銀行以量補價落空 中小企貸款或迎轉(zhuǎn)機

每經(jīng)記者  印崢嶸  陳珂  發(fā)自上海

        在上半年7.3萬億信貸投放的背景下，中小企業(yè)信貸支持仍顯不足，隨著下半年信貸規(guī)模的自然回落，中小企業(yè)可能面臨更為窘迫的信貸融資環(huán)境。

        不過上周《每日經(jīng)濟新聞》對上海多家商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸部進行采訪，銀行方面表示不會人為壓縮中小企業(yè)信貸。中國銀行上海分行中小企業(yè)部總經(jīng)理寧瑞潔對記者表示，“下半年即使銀行整體的信貸投放會適當(dāng)進行規(guī)模調(diào)整，但中小企業(yè)信貸不會調(diào)整，至少保證其增長速度高于平均信貸增速。”

        值得注意的是，在信貸額度可能收緊的背景下，中小企業(yè)成為首先被犧牲的對象一向是“慣例”，因此外界對于上述承諾能否兌現(xiàn)仍有相當(dāng)?shù)睦Щ蟆?br/>
        與此前不同的是，由于上半年的信貸狂潮依然無法“以量補價”，銀行方面對于原先的“傍大戶”模式的脆弱性也有所反思，這或許將為小企業(yè)融資帶來轉(zhuǎn)機。

中小企業(yè)信貸的創(chuàng)新嘗試

        由于中小企業(yè)抗風(fēng)險能力弱，且缺乏有價值的抵質(zhì)押物、擔(dān)保方和真實詳細(xì)的財務(wù)數(shù)據(jù)，中小企業(yè)申貸困難，一直是長期存在的問題。今年以來，由于宏觀經(jīng)濟的不景氣，大部分商業(yè)銀行將信貸投放重點放在了政府類項目上，但不能否認(rèn)的是，銀行方面為突破中小企業(yè)的上述信貸瓶頸，更新業(yè)務(wù)模式的探索并未完全停滯。

        “關(guān)于啟動中小企業(yè)集合中票項目，目前我們已籌備得非常充分，在取得地方政府支持后，相信可以很快推出”，浦發(fā)銀行上海分行中小企業(yè)業(yè)務(wù)中心副總吳乃君近日向本報透露。

        “中小企業(yè)集合中票項目”即通過銀行等機構(gòu)組織，以多個中小企業(yè)所構(gòu)成的集合體發(fā)行中期票據(jù)融資，形成一個總發(fā)行額度，向投資人發(fā)行，并按約定到期還本付息。

        “中票融資的門檻很高，單一中小企業(yè)發(fā)行中票，由于存在信用、規(guī)模等約束，可能遭遇無人投資的尷尬”，吳乃君表示，通過將大中小型企業(yè)搭配的方式統(tǒng)一發(fā)行中票，采用綜合評級方式，可以提高融資額度并拉長期限，為一批有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供融資機會。

        與此同時，針對科技型等特殊性質(zhì)的中小企業(yè)，抵質(zhì)押模式的創(chuàng)新也在進行。

        中國銀行上海市分行在9月初，發(fā)放了滬上首筆純專利權(quán)質(zhì)押貸款的擔(dān)保方式信貸，即企業(yè)將自有專利權(quán)質(zhì)押給銀行，無需其他抵押物及第三方擔(dān)保。雖然總金額只有300萬元人民幣，但利用部分特殊行業(yè)的獨有資源完成融資，此種嘗試頗有意義。

        由于在壞賬核銷上沒有特別優(yōu)惠的政策，銀行從事中小企業(yè)信貸的風(fēng)險也無法得到充分分散，作為旗下金融機構(gòu)頗為豐富的交通銀行，則采用了“銀行+信托”的模式探索中小企業(yè)信貸的風(fēng)險分散。

        與此同時，借助銀行自身的營銷網(wǎng)絡(luò)和客戶基數(shù)，與創(chuàng)投等資本連接的“硅谷銀行”模式，也成為近來銀行緩解中小企業(yè)融資難的探索方向。

        上海農(nóng)商行科技型中小企業(yè)融資中心的總經(jīng)理朱心坤告訴記者，目前的法律框架下比較可行的做法是  “投貸聯(lián)動”，即對已經(jīng)獲得創(chuàng)投公司融資的科技型中小企業(yè)，銀行提供配套貸款?！皠?chuàng)投對科技型中小企業(yè)有很好的判斷標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗，創(chuàng)投已經(jīng)作出判斷和投資，我們就跟著創(chuàng)投貸款?！?br/>
        無獨有偶，交通銀行上海分行零售信貸部副處長陳佶向記者介紹，目前交通銀行正在參考交通銀行深圳分行的經(jīng)驗，通過和再擔(dān)保公司的合作介入創(chuàng)業(yè)板，準(zhǔn)備從事投行類的業(yè)務(wù)，這意味著交行將涉及到IPO創(chuàng)業(yè)板的業(yè)務(wù)。

        “該業(yè)務(wù)目前已經(jīng)有了目標(biāo)客戶”，據(jù)陳佶透露，銀行的IPO業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)的要求做一條龍服務(wù)。

轉(zhuǎn)機：單一盈利模式脆弱性的觸動

        雖然今年上半年銀行對中小企業(yè)融資的探索持續(xù)進行，但一家銀行、一個產(chǎn)品等“點”上的情況不能說明中小企業(yè)貸款整體上的問題。

        政策面希望通過銀行貸款支持，使民營中小企業(yè)恢復(fù)活力，從而進一步誘導(dǎo)民間投資，促進經(jīng)濟增長。但目前的擔(dān)憂是，由于資本充足率普遍降到了監(jiān)管底線，銀行已沒有能力也沒有動力真正做好小企業(yè)貸款。同時，小企業(yè)貸款不能像大項目、大企業(yè)貸款那樣，一下子就把規(guī)模做上去。因此在實際操作中，小企業(yè)貸款可能得不到支持，甚至不排除在下半年銀行的信貸緊縮中受到壓縮的可能。

        “如果資金面還像上半年這樣寬裕，那么中小企業(yè)貸款可能會受惠；但資金一旦緊張，率先收縮的肯定是中小企業(yè)貸款。原因很簡單，中小企業(yè)貸款缺少抵押、擔(dān)保，而且風(fēng)險高，利潤低，但有政府擔(dān)保的項目就不一樣了，即便出了問題，各方也會比較寬容”，一位股份制銀行支行副行長向記者坦陳。

        另一方面，上半年在央行基準(zhǔn)利率位于階段性低點之時，銀行雖然通過大規(guī)?！皟A銷”貸款的方式試圖彌補凈息差的損失，但最終的結(jié)果卻是——根據(jù)銀行中報顯示——仍有銀行凈利潤同比錄得零增長或者負(fù)增長。

        今年上半年，銀行更多是通過降低利率去爭奪各地方政府投資公司的貸款，甚至不惜以毫無利潤可言的票據(jù)業(yè)務(wù)去做大規(guī)模，對于風(fēng)險定價更高的中小企業(yè)信貸則投放不足。這種以低價爭奪政府項目和票據(jù)的策略，實際上又進一步拉低了銀行的息差。

        以票據(jù)業(yè)務(wù)為例，部分銀行一季度實際運用的貼現(xiàn)利率低至1%，導(dǎo)致貼現(xiàn)利率與存款利率“倒掛”，一些銀行甚至與企業(yè)聯(lián)手利用  “虛假票據(jù)”使信貸資金在銀行體系內(nèi)空轉(zhuǎn)。

        “這種現(xiàn)象對銀行的觸動還是比較大的”，中行中小企業(yè)部人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，完全依靠大型企業(yè)的信貸模式不足以穩(wěn)定銀行凈利潤表現(xiàn)。

        反觀中小企業(yè)業(yè)務(wù)，據(jù)陳佶介紹，即使目前銀行對中小企業(yè)貸款的利率比較優(yōu)惠，即在同期基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%~20%。即使如此，相比于民間借貸不低于18%、比較正規(guī)的小貸公司10%~15%的利率水平，商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸有明顯價格優(yōu)勢。

        另一方面，上述中行人士介紹，今年年初的時候的確有很多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)面臨訂單不足的危機，導(dǎo)致其不愿意擴大投資，甚至?xí)鲃哟罅繗w還銀行信貸?！暗?季度開始，這一現(xiàn)象已經(jīng)有了明顯好轉(zhuǎn)”，該人士表示，在經(jīng)歷了危機的洗禮后，目前能生存下來的中小企業(yè)都是有獨特生存之道的企業(yè)，不可控的經(jīng)營風(fēng)險已經(jīng)降到了最低。

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銀行的動作

　　　　“從成本和收益對比的角度看，中小企業(yè)相比大型企業(yè)是有劣勢的，尤其在經(jīng)濟走勢還比較反復(fù)的階段”，招行公司業(yè)務(wù)部有關(guān)人士對本報表示，即使短期內(nèi)會出現(xiàn)一定反復(fù)，小企業(yè)仍是一個戰(zhàn)略方向。

        經(jīng)歷了上半年信貸的突飛猛進后，雖然信貸回落是大概率事件，進而影響到中小企業(yè)信貸的投放規(guī)模。但另一方面，各大銀行基本上在1~6月即完成了全年的信貸指標(biāo)，因此從下半年開始，“精耕細(xì)作”已成為各家銀行信貸投放的共同思路。

        “總行層面目前傳達(dá)給分行的信息，還是有保有壓，對一些中小企業(yè)還是加大扶持力度”，工商銀行上海分行行長助理徐力表示，“目前沒有感受到缺資金的壓力，現(xiàn)在還是考慮怎么樣把貸款營銷出去?！?br/>
        記者了解到，目前已有部分銀行在年中工作會議后，總行即對各家分行下達(dá)了新的指示，其中特別提到要積極鼓勵信貸員開發(fā)中小企業(yè)領(lǐng)域，并對中小企業(yè)貸款增加獎勵措施。

        工行上海分行行長沈立強透露，該行計劃到年底，使小企業(yè)金融業(yè)務(wù)中心從現(xiàn)在的76家增加到100家，經(jīng)崗位資格認(rèn)證的小企業(yè)專職客戶經(jīng)理從現(xiàn)在200人增加到300人以上，小企業(yè)金融產(chǎn)品從現(xiàn)在的70個增加到150個，小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)審批流程從現(xiàn)在的12個工作日縮短到3~7個工作日，3年后小企業(yè)貸款規(guī)模將從現(xiàn)在的245億元增加到500億元，平均每年增加近100億元。

        同時，作為成立全國首家小企業(yè)信貸中心的招商銀行，則有望于下月在上海成立分中心，為總資產(chǎn)在3000萬以下、貸款額度在1000萬以內(nèi)的小企業(yè)提供貸款服務(wù)。同時，上海銀行的小企業(yè)專營機構(gòu)亦有望于9月份在上海成立。



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