馬蔚華再談?wù)行卸无D(zhuǎn)型：追求資本回報(bào)率最大化

每經(jīng)記者  黃惠敏  發(fā)自深圳

        2月初，招商銀行最多220億元的配股計(jì)劃獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)審會(huì)審批通過，資本問題將迎刃而解，而該行此前提出的二次轉(zhuǎn)型計(jì)劃也進(jìn)行了大半年。近日，對(duì)于招行的二次轉(zhuǎn)型，市場(chǎng)上出現(xiàn)了一些聲音。馬蔚華日前接受記者采訪時(shí)坦言，雖然對(duì)于行內(nèi)來說，二次轉(zhuǎn)型“是件痛苦的事情”，但他卻對(duì)此次經(jīng)營(yíng)調(diào)整顯示很大信心。

“擺脫傳統(tǒng)思想”

        “招行第一次經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整超出預(yù)期?！瘪R蔚華如是評(píng)價(jià)該行第一次經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

        五年前，招行第一次轉(zhuǎn)型明確三個(gè)目標(biāo)：發(fā)展零售業(yè)務(wù)；發(fā)展中間收入；批發(fā)業(yè)務(wù)注重發(fā)展中小企業(yè)和新興的業(yè)務(wù)，包括現(xiàn)金管理，電子銀行，國(guó)際貿(mào)易融資，企業(yè)年金，資產(chǎn)托管等。而對(duì)于目前該行正在進(jìn)行的二次轉(zhuǎn)型，馬蔚華則重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)管理觀念。

        馬蔚華坦言，對(duì)招行內(nèi)部來說，二次轉(zhuǎn)型“是件痛苦的事情”。痛苦在于必須擺脫從上到下追求規(guī)模的傳統(tǒng)思想，必須克服在規(guī)模上不想被別人拉下以及永遠(yuǎn)通過規(guī)模來保持地位的傳統(tǒng)思想。

        馬蔚華在該行二次轉(zhuǎn)型計(jì)劃中對(duì)觀念轉(zhuǎn)變有明確強(qiáng)調(diào)。管理觀念是非常主觀的問題，招行希望在3年內(nèi)二次轉(zhuǎn)型“有所成效”，但如何在3年之后判斷此次轉(zhuǎn)型的初步成果？對(duì)此，馬蔚華在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，如果全行思想不統(tǒng)一，會(huì)做出走樣的事情。他認(rèn)為，觀念問題必然涉及很多具體實(shí)際的問題，比如說觀念問題沒解決，考核指標(biāo)可能下降。除了有實(shí)際的考核指標(biāo)，還有很多具體的措施，這些措施都是貫徹在總行的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)政策中。

        馬蔚華表示，實(shí)際上，二次轉(zhuǎn)型在前一兩年就不斷提及，到去年年中例會(huì)的時(shí)候，該行覺得外界環(huán)境變化越來越明顯，應(yīng)該用一個(gè)目標(biāo)統(tǒng)一全行的工作。年中例會(huì)提出二次轉(zhuǎn)型以來，更多的是開始減少或停止各項(xiàng)傳統(tǒng)做法。

首次轉(zhuǎn)型調(diào)結(jié)構(gòu)

        馬蔚華告訴記者，當(dāng)年資本的約束越來越嚴(yán)格，而股東也不愿意攤薄自己的利益，所以招行在2003年～2004年提出經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整，主要是三個(gè)目標(biāo)：一是提高零售業(yè)在銀行貸款中的比例，二在對(duì)公貸款中提高中小企業(yè)融資，三是提高利差收入和非利差收入。以上是招行第一轉(zhuǎn)型，其目的是結(jié)構(gòu)調(diào)整。經(jīng)過五六年時(shí)間，到去年年底，招行第一次經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略調(diào)整超出預(yù)期。到去年第三季度，零售比重達(dá)到30%以上。

        但通過分析市場(chǎng)后，招行發(fā)現(xiàn)一方面面臨對(duì)手緊迫的競(jìng)爭(zhēng)，另一方面資本的壓力越來越大?！百Y本充足率在10%以上，而且要提高資本的質(zhì)量，尤其是資本充足率要提高。對(duì)于我們來說補(bǔ)充資本不是件容易的事?！瘪R蔚華說。

二次轉(zhuǎn)型力求低成本高收益

        招行第二次轉(zhuǎn)型的目標(biāo)是低資本消耗，較低的成本和風(fēng)險(xiǎn)，高的收益率。該行將朝這個(gè)目標(biāo)發(fā)展，中心工作之一是提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，提高非利差收入的比重，這樣做將來可更好應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)。這也是第一次轉(zhuǎn)型的繼續(xù)，在第一次的基礎(chǔ)上，減少市場(chǎng)融資的需求，馬蔚華認(rèn)為，這樣的話，經(jīng)過幾年，招行會(huì)更適應(yīng)未來的發(fā)展。

        對(duì)于分配資本，馬蔚華有這樣的觀點(diǎn)，“同樣的資本，不良率很低，回報(bào)率很低，對(duì)資本來說是一種浪費(fèi)?！?br/>
        他認(rèn)為，銀行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，但是銀行不能為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而犧牲效益。銀行既要控制風(fēng)險(xiǎn)又要提高效益，要在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得最好的平衡。一個(gè)好的銀行應(yīng)該是一定風(fēng)險(xiǎn)容忍度下，資本回報(bào)率最大化，或貸款收益資產(chǎn)收益最大化。未來，銀行的競(jìng)爭(zhēng)力肯定是低資本消耗、高回報(bào)。

        他指出，招行發(fā)現(xiàn)成本收入比不穩(wěn)定，其波動(dòng)背后就說明成本比起國(guó)際銀行還有壓縮的空間；另外還發(fā)現(xiàn)流程還有不合理的地方，資源有浪費(fèi)的地方，人力資本還沒有充分發(fā)揮，成本的下降還有更大的空間。

        對(duì)于招行不良率容忍度的底線，馬蔚華笑言不能公開，稱各個(gè)分行有不同的標(biāo)準(zhǔn)。

        金融危機(jī)之后，金融市場(chǎng)發(fā)生改變，但是市場(chǎng)最終的發(fā)展還是創(chuàng)新?！半m然金融危機(jī)出現(xiàn)一些問題，但是金融創(chuàng)新，特別是在中國(guó)仍然是必由的出路?！瘪R蔚華告訴記者。

        對(duì)于大家都非常關(guān)心的房貸問題，最近的趨勢(shì)是很多銀行似乎都不愿做這塊業(yè)務(wù)，招行又是如何看待房貸問題？馬蔚華告訴記者，今年要科學(xué)分配資本，不是說越多越好。既要支持繼續(xù)調(diào)整結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大零售，又要考慮資本回報(bào)率，堅(jiān)持“適度原則”。他指出，在貸款“量”上要科學(xué)適度，“價(jià)”上根據(jù)市場(chǎng)情況和政策要求、需要靈活把握。



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