚雅、朱雀、遠策等明星私募均在其中。此外，中融信托、平安信托、陜國投等信托公司也有一定數(shù)量的新產(chǎn)品成立，不過，私募信托行業(yè)的大哥大華潤信托，卻僅成立了1家新產(chǎn)品。

高端客戶轉(zhuǎn)投私募

        由于認購門檻普遍超過了100萬元，私募產(chǎn)品也被認為是富人的理財產(chǎn)品。

        最近兩年私募基金的整體收益明顯跑贏公募基金，特別是其中部分明星私募產(chǎn)品的收益率遠高于公募基金中最好的產(chǎn)品，使得很大一部分高端客戶撤離公募基金，轉(zhuǎn)身投入私募基金中。一些接受采訪的私募基金經(jīng)理表示，他們的客戶很多都來自公募基金。

        上海睿信投資董事長李振寧在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，私募基金的操盤風格百花齊放，其中表現(xiàn)最好的產(chǎn)品，的確比公募收益高。從原理上看，私募基金的回報應該超過公募基金，因為從人員配置來講，私募基金經(jīng)理的水平肯定更高，因為私募基金經(jīng)理有很多都是優(yōu)秀的公募基金經(jīng)理出身，或者從券商的自營盤打拼出來。而目前很多基金經(jīng)理都太年輕，無論是閱歷還是實戰(zhàn)經(jīng)驗，都遠遜色于他們的前輩。

        目前，越來越多的高端客戶，寧愿選擇購買私募基金產(chǎn)品，而由于受到投資門檻的限制，個人投資者只能購買公募基金。

        一位在2008年投入某明星私募基金的投資者至今仍為當年的決定感到興奮，他在年初贖回了購買的公募基金，買入了一只私募產(chǎn)品。經(jīng)過2009年，他在這只私募產(chǎn)品上的投資本金已經(jīng)實現(xiàn)了翻倍！而當初那只公募基金的凈值，才剛回到他贖回時的點位。

        廣東新價值投資有限公司投資總監(jiān)羅偉廣接受  《每日經(jīng)濟新聞》采訪時說，雖然規(guī)模不及公募，但私募影響力越來越大，這已經(jīng)是市場共識，相信3~5年的時間，私募的整體規(guī)模擴大了，影響力更將顯現(xiàn)出來。

        隨著明星私募們操盤能力得到認同，很多私募都主動提升了最低的認購門檻。

        據(jù)了解，目前新價值有幾期產(chǎn)品正在發(fā)行當中，其認購最低金額已經(jīng)提升至300萬元，此前，甚至有一些私募基金將產(chǎn)品的認購起點提高到了500萬元。

        “從理論上來說，公募基金可以做到無限大，私募基金規(guī)模則只能是有限的?！币晃恍磐泄镜母邔痈嬖V《每日經(jīng)濟新聞》。他表示，私募基金產(chǎn)品與公募基金產(chǎn)品最大的差別就在認購人數(shù)上。私募基金規(guī)定單只產(chǎn)品最多只能有50位客戶，一旦認購名額達到上限，即使再多的資金，都只能吃“閉門羹”，而且每個月就一次開放期，對于希望認購的投資者而言，限制較多。公募基金則不同，交易日就可以認購，而且沒有最低認購門檻限制，更沒有認購人數(shù)的限制。

私募成為投資風向標

        追蹤私募基金經(jīng)理的投資動向，也成為越來越多投資者每天的必修課。

        隨著私募的快速發(fā)展，越來越多的優(yōu)秀資產(chǎn)管理人投身私募圈，私募基金在市場中的影響力也在日益擴大。這從去年下半年開始，就表現(xiàn)得尤為突出。

        最典型的就是上海重陽投資的李旭利，他從去年三季度開始看好消費行業(yè)，看淡金融、地產(chǎn)等，結(jié)果從去年四季度開始，消費品的表現(xiàn)跑贏大盤，而金融地產(chǎn)則是跑輸大盤。

        而在今年，區(qū)域經(jīng)濟等題材表現(xiàn)火爆，其中的主力部隊就是私募基金。而李華輪執(zhí)掌的上海朱雀投資則很早就開始關(guān)注區(qū)域行業(yè)，旗下多只產(chǎn)品出現(xiàn)在了西藏旅游的三季報中，朱雀的成本大約在8元以下，而目前西藏旅游的股價今年曾沖上14元。

        今年，私募的業(yè)績依然出色，根據(jù)國泰君安證券對最近一個月的私募、公募業(yè)績的對比，私募平均收益為-2.27%，高于公募的-6.7%；而成績最佳的私募，收益率達到了32.46%，也好于公募的最佳成績2.01%的收益。

        在與公募的全方位對比中，陽光私募均取得了壓倒性的優(yōu)勢。不過，私募界內(nèi)也承認，從絕對規(guī)模來看，陽光私募相比公募還是相距甚遠，暫時不具備對抗公募基金的能力，但隨著私募基金業(yè)的發(fā)展，其對市場的影響力還將擴大。

        羅偉廣表示，公募基金在投資上很多做法都是錯的，但是市場上沒有力量跟他們抗衡，但他相信，隨著股指期貨的推出，以及A股市場制度的完善，私募基金將有能力挑戰(zhàn)公募基金，也許就是3年時間。

頂尖私募看好什么

        一些私募基金的經(jīng)理人常常出席各種論壇，雖然他們常常發(fā)表對市場和行業(yè)的觀點，但是對其看好的個股，幾乎是閉口不談。

        不過，根據(jù)最新披露的上市公司2009年年報，其中也能窺探出他們的投資標的。

        繼現(xiàn)身多只消費品公司后，李旭利執(zhí)掌的重陽3期又出現(xiàn)在了獐子島（002069，收盤價44.84元）的前十大流通股股東中，李旭利買入了183萬股，而獐子島優(yōu)異的業(yè)績以及高送股的方案，也讓該股在今年上漲了近20%。

        李振寧的睿信系列，則現(xiàn)身在蘭生股份（600826，收盤價18.59元）中，合計持有達到千萬股。

        前富國基金投資總監(jiān)陳繼武執(zhí)掌的上海凱石投資管理有限公司，則是大舉買入了世茂股份（600823，收盤價14.28元），連續(xù)增倉后已持有1820萬股。

        蔡明的民森投資產(chǎn)品現(xiàn)身中銀絨業(yè)（000982，收盤價12.19元）前十大股東，持倉量為210.88萬股。

        肖華執(zhí)掌的尚誠信托，在去年四季度買入了眾和股份（002070，收盤價9.12元）73.37萬股，該股在今年也有10%的漲幅。



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