養(yǎng)雞、電機(jī)、工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人，A股這4種“雞”，為何罕見(jiàn)同日大漲？

每經(jīng)記者 趙云    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

3月26日，市場(chǎng)全天窄幅震蕩，三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.04%，深成指跌0.05%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.26%。

板塊方面，化纖、養(yǎng)雞、工業(yè)母機(jī)、光伏設(shè)備等板塊漲幅居前，油氣、銀行、煤炭、電力等板塊跌幅居前。

個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3500只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.15萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量1040億。

本周第三個(gè)交易日，大盤(pán)仍是縮量（不到1.2萬(wàn)億元）窄幅震蕩，但個(gè)股漲跌情況與前兩天截然相反，形成了新的盤(pán)面亮點(diǎn)：

一是，周一大跌的微盤(pán)股，今天得到資金回流（尤其量化資金），多個(gè)板塊出現(xiàn)漲停潮，漲停家數(shù)創(chuàng)近期（3月14日）新高；

二是，連漲兩天的紅利資產(chǎn)（銀行、鋼鐵、煤炭、電力）小幅回調(diào)，略微壓制了指數(shù)表現(xiàn)，部分白馬股跌幅較大（如招商銀行）也引發(fā)關(guān)注；

三是，短線資金在“高低切”與“高位復(fù)蘇”兩種風(fēng)格間展開(kāi)拉鋸戰(zhàn)。

如文章標(biāo)題所說(shuō)，養(yǎng)雞板塊（養(yǎng)殖業(yè)）日內(nèi)大漲，年內(nèi)表現(xiàn)剛好由跌轉(zhuǎn)漲。

而在高位跌了三天的電機(jī)、工業(yè)母機(jī)、人形機(jī)器人（含減速器）等科技題材，眼看再跌圖形就要“走壞了”，今天也紛紛反彈。

此前的推送中我們提到，邏輯再“合理”的切換，在演繹過(guò)程中，大概率還是會(huì)出現(xiàn)前期強(qiáng)勢(shì)股的反抽和新主線的回調(diào)。

這種風(fēng)格間的拉扯，意味著短線行情難免經(jīng)歷一段混沌期。

就像昨天爆發(fā)領(lǐng)漲的可控核聚變，今天卻不夠主動(dòng)，在普漲格局中沖高回落；今天領(lǐng)漲的化學(xué)纖維、4種“雞”、光伏設(shè)備等多個(gè)方向，明天誰(shuí)能繼續(xù)領(lǐng)漲呢？

因此有觀點(diǎn)指出，當(dāng)下的市場(chǎng)節(jié)奏，更需要投資者做好兩件事：

1）保持低頻，避免重倉(cāng)；

2）聚焦主線，即重點(diǎn)觀察那些能夠與指數(shù)放量共振的熱點(diǎn)方向。

基于此，我們來(lái)盤(pán)一盤(pán)今天領(lǐng)漲的幾個(gè)板塊，都有何邏輯。

化學(xué)纖維

基本面方面，興業(yè)研究此前發(fā)布的2025年2月化工行業(yè)月報(bào)顯示，化工行業(yè)差異化復(fù)蘇，化纖穩(wěn)步回暖。

此外，從板塊內(nèi)4連板的尤夫股份的漲停原因來(lái)看，“拒海水聚酯工業(yè)絲”和“客戶(hù)巨力索具”都在提示其與“深海資源”概念有關(guān)，所以該板塊異動(dòng)也可能部分源于題材炒作遷移。

人形機(jī)器人、電機(jī)

據(jù)報(bào)道，今年以來(lái)人形機(jī)器人發(fā)展明顯加速，堪稱(chēng)日日有進(jìn)展，天天有活動(dòng)。

25日，vivo公司對(duì)外宣布成立機(jī)器人Lab（實(shí)驗(yàn)室），并首次披露其進(jìn)軍家庭機(jī)器人領(lǐng)域的規(guī)劃。據(jù)介紹，該公司將聚焦孵化機(jī)器人的“大腦”（AI決策系統(tǒng)）和“眼睛”（空間感知與視覺(jué)系統(tǒng)），主攻消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)，研發(fā)個(gè)人和家庭場(chǎng)景的機(jī)器人產(chǎn)品。

此外，“中國(guó)具身智能大會(huì)（CEAI2025）”將于2025年3月29日至30日在北京市舉行。根據(jù)議程，將進(jìn)行具身智能政策解讀；同時(shí)，將發(fā)布具身智能十五大重點(diǎn)方向，發(fā)布中國(guó)人工智能學(xué)會(huì)具身智能白皮書(shū)。

中金公司認(rèn)為，人形機(jī)器人正受益于AI大模型在語(yǔ)言、視覺(jué)等方面的能力演進(jìn)，助力機(jī)器人泛化能力提升和交互體驗(yàn)升級(jí)，看好人形機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)據(jù)處理方式的變革驅(qū)動(dòng)廣闊成長(zhǎng)空間。

養(yǎng)雞（養(yǎng)殖業(yè)）

如前所述，板塊尚處低位，可能是獲資金關(guān)注的主因之一。

基本面來(lái)看，國(guó)金證券指出，前期白羽雞價(jià)格超跌驅(qū)動(dòng)下游屠宰場(chǎng)積極屠宰，目前積壓雞源已經(jīng)有所消化，隨著消費(fèi)端的逐步回暖以及養(yǎng)殖戶(hù)的挺價(jià)行為，白羽雞價(jià)格有所上漲，近期由于海外禽流感的發(fā)酵，2025年1—2月國(guó)內(nèi)祖代更新量?jī)H為8.3萬(wàn)套，同比下降67.5%，且全部依賴(lài)國(guó)內(nèi)自繁，若引種端持續(xù)中斷，白羽雞產(chǎn)能或出現(xiàn)較大下降。

黃羽雞目前在產(chǎn)父母代存欄處在2018年以來(lái)的低位，年后黃雞價(jià)格的走低使得行業(yè)去產(chǎn)能再次進(jìn)行；近期黃羽雞價(jià)格出現(xiàn)較多調(diào)整，主要系下游需求偏弱導(dǎo)致，預(yù)計(jì)隨著消費(fèi)端的逐步好轉(zhuǎn)，黃雞價(jià)格有望跟隨豬價(jià)回暖，行業(yè)可以取得較好盈利。

展望全年，隨著宏觀政策的調(diào)整，預(yù)計(jì)居民需求端有望逐步回暖，餐飲消費(fèi)回暖帶動(dòng)禽類(lèi)產(chǎn)品消費(fèi)提升和高端產(chǎn)品占比提高，而禽畜產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升邏輯有望增強(qiáng)。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈（汽車(chē)拆解、華為汽車(chē)、特斯拉概念、汽車(chē)熱管理等）

昨日，商務(wù)部消費(fèi)促進(jìn)司司長(zhǎng)李剛表示，目前正指導(dǎo)各地商務(wù)部門(mén)會(huì)同相關(guān)部門(mén)有序開(kāi)展汽車(chē)流通消費(fèi)改革試點(diǎn)申報(bào)工作，加緊編制試點(diǎn)工作方案。后續(xù)將按照“成熟一批、啟動(dòng)一批”原則，確定試點(diǎn)城市名單。

興業(yè)證券表示，2025年以舊換新政策與去年補(bǔ)貼政策無(wú)縫銜接，且此次補(bǔ)貼范圍進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)刺激效果仍可期待，結(jié)合2024年前低后高的乘用車(chē)零售上牌節(jié)奏，預(yù)計(jì)2025上半年月度零售同比有望保持高景氣。政策托底下汽車(chē)板塊基本面向上，建議增配汽車(chē)板塊。

工業(yè)母機(jī)

湘財(cái)證券表示，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-2月我國(guó)金屬切削機(jī)床累計(jì)產(chǎn)量約10.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)14.4%；增速較2024年12月回升3.9pct。

下游需求方面，今年1-2月我國(guó)制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額累計(jì)增長(zhǎng)9%，增速較2024年12月微幅回落0.2pct，表明當(dāng)前制造業(yè)需求仍有較強(qiáng)韌性。

展望今年，隨著我國(guó)加大設(shè)備更新以及一系列增量政策實(shí)施力度，疊加我國(guó)機(jī)床行業(yè)更新周期延續(xù)，預(yù)計(jì)我國(guó)機(jī)床產(chǎn)量仍有望保持較快增長(zhǎng)。

最后，來(lái)看下跌一側(cè)。

場(chǎng)內(nèi)ETF方面，今天多只銀行主題ETF罕見(jiàn)領(lǐng)跌，如跟蹤中證銀行指數(shù)的銀行ETF，成分股幾乎全綠，其中又以大跌5.39%的第一大權(quán)重股——招商銀行最為顯眼。

消息面上，招行昨日公布2024年年報(bào)顯示，集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3374.88億元，同比下降0.48%；實(shí)現(xiàn)歸屬于本行股東的凈利潤(rùn)1483.91億元，同比增長(zhǎng)1.22%；實(shí)現(xiàn)凈利息收入2112.77億元，同比下降1.58%；實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1262.11億元，同比增長(zhǎng)1.41%。

中金公司表示，招行2024年業(yè)績(jī)符合預(yù)期。不過(guò)，中金提到，展望未來(lái)，受債市調(diào)整、貸款重定價(jià)因素影響，預(yù)計(jì)招行營(yíng)收仍有負(fù)增壓力。預(yù)計(jì)招商銀行2025年—2027年歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別為1%、3.92%、5.31%，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PB為1倍、0.92倍、0.85倍。

另一方面，招商銀行擬向全體股東每股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣2元（含稅）。截至2024年12月31日，公司普通股總股本252.2億股，以此計(jì)算合計(jì)擬派發(fā)現(xiàn)金紅利約504.40億元（含稅）。2024年度本公司現(xiàn)金分紅比例為35.32%。

部分市場(chǎng)人士認(rèn)為，其分紅提升水平不及市場(chǎng)預(yù)期，這才是股價(jià)殺跌的主因。

對(duì)于銀行板塊，機(jī)構(gòu)仍提示其作為高股息標(biāo)的的配置價(jià)值。

持續(xù)降息以及“資產(chǎn)荒”愈發(fā)嚴(yán)重對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)負(fù)面影響較為顯著，一季度重定價(jià)壓力的進(jìn)一步釋放或?qū)?dòng)行業(yè)息差進(jìn)一步收窄，但在股票配置層面，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的持續(xù)下行也使得銀行基于高股息的類(lèi)固收配置價(jià)值進(jìn)一步凸顯。銀行板塊近12個(gè)月平均股息率相對(duì)以10年期國(guó)債收益率衡量的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的溢價(jià)水平處于歷史高位，且仍在繼續(xù)走闊，股息吸引力持續(xù)提升。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝