業(yè)績探底回升 三季度機構(gòu)集體增持化工股

每經(jīng)記者  方俊

        隨著三季報拉下帷幕，上市公司的業(yè)績已經(jīng)全部呈現(xiàn)在投資者面前，而機構(gòu)投資者的持股分布情況也大白于天下，化工、生物醫(yī)藥等板塊在三季度受到基金等機構(gòu)投資者的青睞。

        《每日經(jīng)濟新聞》記者在經(jīng)過統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，基金等機構(gòu)投資者在三季度集體增持了化工股。其中，被譽為“最牛基金經(jīng)理”的王亞偉在三季度增持了6家化工股，而QFII、券商、保險資金也大幅加倉化工股，就連社保基金三季度也重點增持了化工股。

        本期《每日經(jīng)濟新聞》對公募基金、社保基金、券商、保險資金和QFII等機構(gòu)投資者三季度布局化工板塊的情況進行一一解析，希望對投資者有所幫助。

預期好轉(zhuǎn)基金重倉化工股

        WIND資訊統(tǒng)計顯示，剛剛公布完三季報的申萬化工行業(yè)174家公司

（中國石化2009、2008年前三季度凈利潤分別為497.14億元和176.42億元，影響太大故暫不考慮）前三季度共實現(xiàn)凈利潤108.02億元，同比下降30.8%，不過這和中期46.09%的降幅相比已經(jīng)大幅收窄；而從單季度來看，174家公司三季度共實現(xiàn)凈利潤33.39億元，同比大幅增長97.84%。

        業(yè)內(nèi)人士指出，由于金融危機影響，2008年四季度是化工行業(yè)最低谷的時候，而受益于國內(nèi)需求好轉(zhuǎn)和出口復蘇預期影響，從今年上半年開始，化工板塊上市公司業(yè)績開始出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。

        就在上市公司業(yè)績好轉(zhuǎn)的同時，基金等機構(gòu)投資者似乎早就聞到了出口復蘇的味道，化工板塊個股已經(jīng)在三季度成為他們資金布局的熱點領(lǐng)域。統(tǒng)計顯示，社?；鹑径戎攸c增持了化工股，券商和保險資金也大幅加倉，而QFII也重點增持了基金重倉的化工股。

        從機構(gòu)投資者中最具有話語權(quán)的公募基金來看，其在三季度增持化工股非常明顯。統(tǒng)計顯示，在基金重倉流通股中，三季度基金對412家化工股進行了增持，對67家化工股進行減持，另外有29家公司持股量未變。

        中國石化和煙臺萬華是化工板塊機構(gòu)前兩大重倉股，機構(gòu)合計持股占流通股的比例分別達到78.71%和64.07%，如果不考慮大股東中國石油化工集團和萬華實業(yè)集團，三季度末中石化和煙臺萬華持股機構(gòu)家數(shù)分別高達49家和29家。其中，中國石化半年報時28家機構(gòu)合計持有10.58億股，三季度末49家機構(gòu)合計持股14.32億股；煙臺萬華半年報時17家機構(gòu)合計持股1.74億股，三季度末29家機構(gòu)合計持股2.26億股。

        此外，統(tǒng)計還顯示，從2008年四季度以來機構(gòu)持有化工板塊個股市值在不斷增加。資料顯示，今年一季度機構(gòu)持有化工板塊個股市值為2010億元，較2008年四季度末增長515.96億元；二季度機構(gòu)持股市值增加843.3億元達到2853.36億元；盡管三季度滬綜指下跌了6.08%，但三季度末機構(gòu)持有化工股市值仍然增加到2989.62億元。

最?；鸾?jīng)理鐘情化工股

        統(tǒng)計顯示，在三季度基金重倉流通股中，基金對412家化工股進行了增持，僅對67家公司進行了減持，另有29家公司持股量未變，三季度基金對化工股的青睞程度可見一斑。

        更令人感到興奮的是明星基金經(jīng)理王亞偉在三季度也對化工股表示出了濃厚興趣，三季度王亞偉除了小幅減持73.95萬股大慶華科和149.99萬股中石化外，其管理的華夏大盤和華夏策略一同對昌九生化、皖維高新、六國化工、江山股份、魯西化工和ST得亨6只化工股進行了增持。

        三季報顯示，華夏大盤和華夏策略分別增持昌九生化500.89萬股和300.99萬股，位列第二、第三大流通股股東，而半年報時公司前十大流通股股東中沒有一家機構(gòu)；增持皖維高新1000.01萬股和400萬股，位列第二、第四大流通股股東；增持六國化工599.99萬股和249.99萬股，位列第二、第六大流通股股東；增持江山股份400.08萬股和150.99萬股，位列第三、第四大流通股股東。此外，華夏策略新進了200萬股魯西化工，華夏大盤新進了103.92萬股ST得亨。

        頭頂“最?；鸾?jīng)理”光環(huán)的王亞偉一直以來以其獨特精準的選股思路為投資者所崇拜，三季度他如此鐘情化工股，是不是預示著化工股的機會來了？

機構(gòu)大舉加倉保險券商社保QFII蜂擁

        在公募基金大幅增倉化工股的同時，保險、券商和社?；鹑径韧瑯哟蠓龀至嘶す?。

        統(tǒng)計顯示，在三季度末的保險公司重倉流通股中，保險公司一共持有30家化工上市公司股份，其中在三季度增倉的有23家，僅有7家公司股份被減持。保險公司持有的化工股流通市值達到55.62億元，較上期的持倉市值28.43億元增長近一倍。

        在三季度末的券商重倉流通股中，除中信證券小幅減持29.3萬股冠農(nóng)股份，國泰君安減持1200萬股中石化外，4家券商持股量不變，18家券商增持了化工股。其中，長江證券三季度增持了澄星股份、川化股份、蘭太實業(yè)、天科股份4家化工股，增持公司最多；中信證券也增持了天利高新、蘭太實業(yè)和勝利股份3家化工股；而沈陽化工則受到海通證券、上海證券和恒泰證券3家券商的集體增持。

        從以“穩(wěn)健投資”著稱的社?；饋砜矗す梢渤蔀榱似淙径仍龀值闹攸c。統(tǒng)計顯示，在三季度社保基金重倉流通股中，除社保109組合小幅減持了300.29萬股新鄉(xiāng)化纖外，11家公司被社?；鹪龀?，1家公司持股量不變。其中，黑貓股份和煙臺氨綸均受到了社保109和601組合的增持，成為最受社?；痍P(guān)注的化工股；而半年報時沒有一家機構(gòu)關(guān)注的聯(lián)化科技在社保603組合三季度進入以后也出現(xiàn)了大幅上漲。

        作為A股市場上不容忽視的QFII在三季度也大幅增倉了化工股，不過有趣的是三季度QFII增持的化工股都是機構(gòu)扎堆的公司。

        統(tǒng)計顯示，在三季度末的QFII重倉流通股中，只有建峰化工一家公司被瑞士銀行有限公司減持，其他10家公司都受到了QFII的增持，其中，中國玻纖受到了瑞士銀行和比爾及梅林達-蓋茨基金會兩家QFII增持。

        記者發(fā)現(xiàn)，三季度QFII增持的這10家化工股都是機構(gòu)扎堆的公司，如三季度中國玻纖前十大流通股中除去大股東和兩家QFII外，全部是基金、保險公司和證券公司；山東海化前十大流通股股東中除大股東外全部都是機構(gòu)投資者；中材科技前十大流通股股東中有7只基金；云維股份前十大流通股股東中有6只基金。

4個方面受關(guān)注化工股機會來了

        業(yè)內(nèi)人士分析指出，隨著國內(nèi)需求的好轉(zhuǎn)，今年二季度開始化工行業(yè)盈利能力逐漸回升，下半年隨著全球宏觀經(jīng)濟的好轉(zhuǎn)，出口復蘇的預期也不斷增強，三季度機構(gòu)投資者集體增持化工股也符合情理。

        中信建投行業(yè)研究員梁斌在接受《每日經(jīng)濟新聞》采訪時表示，化工行業(yè)的復蘇，需要從化工下游的“衣食住行”（主要為紡織、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)、汽車）4個方面來看，而復蘇程度關(guān)鍵要看需求情況。他指出，從需求來看農(nóng)業(yè)發(fā)展需求穩(wěn)定，其中化肥行業(yè)尤其是煤頭尿素公司值得關(guān)注；化纖、染料類上市公司受益于出口預期好轉(zhuǎn)，也值得關(guān)注；而汽車行業(yè)景氣對輪胎、炭黑行業(yè)的拉動作用也很明顯；另外，盡管房地產(chǎn)行業(yè)目前處于淡季，但隨著新開工面積的上升，有機硅、純堿板塊也值得關(guān)注。

        安信證券也在報告中指出，化工行業(yè)全面復蘇可期，目前多數(shù)化工品呈現(xiàn)回暖之勢，其中基礎(chǔ)化工行業(yè)或?qū)⑷鎻吞K，化纖行業(yè)正期待出口復蘇。



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