解碼新質(zhì)生產(chǎn)力中的投資機(jī)會(huì)

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

摘要：

1、今年的政府工作報(bào)告提出，2025年GDP增長(zhǎng)目標(biāo)為5%左右。報(bào)告強(qiáng)調(diào)積極應(yīng)對(duì)復(fù)雜外部環(huán)境，實(shí)施更積極的宏觀政策，推動(dòng)居民增收、完善工資增長(zhǎng)機(jī)制、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，并提高財(cái)政赤字率至4%，擴(kuò)大專項(xiàng)債和特別國(guó)債規(guī)模。其中，財(cái)政投資助力下，基建ETF（159619）或有投資空間。

2、隨著AI格局改變，擁有較多AI應(yīng)用和底層技術(shù)的港股科技公司或迎來(lái)產(chǎn)業(yè)生命周期的“第二春”，從價(jià)值股重新蛻變?yōu)槌砷L(zhǎng)股，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)或許需要一些時(shí)間，但估值的重構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)。從板塊估值角度看，當(dāng)前港股通科技指數(shù)市盈率TTM在27倍左右，處于過(guò)去5年27.59%分位，距歷史高點(diǎn)仍有一定修復(fù)空間，感興趣的投資者可以持續(xù)關(guān)注港股通科技ETF（513020），逢回調(diào)可以布局。

3、人形機(jī)器人是有望超過(guò)新能源汽車、智能手機(jī)市場(chǎng)規(guī)模的兆億級(jí)賽道，有極大解放生產(chǎn)力和改善人類生活的應(yīng)用潛力。短期來(lái)看，海外的Optimus過(guò)去三年進(jìn)展迅速且即將量產(chǎn)，國(guó)內(nèi)的宇樹科技等創(chuàng)新企業(yè)人形機(jī)器人產(chǎn)品快速迭代、蓬勃發(fā)展，人形機(jī)器人已經(jīng)成為未來(lái)最確定的方向之一。感興趣的投資者可以關(guān)注機(jī)器人產(chǎn)業(yè)ETF（159551）。

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