可轉(zhuǎn)債基金年內(nèi)表現(xiàn)突出；公募提醒小盤股投資需保持謹(jǐn)慎丨天賜良基

每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 葉峰    

｜2025年3月18日星期二｜

NO.1 馮勁松出任紅塔紅土基金總經(jīng)理

時(shí)隔近半年，紅塔紅土基金總經(jīng)理人選終于敲定。3月15日，紅塔紅土基金發(fā)布高管變更公告，馮勁松于3月13日正式出任公司總經(jīng)理，董事長(zhǎng)江濤不再代為履行總經(jīng)理職務(wù)。

過(guò)往從業(yè)經(jīng)歷顯示，馮勁松曾任紅塔證券投資管理總部職員，信息技術(shù)中心副總經(jīng)理、總經(jīng)理，金融創(chuàng)新部總經(jīng)理。

值得注意的是，近年來(lái)，該公募高管變動(dòng)頻頻。2021年7月，楊潔擔(dān)任紅塔紅土基金總經(jīng)理；2022年2月，龔香林擔(dān)任紅塔紅土基金董事長(zhǎng)。2024年9月，龔香林和楊潔雙雙離任。

NO.2 最新基金代銷百?gòu)?qiáng)榜出爐

中基協(xié)最新公布的2024年下半年基金銷售機(jī)構(gòu)的非貨基金保有規(guī)模顯示，前十名分別為螞蟻基金、招商銀行、天天基金、興業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、騰安基金、平安銀行和中信證券。

值得一提的是，前十名代銷渠道均迎來(lái)環(huán)比增長(zhǎng)，螞蟻基金半年內(nèi)再度環(huán)比增長(zhǎng)7.5%，招商銀行保有規(guī)模增超10.3%，騰安基金與中信證券亦有超過(guò)兩位數(shù)的增幅。

而在權(quán)益基金保有規(guī)模上，排在前十的代銷機(jī)構(gòu)依次為螞蟻基金、招商銀行、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中信證券、農(nóng)業(yè)銀行和華泰證券。從保有量增長(zhǎng)情況看，螞蟻基金環(huán)比增長(zhǎng)6.8%，華泰證券增長(zhǎng)11.2%，興業(yè)銀行則下降了4.7%。

NO.3 公募提醒小盤股投資需保持謹(jǐn)慎

今年以來(lái)，小盤股指數(shù)整體呈現(xiàn)震蕩上漲的態(tài)勢(shì)。其中，萬(wàn)得微盤股指數(shù)在3月14日創(chuàng)下歷史新高，年內(nèi)漲幅達(dá)18.45%；中證2000指數(shù)、國(guó)證2000指數(shù)均在3月12日分別創(chuàng)下近三年新高、近兩年新高。

受此提振，相關(guān)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月14日，超九成小盤股基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率為正，產(chǎn)品最高凈值增長(zhǎng)率超過(guò)17%。

不少業(yè)內(nèi)人士及機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，小盤股上漲行情或?qū)⒀永m(xù)，不過(guò)鑒于小盤股整體波動(dòng)較大，投資者在投資過(guò)程中需保持謹(jǐn)慎，避免盲目跟風(fēng)。

NO.4 可轉(zhuǎn)債基金年內(nèi)表現(xiàn)突出

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月15日，全市場(chǎng)130只可轉(zhuǎn)債基金（份額分開計(jì)算）年內(nèi)平均單位凈值增長(zhǎng)率為5.14%，14只產(chǎn)品漲幅超10%。值得注意的是，今年以來(lái)，業(yè)績(jī)排名前50的債券基金中，可轉(zhuǎn)債基金占據(jù)了25席。

有基金經(jīng)理在近日接受采訪時(shí)表示，“在當(dāng)前的低利率環(huán)境下，可轉(zhuǎn)債是機(jī)構(gòu)增厚收益的重要選擇之一。”在中低估值的狀態(tài)下，可轉(zhuǎn)債具備較好的漲跌不對(duì)稱性，在權(quán)益市場(chǎng)情緒回升、市場(chǎng)波動(dòng)率上行的過(guò)程中會(huì)有較好表現(xiàn)。

具體到基金產(chǎn)品的選擇上，投資者應(yīng)同時(shí)考慮年內(nèi)收益和近5年的累計(jì)收益。前者表征是否契合今年市場(chǎng)的風(fēng)格特點(diǎn)，后者則表征長(zhǎng)期挖掘市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的能力。

NO.5 戴計(jì)輝管理的一只基金增聘基金經(jīng)理

3月15日，國(guó)泰基金公告，戴計(jì)輝管理的國(guó)泰金鼎價(jià)值精選混合型證券投資基金，增聘基金經(jīng)理顧益輝。公司已按規(guī)定向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)辦理相應(yīng)手續(xù)，并將報(bào)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)上海監(jiān)管局備案。

從業(yè)經(jīng)歷顯示，顧益輝證券從業(yè)年限15年，曾任職于平安養(yǎng)老保險(xiǎn)股份有限公司、廣發(fā)基金等。2024年9月加入國(guó)泰基金。

NO.6 公募基金看好三條主線

近期市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)回升，公募基金對(duì)A股后市走勢(shì)信心明顯。

中歐基金認(rèn)為，可以通過(guò)三條主線把握今年的市場(chǎng)機(jī)遇：首先是內(nèi)需復(fù)蘇主線，涉及行業(yè)中估值彈性最大的是食品飲料、業(yè)績(jī)彈性最大的是房地產(chǎn)、政策彈性最大的是醫(yī)藥，以及內(nèi)需消費(fèi)升級(jí)相關(guān)的服務(wù)消費(fèi)、品質(zhì)必需消費(fèi)與潮玩可選消費(fèi)。其次為再通脹主線，關(guān)注PPI修復(fù)預(yù)期帶動(dòng)的周期品，尤其是中國(guó)定價(jià)權(quán)更強(qiáng)的鋼鐵、煤炭和鋁等。最后可以把握高景氣科技領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)迭代趨勢(shì)，關(guān)注AI、儲(chǔ)能和各類長(zhǎng)驗(yàn)證周期的題材，如國(guó)產(chǎn)替代和商業(yè)航天等。

金鷹基金表示，短期仍可持續(xù)關(guān)注AI硬件為代表的科技行情擴(kuò)散方向，中期維度增加對(duì)消費(fèi)板塊等政策導(dǎo)向?qū)用娴年P(guān)注。

諾安基金則建議，配置上可關(guān)注科技創(chuàng)新推動(dòng)產(chǎn)業(yè)價(jià)值重構(gòu)、供給側(cè)改革引導(dǎo)行業(yè)供需出清以及制度優(yōu)化釋放消費(fèi)潛能三個(gè)視角。

NO.7 3月17日ETF行情復(fù)盤

3月17日，市場(chǎng)全天窄幅震蕩分化，截至收盤，滬指漲0.19%，深成指跌0.19%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.52%。滬深兩市全天成交額1.57萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量2188億元。板塊方面，采掘、汽車服務(wù)、地產(chǎn)服務(wù)等板塊漲幅居前，而貴金屬、醫(yī)療服務(wù)、券商等板塊回調(diào)居前。

具體來(lái)看，中證2000ETF基金領(lǐng)漲4.32%；此外，建材ETF集體走強(qiáng)，油氣資源相關(guān)ETF也有所表現(xiàn)。

有券商表示，參考消費(fèi)建材板塊歷史經(jīng)驗(yàn)和當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)來(lái)看，在地產(chǎn)行業(yè)資金緩和+信心從底部逐漸恢復(fù)的階段，部分公司或?qū)⒙氏冉柚李I(lǐng)先布局、經(jīng)營(yíng)效率優(yōu)勢(shì)或融資加杠桿等進(jìn)一步提升份額，進(jìn)入新的擴(kuò)張周期，發(fā)貨或訂單增速的拐點(diǎn)可作為右側(cè)信號(hào)。

下跌方面，標(biāo)普500ETF領(lǐng)跌4.42%。此外，有色概念股陷入調(diào)整，華錫有色跌超5%，礦業(yè)ETF、有色ETF回調(diào)居前。

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝