上海貴酒股份“0元回購(gòu)”背后：公司自稱無(wú)錢可用，當(dāng)年拋出計(jì)劃只為穩(wěn)住股價(jià)？

每經(jīng)記者 謝振宇    每經(jīng)編輯 趙云    

3月14日，上海貴酒（600696，公司亦簡(jiǎn)稱巖石股份）公告稱，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱上交所）對(duì)公司及有關(guān)責(zé)任人予以公開(kāi)譴責(zé)的紀(jì)律處分決定。

關(guān)于背后緣由，上交所表示，是“上海貴酒未按回購(gòu)方案實(shí)施回購(gòu)，實(shí)際回購(gòu)金額為零，與投資者合理預(yù)期嚴(yán)重不符，且經(jīng)本所監(jiān)管督促仍未履行回購(gòu)義務(wù)”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞·將進(jìn)酒》記者注意到，事實(shí)上，上海貴酒當(dāng)初拋出股份回購(gòu)方案，正值其“危機(jī)”開(kāi)始顯現(xiàn)。

2023年12月初，上海貴酒關(guān)聯(lián)方海銀財(cái)富旗下理財(cái)產(chǎn)品全面停止兌付，隨后海銀系美股上市公司海銀控股承認(rèn)部分產(chǎn)品爆雷。2024年9月11日，上海市公安局奉賢分局發(fā)布消息稱，依法對(duì)海銀財(cái)富管理有限公司涉嫌非法集資犯罪立案?jìng)刹?，?duì)韓某某、韓某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事強(qiáng)制措施。上海貴酒實(shí)控人韓嘯亦在該次被抓人員之列。

上海貴酒于2023年12月18日晚披露股份該次回購(gòu)方案，彼時(shí)公司股價(jià)已連續(xù)幾日大幅下跌。如今看來(lái)，當(dāng)初公司拋出股份回購(gòu)方案，穩(wěn)股價(jià)的用意十分明顯。

原欲回購(gòu)超6000萬(wàn)元股份卻“0元購(gòu)”

上交所的紀(jì)律處分決定書顯示，經(jīng)查明，2023年12月19日，上海貴酒披露《關(guān)于以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份方案的公告》，擬以不低于人民幣6000萬(wàn)元且不超過(guò)人民幣10000萬(wàn)元的自有資金，以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司發(fā)行的人民幣普通股（A股），用于員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，回購(gòu)價(jià)格不超過(guò)人民幣32.6元/股，回購(gòu)期限自公司董事會(huì)審議通過(guò)回購(gòu)方案之日起12個(gè)月。

2024年12月19日，上述回購(gòu)期限屆滿，公司披露《關(guān)于股份回購(gòu)實(shí)施結(jié)果的公告》稱，截至公告日，公司尚未實(shí)施股份回購(gòu)，且目前已經(jīng)不具備實(shí)施股份回購(gòu)的能力。針對(duì)本次回購(gòu)事項(xiàng)，上交所于2024年12月4日發(fā)出監(jiān)管工作函，督促公司及時(shí)根據(jù)披露的回購(gòu)計(jì)劃履行回購(gòu)義務(wù)，并及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

上交所認(rèn)為，公司未按回購(gòu)方案實(shí)施回購(gòu)，實(shí)際回購(gòu)金額為零，與投資者合理預(yù)期嚴(yán)重不符，且經(jīng)本所監(jiān)管督促仍未履行回購(gòu)義務(wù)，嚴(yán)重違反了相關(guān)規(guī)定。責(zé)任人方面，時(shí)任公司董事長(zhǎng)韓嘯作為公司經(jīng)營(yíng)管理決策及信息披露的第一責(zé)任人，負(fù)責(zé)股份回購(gòu)方案制定實(shí)施及相關(guān)信息披露，未勤勉盡責(zé)，對(duì)公司的違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任，違反了相關(guān)規(guī)定及其在《董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書》中作出的承諾。

因此，上交所對(duì)作出紀(jì)律處分決定：對(duì)上海貴酒公司及時(shí)任董事長(zhǎng)韓嘯予以公開(kāi)譴責(zé)。

貨幣資金超2000萬(wàn)元，為何不出手回購(gòu)？

上海貴酒財(cái)報(bào)顯示，去年9月末，其貨幣資金為2404萬(wàn)元，而2023年末，公司貨幣資金為5354萬(wàn)元。手握千萬(wàn)資金，公司為何一直未出手回購(gòu)呢？

去年12月，上海貴酒宣布回購(gòu)結(jié)果時(shí)曾披露，本次回購(gòu)未能完成的原因主要有以下幾點(diǎn)：

一是2024年自公司轉(zhuǎn)型為白酒主業(yè)以來(lái)首次出現(xiàn)虧損，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈值為負(fù)。同時(shí)，受多方面影響，原有業(yè)務(wù)合作伙伴和授信銀行紛紛采取法律手段要求公司償還債務(wù)和歸還貸款，公司面臨著較大的經(jīng)營(yíng)和償債壓力。公司可用資金首先保障員工工資等日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)開(kāi)銷外，已沒(méi)有其他盈余資金進(jìn)行股份回購(gòu)；

二是2024年9月突發(fā)的公司控股股東所持公司股票全部被司法凍結(jié)及實(shí)際控制人被公安機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施的事件，公司再次受到?jīng)_擊。雖經(jīng)一段時(shí)間努力，公司仍未能成功籌措資金進(jìn)行回購(gòu)。

上海貴酒稱，綜上，公司目前已不具備實(shí)施股份回購(gòu)的能力。

事實(shí)上，在關(guān)聯(lián)方海銀財(cái)富爆雷之后，上海貴酒的經(jīng)營(yíng)狀況已大幅下滑。

去年前三季度，公司總營(yíng)收為2.31億元，較上年同期下降82.97%。

上海貴酒2024年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，經(jīng)財(cái)務(wù)部門初步測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的營(yíng)業(yè)收入為2.6億元至2.9億元；預(yù)計(jì)扣除與主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的業(yè)務(wù)收入和不具備商業(yè)實(shí)質(zhì)的收入后的營(yíng)業(yè)收入為2.5億元至2.8億元。

2023年，上海貴酒營(yíng)收為16.29億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8707萬(wàn)元。

按上海貴酒業(yè)績(jī)預(yù)告中營(yíng)收的上限來(lái)算，其去年?duì)I收下滑亦超8成。

拋回購(gòu)計(jì)劃意在穩(wěn)股價(jià)？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞·將進(jìn)酒》記者注意到，上海貴酒當(dāng)初拋出回購(gòu)計(jì)劃，正值股價(jià)大幅下跌后。

2023年12月14日、12月15日、12月18日，連續(xù)3個(gè)交易日內(nèi)，上海貴酒日收盤價(jià)格跌幅偏離值累計(jì)達(dá)20%。

當(dāng)時(shí)，上海貴酒關(guān)聯(lián)方海銀控股有限公司的股價(jià)亦出現(xiàn)較大波動(dòng)。上海貴酒當(dāng)年12月18日公告稱：“截至目前，公司與海銀控股及其子公司僅有酒類銷售業(yè)務(wù)，交易金額為4.88萬(wàn)元。除此之外，公司與海銀控股無(wú)其他業(yè)務(wù)往來(lái)。”

事實(shí)上，2023年12月初，海銀財(cái)富旗下理財(cái)產(chǎn)品已全面停止兌付；12月中旬，海銀系美股上市公司海銀控股承認(rèn)部分產(chǎn)品爆雷。此后，海銀財(cái)富官方微信公眾號(hào)發(fā)布公告稱，已成立專項(xiàng)小組，積極協(xié)調(diào)項(xiàng)目相關(guān)方籌劃處置方案等。

當(dāng)年12月18日晚，上海貴酒迅速拋出了該次股份回購(gòu)計(jì)劃。

去年（即2024年）9月，海銀財(cái)富實(shí)控人韓宏偉等被采取刑事強(qiáng)制措施。韓宏偉為上海貴酒實(shí)控人韓嘯父親。

9月11日，上海貴酒也發(fā)布了實(shí)際控制人被采取刑事強(qiáng)制措施的公告。公司稱，因海銀財(cái)富涉嫌非法集資犯罪立案?jìng)刹椋緦?shí)控人韓嘯已被采取刑事強(qiáng)制措施。韓嘯暫時(shí)無(wú)法履行公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理及董事會(huì)秘書的職責(zé)。同時(shí)，其表示，由于實(shí)控人持有公司的全部股份已被司法凍結(jié)，公司正積極與政府相關(guān)部門溝通，抓緊形成新的治理結(jié)構(gòu)。上海貴酒當(dāng)時(shí)表示，此次股份凍結(jié)與海銀財(cái)富涉嫌非法集資犯罪立案?jìng)刹槭录嘘P(guān)。

事實(shí)上，自海銀財(cái)富爆雷后，上海貴酒的發(fā)展也陷入巨大困境，曾被曝出欠薪、裁員等眾多負(fù)面消息，公司也訴訟纏身。

3月14日晚，《每日經(jīng)濟(jì)新聞·將進(jìn)酒》記者聯(lián)系到一位上海貴酒員工，其稱，公司控股子公司貴州高醬酒業(yè)有限公司目前仍在正常釀酒生產(chǎn)和包裝，但“量小了不少”，同時(shí)公司存在欠薪問(wèn)題，且欠薪問(wèn)題較此前并未明顯改善。

記者注意到，上海貴酒公司辦公地此前已變更，從上海更改到了貴州仁懷，即高醬酒業(yè)公司所在地。