民生證券給予神火股份推薦評級

每經(jīng)AI快訊，民生證券03月27日發(fā)布研報稱，給予神火股份（000933.SZ）推薦評級。

未來看點：1）電解鋁成本優(yōu)勢突出，新疆電力價格穩(wěn)定。公司新疆和云南電解鋁產(chǎn)能分別有80萬噸和90萬噸，新疆因為電價較低，成本處于全國低位，公司成本優(yōu)勢明顯，安全墊較厚。云南地區(qū)水電為主，受煤炭影響較小，新疆地區(qū)煤炭資源豐富，煤價漲幅也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)陸，成本變動較小，低且穩(wěn)定的成本構(gòu)筑了較深的護(hù)城河。2）估值低，煤鋁齊飛彰顯業(yè)績彈性。公司煤炭為無煙煤和貧瘦煤，順周期預(yù)期下，煤鋁齊飛概率大，公司業(yè)績彈性十足，加上估值低，股價彈性高。

風(fēng)險提示：電解鋁需求不及預(yù)期，煤價下降超預(yù)期，鋁箔項目進(jìn)展不及預(yù)期。

AI點評：神火股份近一個月獲得2份券商研報關(guān)注，買入1家。

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(記者 胡玲)

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