2010投資主題精選 鎖定區(qū)域概念四大金礦

每經記者  毛晉楠  張昊

        經過2009年的超預期大幅上漲，很多成功的投資人都在思考一個問題，在2010年，應該選擇什么樣的投資標的，哪些品種在2010年還有機會？

        如果單純從行業(yè)上考慮，房地產受到國家嚴厲調控，鋼鐵、有色金屬年報虧損，銀行股面臨巨額融資，“兩桶油”較H股高出約一倍，都不是好的投資標的。就在對2010年的一片不看好聲中，區(qū)域概念猶如黑暗中的一盞明燈，點亮了整個A股市場。從炒作路線來看，南至廣州亞運、海南，北到新疆；東起上海世博、西至成渝經濟區(qū)，整個區(qū)域概念炒作可謂是風生水起，異?；鸨?br/>
        業(yè)內人士表示，不難發(fā)現，兩大因素造就了當前的區(qū)域概念炒作：一是傳統(tǒng)的行業(yè)板塊估值高，不便宜；二是當前中央在政策面上對區(qū)域經濟發(fā)展強力支持，這成為區(qū)域概念炒作的催化劑。由于大資金的深度介入，區(qū)域板塊炒作很可能將是貫穿全年的投資主題！

        對此，《每日經濟新聞》綜合各個區(qū)域板塊的潛力和眾多業(yè)內人士的意見，特在本期《證券周刊》為讀者精選出未來最具投資價值的四大區(qū)域板塊，分別是成渝經濟區(qū)、海南國際旅游島、上海世博概念和廣州亞運概念。  

成渝經濟區(qū)規(guī)劃獲批在即  機構下周密集調研

        隨著市場對成渝經濟區(qū)規(guī)劃獲批的預期升溫，沉寂多時的成渝個股也再度受到了資金的關注。

        成渝個股在昨日  （2月26日）的表現非常出色，四川路橋和四川成渝兩只川股強勁漲停，更是吹響了成渝板塊上漲的號角。記者了解到，部分機構投資者也開始盯上成渝個股，將在下周來成都、重慶，調研部分上市公司。而一些私募資金也從之前的區(qū)域概念炒作中撤出，加緊對成渝個股的布局。

政策利好不斷

        近期，關于成渝兩地的政策利好不斷。

        首先是在2月2日，國家發(fā)改委地區(qū)經濟司副司長陳宣慶表示，最近正在研究制定成渝經濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃、長江三角洲區(qū)域發(fā)展規(guī)劃、京津冀都市圈發(fā)展規(guī)劃。

        這也宣告期盼近三年的成渝經濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃即將進入最后的沖刺階段。

        從2月21日起，以國家發(fā)改委副主任杜鷹為組長的國家部委聯合調研組，開始在渝蓉兩地進行密集調研，此行的目的就是對目前形成的  《成渝經濟區(qū)區(qū)域規(guī)劃  （初稿）》進一步提升和完善。

        相關人士表示，成渝經濟區(qū)規(guī)劃有望近期獲批并進入國家“十二五”規(guī)劃，并上升為國家戰(zhàn)略，最早可能在3月份就獲得批復。

        除了成渝經濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃，成渝兩地各自的發(fā)展也在大踏步前景。重慶正打造兩江新區(qū)，以及中國規(guī)劃面積最大的綜合保稅區(qū)。昨日，中國規(guī)劃面積最大的綜合保稅區(qū)——重慶西永綜合保稅區(qū)正式掛牌成立。而成都，則正式提出建設“世界現代田園城市”的目標，建設的世界現代田園城市將包含世界級、現代化、超大型和田園城市四個基本要素。

機構昨日狂買四川成渝

成渝經濟區(qū)區(qū)域規(guī)劃的即將獲批，也吸引了基金和券商研究機構的熱情關注。

        知情人士向  《每日經濟新聞》記者透露，部分實力機構將在下周趕赴成都、重慶，對部分上市公司進行調研。而其中有一撥機構，在今年年初就到重慶進行了一次調研。“今年1月開始，重慶個股開始走強，就與這幫機構的調研有著直接聯系?！保詈蟾嬖V記者，成渝經濟圈規(guī)劃必然會讓成都、重慶的上市公司獲益。

        而華龍證券分析師牛陽表示，相比而言，目前他更看好成都的上市公司機會，“畢竟成都公司的漲幅明顯落后于重慶公司，而且整體價格并不高?！?br/>
        另外昨日公開信息顯示，一家機構專用席位在大量吃進四川成渝，買入金額達到了3093.8萬元，成為昨日買入最大的一個席位。

重點公司簡介

高新發(fā)展（000628，收盤價12.52元）

        高新發(fā)展地處成都高新區(qū)，擁有多個房地產項目。而公司作為成都高新區(qū)唯一一家地產類上市公司，后期有望成為高投集團整合房地產資產的資本運作平臺。高新發(fā)展2月2日公告，選舉平興為公司董事長，其現任成都高新投資集團有限公司董事長、總經理；曾任成都高新置業(yè)有限公司董事長、成都高新西區(qū)開發(fā)建設有限公司董事長，高新區(qū)規(guī)劃國土局局長等。從平興的履歷，就讓市場對高新發(fā)展未來的重組給予了不少期待。

        此外，公司還擁有倍特期貨經紀公司100%的股權，未來還有進一步向倍特期貨增資的意向。隨著未來股指期貨的正式推出，公司業(yè)績將有進一步提升。

四川成渝（601107，收盤價9.30元）

        四川成渝是成渝經濟區(qū)規(guī)劃最直接的受益者。公司是西部大型高速公路投資、營運及管理公司，同時也是中國西部唯一的基建類H股上市公司。公司現在擁有成雅分公司，控股城北公司、蜀海公司、蜀工公司、蜀廈公司等四個子公司，具體承擔了226公里成渝高速公路、144.2公里成雅高速公路、本次A股募集資金收購的86.44公里成樂高速公路、10.35公里城北出口高速公路的運營、維護和管理工作。相對于同行業(yè)其他上市公司，公司的投資亮點在于公司未來幾年將保持持續(xù)的高成長態(tài)勢。這一態(tài)勢是由其所處的四川區(qū)域優(yōu)勢、災后重建的運輸需求、路網拓展以及持續(xù)收購高成長性道路資產所推動的。

打造全球最佳度假勝地  海南股孕育二次騰飛

        今年1月，國務院發(fā)布《國務院關于推進海南國際旅游島建設發(fā)展的若干意見》，將賦予海南省多項優(yōu)惠政策措施，包括投融資政策、財稅政策、土地政策、開放政策等，力度之大，顯示了國家力挺海南發(fā)展經濟的決心。

        而海南國際旅游島概念也成為開年以來最大的投機會，羅頓發(fā)展、羅牛山、海南航空等海南股悉數上漲，在短期內給投資者帶來了豐厚收益。據《每日經濟新聞》記者了解，關于海南的后續(xù)政策有可能在今年3月底推出，屆時，海南板塊還有可能迎來第二波的攻勢！

旅游業(yè)迎來開門紅

        今年，海南的旅游業(yè)迎來國際旅游島建設的開門紅，游客接待量也首次突破百萬人次。

        據統(tǒng)計，今年春節(jié)黃金周7天，全省共接待國內外游客105.78萬人次，較去年增加18.49%；實現旅游收入28.16億元，較去年增長62.47%。從數字上看，接待人數和旅游收入均超過歷屆春節(jié)，國際旅游島的品牌效應已經凸顯。

        眾多游客的來臨，也極大拉動了海南省的消費。據海南省商務廳的消息，春節(jié)長假期間，海南省社會消費品零售總額達17.1億元，與去年春節(jié)黃金周相比增長23%，高出全國平均水平5.8個百分點。

        消費的強勁的增長，以及海南房價的井噴，已經讓海南省成為全球矚目的焦點。而海南省也具備了打造全球最佳旅游島的條件，特別是三亞市，與美國的夏威夷處于同一個緯度，冬季暖和，堪稱全球冬季最佳度假勝地之一。

醞釀第二波攻勢

        開年以來，海南板塊的炒作堪稱瘋狂，羅頓發(fā)展、羅牛山這“大小羅”帶領著海南板塊以超過度60度的斜率上漲，讓人驚嘆。

        不過，海南板塊在經過大幅上漲后，近期似乎失去了上漲動力，集體進入休眠狀態(tài)。

        業(yè)內人士表示，第一波的上漲力度過大，而且在1月的《意見》中，政策力度低于預期。比如，并未如市場預期的那樣適時推出離島旅客免稅政策，而是表示要“由財政部牽頭，抓緊研究在海南試行境外旅客購物離境退稅的具體辦法和離島旅客免稅購物政策的可行性，另行上報國務院”。

        對此上述業(yè)內人士表示，后續(xù)國家很可能將出臺進一步的海南扶持政策，力度有可能會更大。一位私募人士也表示，近期海南板塊的調整是很正常的，大家都在等待后續(xù)的政策，一旦有新的政策出臺，海南板塊完全可能展開第二波攻勢,建議投資者關注地產、交通類個股。

重點公司簡介

海南航空（600221，收盤價7.72元）

        在瓊州海峽跨海通道未建成的情況下，海南島獨特的地理位置，使得航空成為人們進出海南島最主要的運輸方式。據海南統(tǒng)計局統(tǒng)計，通過航空運輸方式進出島的人數占全部客運的56%，如果國際旅游島獲批，海南航空以50％的市場份額和25％的運力投放比例，成為受益最大的航空公司。

        另外，海南航空是由民營力量管理經營的企業(yè)，其市場搶占能力、經營管理能力、成本控制能力，均處于行業(yè)領先地位。《海南國際旅游島規(guī)劃綱要》的出臺也為其帶來良好的發(fā)展機遇，相關規(guī)劃一旦實施，海南很可能成為繼香港之后，我國又一個奢侈品購物天堂。

廣宇發(fā)展（000537，收盤價15.64元）

        2009年底廣宇發(fā)展發(fā)布公告，將發(fā)行股份購買魯能集團持有的七家下屬房地產股權。

        目前魯能地產在海南的項目有4個：一是魯能海藍椰風項目，注入建筑面積約31.2萬平方米；二是魯能海藍福源項目，占地面積為5100畝；三是魯能三亞灣新城項目，此次注入的建筑面積約為67.7萬平方米（包括少量山海天項目）；四是三亞灣土地一級開發(fā)剩余面積約為4762.63畝。

        光大證券測算，魯能二級開發(fā)項目將會為廣宇發(fā)展帶來78.4億元的權益凈利潤，土地一級開發(fā)項目至少能給公司帶來66億元的土地收益。

世博盛會倒計時  上海本地股躍躍欲試

　　  距離5月1日上海世博開幕的時間越來越近，市場對上海本地股的關注度也在不斷提升。

        本周上海商業(yè)股表現相當活躍，周四上海九百（600838，收盤價13.11元）午后突然拉升，尾盤接近漲停，這也帶動了上海板塊內其他個股的一度走強。

        國泰君安分析師表示，隨著世博會開幕的臨近，各項活動都在陸續(xù)舉行，對此世博主題在資本市場受到的關注度也將越來越大。

拉動消費600億~1000億

        上海世博會屬于綜合類世博會，不僅是中國第一次，也是綜合類世博會在發(fā)展中國家舉辦的第一次，其規(guī)模也堪稱歷史上最大的一次。據上海世博局去年末數據，目前上海世博會門票已銷售1440萬張，超額完成了2009年度門票銷售1000萬張的預期目標。

        而根據世博局先前預計，上海世博將吸引7000萬游客前來參觀，不過鑒于預測數據保守，上海世博會最終參觀人數可能遠超過7000萬人次，樂觀預計可超1億人次。巨大的人流將帶來巨大的消費效應，除了參觀人群外，世博期間舉辦各類國際活動，也將對上海物流、旅游酒店、零售、餐飲帶來巨大的拉動作用。

        國泰君安測算，上海世博將直接拉動消費600億元~1000億元，其中對酒店業(yè)影響最大，受益程度達到34.3%，其他依次為航空業(yè)、零售業(yè)、餐營業(yè)和市內交通業(yè)。

        其中酒店業(yè)在世博期間將接待中外貴賓及游客7000萬人次，酒店床位需求數量約為60萬張，上海市委規(guī)劃到世博舉辦時，上海酒店床位達到40萬張，屆時仍有20萬張缺口，因此上海房價和入住率將不可避免達到高峰，受益上市公司包括了錦江股份、東方明珠、新世界和外高橋等。

        其次在景點業(yè)方面，世博會期間巨大游客數量也將使得長三角其他景點受益世博。此外世博龐大的參觀人群將形成強大的購買力，上海零售業(yè)如新世界、百聯股份、豫園商城等也將明顯受益。與此同時機場航空業(yè)、地面交運物流需求也將因此受到直接提升。

“踩準”節(jié)奏  把握時間序列

某券商策略分析師表示，上海世博已經或即將對相關行業(yè)帶來巨大積極影響，而在資本市場上，世博概念作為主題投資，最重要的是對重要時間節(jié)點或事件因素把握，以此來選擇相關受益公司。

        德邦證券認為，從時間序列來看，上海世博會對行業(yè)拉動分為籌備階段（建筑工程、建材、房地產）、消費提升（餐飲旅游、商業(yè)零售、以及交通運輸）和后世博效應（旅游、商業(yè)地產、交通運輸）三個階段。目前隨著世博已經進入倒計時階段，市場關注焦點將轉向消費提升階段。

        在時間點把握上，2010年4月30日是世博會開幕慶典，此次慶典宣布是上海世博會正式進入召開的重要時間節(jié)點。德邦證券認為，如果在開幕慶典期間大盤環(huán)境不出現向下單邊走勢，屆時世博板塊出現超額收益將是大概率事件。

重點公司簡介

錦江股份（600754，收盤價27.79元）

        錦江股份2009年啟動資產置換，置入錦江之星連鎖酒店資產。本次資產置換后錦江股份將擁有錦江之星91.225%股權和一批連鎖、低星級賓館股權。錦江之星是經濟型酒店行業(yè)龍頭，根據中國經濟型酒店的數據，2009年三季度，錦江之星在國內經濟型酒店的市場占有率達到11%，僅次于如家酒店集團。此外，錦江股份還將管理世博園區(qū)公寓酒店900間客房，公司上海地區(qū)全部酒店都要進入世博會招標酒店，公司酒店業(yè)務和餐飲業(yè)務都將受益于世博會帶來的游客增長。

新世界（600628，收盤價18.24元）

        新世界主要業(yè)務包括商貿零售、酒店和物業(yè)租賃。2008年新世界百貨銷售23.5億元，居上海單體百貨店第二位。此外，公司盈利最大彈性來自新世界城旁邊的麗笙大酒店（公司持有其100%股權）。該酒店是黃浦區(qū)內第一家五星級酒店，共有47層520間房間。上海世博會期間7000萬的客流，商務交流和企業(yè)參展，都將為麗笙酒店帶來較高的入住率。

交運股份（600676，收盤價9.61元）

        交運股份主營業(yè)務包括了運輸與物流服務、汽車零部件和汽車售后、水上旅游服務。2010年世博會預計將有7000萬人次來滬，據世博局預測，游客約有30%來自長三角地區(qū)，而公司客戶業(yè)務主要服務于長三角地區(qū)，因此客運需求的增長必然帶動公司收入和利潤增長。此外，公司控股41.5%子公司交運巴士還與浦東旅游會展服務中心共同出資建設浦東世博旅游集散中心項目。



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