氫能產(chǎn)業(yè)的信貸投放如何發(fā)力？聚焦商業(yè)模式的可持續(xù)性，“投貸聯(lián)動(dòng)”有望成為銀行業(yè)“試水”的窗口

每經(jīng)記者 陳植    每經(jīng)編輯 馬子卿    

隨著國(guó)家持續(xù)推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展，氫能正以清潔、高效、可再生等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用在交通、工業(yè)、建筑等多個(gè)領(lǐng)域，呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢(shì)。越來(lái)越多地方政府也正積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)加大氫能產(chǎn)業(yè)信貸支持，金融機(jī)構(gòu)相應(yīng)增加了氫能項(xiàng)目信貸投放力度。

去年底，廣州發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》指出，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織加大對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目的支持，充分發(fā)揮廣州市“信易貸”平臺(tái)作用，為符合條件的氫能產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供融資信用服務(wù)。

今年3月，農(nóng)發(fā)行呂梁市分行提前備足4.27億元信貸規(guī)模，積極支持呂梁經(jīng)開(kāi)區(qū)清潔氫能項(xiàng)目建設(shè)。目前，3MW綠電離網(wǎng)制綠氫加氫一體化示范項(xiàng)目已獲批貸款0.27億元，后續(xù)4億元的55MW氫能項(xiàng)目貸款將根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度和資金需求序時(shí)審批投放。

而一位從事氫燃料電池系統(tǒng)及供氫系統(tǒng)核心零部件的研發(fā)和生產(chǎn)的科技企業(yè)負(fù)責(zé)人向記者透露，目前其所在企業(yè)已獲得來(lái)自銀行的2000萬(wàn)元信用貸款，主要用于氫燃料電池系統(tǒng)研發(fā)與氫能重型卡車(chē)的換氫項(xiàng)目拓展。

氫能產(chǎn)業(yè)的信貸投放如何發(fā)力？銀行聚焦商業(yè)模式的可持續(xù)性

隨著氫能產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，當(dāng)前國(guó)內(nèi)從事氫能產(chǎn)業(yè)的企業(yè)日益增多。數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，國(guó)內(nèi)已有3695家氫能相關(guān)企業(yè)。其中，從事氫能科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)企業(yè)最多，達(dá)到2161家，占比約六成；氫能制造業(yè)企業(yè)緊隨其后，達(dá)到431家。

而氫能技術(shù)日益應(yīng)用在不同領(lǐng)域。在交通領(lǐng)域，氫能汽車(chē)依靠長(zhǎng)續(xù)航、快速加注等特點(diǎn)，成為綠色出行的新選擇；在工業(yè)領(lǐng)域，氫能作為清潔原料與能源，正推動(dòng)工業(yè)生產(chǎn)的綠色化轉(zhuǎn)型；在建筑領(lǐng)域，氫能通過(guò)燃料電池等方式，為建筑行業(yè)施工提供清潔穩(wěn)定的電力供應(yīng)。

一位城商行信貸部門(mén)人士向記者表示，為了推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)信貸投放力度加大，去年其所在銀行內(nèi)部已制定氫能產(chǎn)業(yè)相關(guān)的投融資政策與信貸風(fēng)險(xiǎn)舉措，對(duì)氫能行業(yè)在授信準(zhǔn)入時(shí)需評(píng)估的生態(tài)環(huán)境影響風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目信貸風(fēng)險(xiǎn)做了差異化規(guī)定，力爭(zhēng)在信貸風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，引導(dǎo)更多信貸資源投向氫能產(chǎn)業(yè)。

他表示，作為一項(xiàng)清潔能源，盡管氫能在生產(chǎn)使用過(guò)程具備零排放等特點(diǎn)，但加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施不完善與較高氫氣價(jià)格，無(wú)形間制約氫能汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)鏈的普及與推廣，加之氫能產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)尚需完善，目前他們只要對(duì)行業(yè)龍頭企業(yè)與大型項(xiàng)目提供較大額度的信貸支撐。

不過(guò)，他們調(diào)研的數(shù)十家氫能科研與技術(shù)應(yīng)用企業(yè)，納入授信的企業(yè)占比僅不到20%。一是某些場(chǎng)景的氫能技術(shù)應(yīng)用商業(yè)模式可持續(xù)性有待觀察，作為銀行研判信貸風(fēng)險(xiǎn)與加大信貸投放的重要依據(jù)；二是氫能應(yīng)用能否帶來(lái)多大的環(huán)保價(jià)值，仍需更全面專(zhuān)業(yè)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，以便銀行將相關(guān)項(xiàng)目納入綠色金融扶持范疇，從而加快信貸審批效率與適度降低信貸利率。

以氫能重型卡車(chē)在某些交通運(yùn)輸場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)為例，銀行需要?dú)淠苤匦涂ㄜ?chē)在生產(chǎn)、使用、回收、氫氣制備、運(yùn)輸、加氫等各個(gè)環(huán)節(jié)的全生命周期碳足跡，從而判斷氫能重型卡車(chē)運(yùn)營(yíng)是否具備更高的節(jié)能環(huán)保效應(yīng)與碳排放減少效果。

他告訴記者：“此外，我們還發(fā)現(xiàn)，部分氫能技術(shù)應(yīng)用企業(yè)的營(yíng)收主要來(lái)自政府部門(mén)的補(bǔ)貼，但這種創(chuàng)收模式未必可持續(xù)。因此我們對(duì)相關(guān)氫能項(xiàng)目的信貸投放也趨于謹(jǐn)慎。”

前述氫燃料電池系統(tǒng)研發(fā)企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴記者：“當(dāng)前企業(yè)發(fā)展氫能項(xiàng)目，氫能重型卡車(chē)如何形成制氫、儲(chǔ)氫、加氫、運(yùn)營(yíng)的完善閉環(huán)，不但要解決氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)大功率、高比功率、長(zhǎng)壽命、耐低溫、整車(chē)集成等關(guān)鍵問(wèn)題，還要掌握氫燃料動(dòng)力系統(tǒng)在整車(chē)上的布置、熱管理與穩(wěn)定高效控制策略等核心技術(shù)。企業(yè)在未形成可持續(xù)的盈利能力與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流以前，銀行基于信貸風(fēng)控防范的考慮，是不敢貿(mào)然追加信貸投放的。”

目前該企業(yè)計(jì)劃在中西部某些城市投資建設(shè)加氫站并提供換氫設(shè)備，以便氫能重型卡車(chē)快速完成換氫工作，進(jìn)而提升運(yùn)輸效率。由于單個(gè)換氫站的投資額超過(guò)百萬(wàn)元，此前他嘗試向銀行申請(qǐng)貸款，但被告知需要企業(yè)家拿出房地產(chǎn)與廠房申請(qǐng)質(zhì)押貸款。據(jù)悉，加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施不完善與較高氫氣價(jià)格，令銀行擔(dān)心相關(guān)信貸項(xiàng)目存在一定的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，需企業(yè)家拿出更多質(zhì)押資產(chǎn)給信貸投放“增信”。

此外，她告訴記者：“我們也曾找到一家融資租賃公司，起初其愿意提供相應(yīng)的換氫設(shè)備租賃融資服務(wù)，但后來(lái)由于氫能重型卡車(chē)換氫運(yùn)輸運(yùn)營(yíng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與相關(guān)法規(guī)尚未完善，因擔(dān)心不確定性風(fēng)險(xiǎn)，最終租賃融資磋商也不了了之。”

江蘇沿海可再生能源技術(shù)創(chuàng)新中心綠氫分中心主任史踐在第三屆國(guó)際儲(chǔ)能大會(huì)期間表示，當(dāng)前氫儲(chǔ)能可以分成純氫（狹義）和富氫（廣義）兩種形態(tài)。但是無(wú)論采取哪一種氫儲(chǔ)能形態(tài)，都要做到因地制宜，才能創(chuàng)造更好的經(jīng)濟(jì)效益與綠色環(huán)保價(jià)值，吸引銀行等金融機(jī)構(gòu)提供足夠的投融資支持，共同助力氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

股權(quán)融資先行，“投貸聯(lián)動(dòng)”有望成為銀行投資氫能賽道的“窗口”

相比銀行的“謹(jǐn)慎”，股權(quán)投資基金在氫能賽道的投資持續(xù)活躍。

近日，專(zhuān)注氫能重型卡車(chē)研發(fā)生產(chǎn)的海珀特完成4.5億元A輪融資，由國(guó)投招商、Center Venture、Hydrogenic等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)聯(lián)合領(lǐng)投。而不久前，氫能應(yīng)用場(chǎng)景下的一體化電控平臺(tái)服務(wù)商——蘇州溯馭技術(shù)有限公司也完成近億元的Rre-A輪股權(quán)融資，由拓邦股份、架橋資本、江蘇金橋基金等創(chuàng)投機(jī)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)資本投資。

蘇州溯馭技術(shù)有限公司也完成近億元的Rre-A輪股權(quán)融資

 

圖片來(lái)源：天眼查

據(jù)悉，氫能生產(chǎn)應(yīng)用新技術(shù)興起，賦予氫能產(chǎn)業(yè)更廣闊的發(fā)展前景。上海涌鏵投資合伙人張帥認(rèn)為：“電解槽與源網(wǎng)荷儲(chǔ)技術(shù)將引領(lǐng)未來(lái)能源變革，尤其在儲(chǔ)能領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。”國(guó)富氫能總經(jīng)理王凱表示，盡管氫儲(chǔ)能依舊面臨成本高、標(biāo)準(zhǔn)缺失等挑戰(zhàn)，但隨著電解槽降本、政策支持加碼、源網(wǎng)荷儲(chǔ)模式推廣，氫能與核電、化工場(chǎng)景的耦合正進(jìn)一步拓寬應(yīng)用邊界，有望在2030年前后實(shí)現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用。

對(duì)于氫能源的應(yīng)用，史踐在采訪中向記者介紹，氫基能源可以在“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”等四方面與電力系統(tǒng)深度融合，支撐新型電力系統(tǒng)建設(shè)。具體而言，氫基能源可以通過(guò)管道進(jìn)行長(zhǎng)距離輸送，作為特高壓電力輸送的有效補(bǔ)充；此外，氫能還可以與電、熱安全高效無(wú)碳相互轉(zhuǎn)化、實(shí)現(xiàn)跨日、月、季節(jié)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能形式；電解水制氫作為柔性負(fù)荷，能實(shí)現(xiàn)可再生能源的大規(guī)模消納。

這也讓銀行進(jìn)一步看到“投貸聯(lián)動(dòng)”的空間。一位股份制銀行對(duì)公部門(mén)人士向記者透露，今年以來(lái)其與多家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)保持緊密溝通，嘗試開(kāi)展針對(duì)氫能企業(yè)的投貸聯(lián)動(dòng)合作。具體而言，由于創(chuàng)投資本向氫能企業(yè)完成注資需要一段時(shí)間，期間氫能企業(yè)在技術(shù)研發(fā)與項(xiàng)目拓展方面存在較高的資金缺口，銀行先提供相應(yīng)的過(guò)橋貸款，等待創(chuàng)投資本資金到賬，氫能企業(yè)再償還銀行過(guò)橋貸款本息。

他指出：“目前，我們將投貸聯(lián)動(dòng)作為銀行擴(kuò)大氫能產(chǎn)業(yè)信貸支持，更大范疇做好綠色金融這篇大文章的一項(xiàng)抓手。”銀行的著眼點(diǎn)，不僅僅是以此擴(kuò)大氫能產(chǎn)業(yè)信貸投放規(guī)模與收取過(guò)橋貸款利息，而是通過(guò)投貸聯(lián)動(dòng)，先全面了解相關(guān)氫能企業(yè)的未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展前景與技術(shù)研發(fā)應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，再提供涵蓋債券募資、創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)鏈并購(gòu)整合等企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)。

他表示，由于當(dāng)前銀行對(duì)氫能企業(yè)的發(fā)展前景與技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)的了解不夠全面深入，目前他們對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的信貸支持策略，主要采取兩大舉措，一方面聚焦面向氫能產(chǎn)業(yè)頭部企業(yè)與重大氫能項(xiàng)目提供授信，另一方面深入服務(wù)氫能企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈和生態(tài)圈，通過(guò)升級(jí)信貸產(chǎn)品服務(wù)模式，構(gòu)建具有特色的氫能產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略客戶(hù)經(jīng)營(yíng)模式。

而史踐也向記者表示，如今氫能正進(jìn)入清潔供能領(lǐng)域，比如氫賦能的分布式智慧能源系統(tǒng)，有望深度改變能源結(jié)構(gòu)，為園區(qū)、數(shù)據(jù)中心、高速通信站點(diǎn)等提供零碳能源，實(shí)現(xiàn)以綠色、分布、市場(chǎng)為標(biāo)志的能源革命。銀行若能抓住氫能技術(shù)應(yīng)用發(fā)展的新趨勢(shì)，將更好地布局氫能產(chǎn)業(yè)信貸投放，在綠色金融這篇“大文章”做出更多成績(jī)。

封面圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 胥帥 攝