“對(duì)等關(guān)稅”超預(yù)期落地，避險(xiǎn)資金涌入現(xiàn)金流ETF（159399），現(xiàn)金流指數(shù)在市場(chǎng)大跌的2022年逆勢(shì)漲超5%

每經(jīng)編輯 趙云    

4月3日凌晨4點(diǎn)，美國(guó)總統(tǒng)特朗普在白宮玫瑰園舉行的活動(dòng)上宣布美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”計(jì)劃超預(yù)期，美股期貨全線跳水，亞市開(kāi)盤(pán)日韓股市紛紛下跌。

市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，資金流入避險(xiǎn)資產(chǎn)，除黃金基金ETF（518800）大幅吸金外，現(xiàn)金流ETF（159399）也吸金明顯，自2月27日上市以來(lái)，現(xiàn)金流ETF（159399）上市一個(gè)月吸金超17億元，規(guī)模較上市翻倍，當(dāng)前規(guī)模近32億元領(lǐng)先同類。

數(shù)據(jù)來(lái)源wind，截止2025年4月3日，基金規(guī)模數(shù)據(jù)僅供參考，不代表投資建議。

聚焦大中市值，抗跌屬性明顯

現(xiàn)金流ETF（159399）是以自由現(xiàn)金流作為選股因子的Smart Beta ETF，緊密跟蹤富時(shí)中國(guó)A股自由現(xiàn)金流聚焦指數(shù)，剔除金融和地產(chǎn)行業(yè)，優(yōu)選自由現(xiàn)金流率最高的50只股票，為投資者篩選出了一批 A 股市場(chǎng)中的 “現(xiàn)金牛” 企業(yè)，為長(zhǎng)期投資收益奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

現(xiàn)金流ETF（159399）跟蹤指數(shù)偏向大市值風(fēng)格，1000億以上的股票加權(quán)占比約70%。大市值權(quán)重占比較高，高于同類的國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)、中證全指自由現(xiàn)金流指數(shù)，同時(shí)也高于紅利指數(shù)。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源WIND、富時(shí)羅素，截至2025/1/13。

這樣的風(fēng)格特點(diǎn)使得其抗跌屬性明顯，在市場(chǎng)大跌的2022年，現(xiàn)金流指數(shù)逆勢(shì)漲超5%，同期滬深300下跌19.84%。

指數(shù)歷史業(yè)績(jī)方面，指數(shù)基日（2013/21/31）以來(lái)到2024年底，年化收益超20%，同期中證紅利年化收益13.6%，連續(xù)9年顯著跑贏紅利指數(shù)，優(yōu)勢(shì)明顯。

風(fēng)險(xiǎn)收益比占優(yōu)，相同收益背景下波動(dòng)性更小

另外，與同類現(xiàn)金流指數(shù)相比，富時(shí)現(xiàn)金流指數(shù)年化夏普比例為0.93，高于同類自由現(xiàn)金流指數(shù)及中證紅利指數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)收益比占優(yōu)。這也意味著在獲得相同回報(bào)的背景下，富時(shí)現(xiàn)金流指數(shù)波動(dòng)性更小。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源WIND、富時(shí)羅素，基日是指2013/12/31，時(shí)間區(qū)間:2013/12/31-2024/12/31，采用全收益指數(shù)計(jì)算，注:我國(guó)證券市場(chǎng)成立時(shí)間較短，過(guò)往歷史數(shù)據(jù)不代表市場(chǎng)運(yùn)行的所有階段，過(guò)往歷史數(shù)據(jù)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)的保證。

股息率高，月月評(píng)估分紅

股息率角度來(lái)看，現(xiàn)金流ETF（159399）指數(shù)近12個(gè)月股息率約為4.44%，而國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)股息率約3.46%，中證現(xiàn)金流指數(shù)股息率約4.4%，上證指數(shù)股息率約3.04%，富時(shí)中國(guó)A股自由現(xiàn)金流股息率相對(duì)較高，為基金分紅提供扎實(shí)基礎(chǔ)。

值得關(guān)注的是，現(xiàn)金流ETF（159399）在分紅機(jī)制上設(shè)置了“月月評(píng)估分紅”的條款。有望提升投資者的投資體驗(yàn)。3月11日，現(xiàn)金流ETF（159399）官宣首次分紅。市場(chǎng)主線不明朗背景下，抓住一只月月評(píng)估分紅的現(xiàn)金流產(chǎn)品，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)無(wú)疑是很好的情緒價(jià)值。 

感興趣的投資者可以關(guān)注現(xiàn)金流ETF（159399），沒(méi)有股票賬戶的投資者可以聯(lián)接基金發(fā)行信息，當(dāng)前聯(lián)接基金已經(jīng)獲批，敬請(qǐng)關(guān)注。 

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買(mǎi)相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。