券商并表管理指引落地，這六大頭部券商此前曾參與試點

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

隨著近年來資本市場持續(xù)發(fā)展，證券行業(yè)逐步出現(xiàn)綜合化經(jīng)營發(fā)展態(tài)勢，境內(nèi)外附屬機(jī)構(gòu)持續(xù)增加、業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展、復(fù)雜程度隨之提升，綜合化經(jīng)營面臨諸多挑戰(zhàn)。 

4月18日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了《證券公司并表管理指引（試行）》（以下簡稱《指引》），是加強(qiáng)證券公司風(fēng)險管理能力、維護(hù)證券公司穩(wěn)健運行、防范金融風(fēng)險跨境跨業(yè)傳染的重要保障，有助于證券公司更全面、及時、有效地評估證券公司整體風(fēng)險，對證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)具有重要的意義。

六大頭部券商曾參與試點

2016年，中國證監(jiān)會組織啟動了并表監(jiān)管試點相關(guān)準(zhǔn)備工作，并在2020年初批準(zhǔn)6家證券公司正式實施并表監(jiān)管試點。 

那么是哪6家券商呢？證監(jiān)會在2020年3月答記者問時透露，2016年6月，證監(jiān)會修訂了《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，要求證券公司建立全面風(fēng)險管理體系，并提出推動并表監(jiān)管的中期安排。2017年4月，根據(jù)部分證券公司申請，證監(jiān)會啟動證券行業(yè)并表監(jiān)管試點前期工作。

2018年9月、2019年11月，經(jīng)行業(yè)互評和外部專家評審，中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國泰君安6家證券公司已基本建立能夠有效覆蓋各類風(fēng)險、各業(yè)務(wù)條線、各子孫公司的全面風(fēng)險管理體系，初步具備實施并表監(jiān)管條件。證監(jiān)會決定將上述6家證券公司納入首批并表監(jiān)管試點范圍。 

招商證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，在證監(jiān)會指導(dǎo)下，招商證券以推進(jìn)并表監(jiān)管試點工作為契機(jī)，不斷強(qiáng)化風(fēng)險全覆蓋管理，加強(qiáng)對境內(nèi)外子公司的風(fēng)險垂直管控，推動提升風(fēng)控數(shù)智化水平，在深化并表管理的過程中持續(xù)完善風(fēng)險管理體系和提升風(fēng)險管理能力，助力公司在業(yè)務(wù)快速發(fā)展和資產(chǎn)增長過程中，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。 

“招商證券將在前期踐行并表管理的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步對照《指引》落實各項監(jiān)管要求，持續(xù)完善風(fēng)險管理體系，為證券行業(yè)的整體穩(wěn)健運行和風(fēng)險管理水平提升貢獻(xiàn)積極力量。”前述招商證券人士進(jìn)一步表示。

明確并表主體范圍和業(yè)務(wù)范圍

在并表管理經(jīng)歷多年的探索后，證監(jiān)會及各試點券商積累了豐富的實踐成果和先進(jìn)的管理經(jīng)驗，為《指引》的制定夯實了基礎(chǔ)。此次《指引》的發(fā)布是證券行業(yè)在持續(xù)完善全面風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，前瞻性考量行業(yè)發(fā)展趨勢與潛在風(fēng)險，對證券公司風(fēng)險管理提出的新要求和新標(biāo)準(zhǔn)。 

記者注意到，《指引》明確并表管理適用于境內(nèi)依法設(shè)立的證券公司，并表管理體系由證券公司及其下設(shè)的各級附屬機(jī)構(gòu)組成（含境外子公司）。

同時，《指引》根據(jù)控制關(guān)系和風(fēng)險相關(guān)性確定并表范圍，涉及兩個方面：并表主體范圍方面，一是涵蓋現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的會計并表范圍的機(jī)構(gòu)。二是證券公司對被投資機(jī)構(gòu)不構(gòu)成控制，但被投資機(jī)構(gòu)所產(chǎn)生的風(fēng)險和潛在損失足以對證券公司造成重大影響的，也應(yīng)納入并表管理范圍。并表業(yè)務(wù)范圍方面，明確證券公司應(yīng)當(dāng)將納入并表管理機(jī)構(gòu)的各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務(wù)納入整體并表管理業(yè)務(wù)范圍。 

此外，《指引》還明確了并表管理的要素包含了公司治理、業(yè)務(wù)協(xié)同與內(nèi)部交易管理、風(fēng)險管理、資本管理等，并對各要素的管理要求做了明確，為證券公司實施并表管理提供了詳盡的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和可操作的實踐指導(dǎo)。

值得一提的是，考慮到行業(yè)實際情況和系統(tǒng)調(diào)整等因素，《指引》針對不同類型的證券公司設(shè)置了不同的過渡期。一是已正式實施并表監(jiān)管試點的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起一年；二是其他下設(shè)有境外附屬機(jī)構(gòu)的證券公司，過渡期為自發(fā)布之日起兩年；三是其余證券公司過渡期為自發(fā)布之日起三年。 

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