AI助燃＋國產(chǎn)替代+密集調(diào)研，集成電路ETF、芯片ETF及半導(dǎo)體設(shè)備ETF領(lǐng)漲市場

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

今日，芯片半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，路維光電20%漲停，清溢光電、帝奧微、和林微納、華虹公司等漲幅超10%；大為股份、晶方科技、韋爾股份等跟漲。

相關(guān)行業(yè)ETF——集成電路ETF（159546）、芯片ETF（512760）及半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159156）表現(xiàn)強(qiáng)勢，領(lǐng)漲市場。

資料顯示，DeepSeek大模型訓(xùn)練需要處理海量的數(shù)據(jù)，像DeepSeek-V3訓(xùn)練使用了大規(guī)模的語料庫，總參數(shù)達(dá)6710億，這些數(shù)據(jù)的存儲、讀取和傳輸都需要大量高性能存儲芯片來支持。在推理階段，DeepSeek-R1應(yīng)用于智能客服、圖像識別、自然語言處理等眾多場景時，會產(chǎn)生大量的中間數(shù)據(jù)和結(jié)果數(shù)據(jù)，需要存儲芯片進(jìn)行臨時或長期存儲。隨著AI應(yīng)用場景的廣泛落地，存儲芯片的總需求有望增加。

據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Gartner最新數(shù)據(jù)，2024年全球半導(dǎo)體收入總額為6260億美元，同比增長18.1%。其中，AI芯片的需求持續(xù)上升，尤其是數(shù)據(jù)中心和生成式AI相關(guān)計算的增長給半導(dǎo)體市場帶來充足的成長空間。同時，Gartner預(yù)計，受益于AI需求的推動，2025年全球半導(dǎo)體總收入將同比增長12.6%，達(dá)到7050億美元。

國金證券指出，DeepSeek帶動AI應(yīng)用從集中式云服務(wù)向海量終端擴(kuò)散，需要高性價比的專用芯片支撐，目前國內(nèi)各大芯片廠商、應(yīng)用端企業(yè)正在加速對接DeepSeek。預(yù)計2025年國產(chǎn)算力將大規(guī)模起量。

國產(chǎn)替代方面，DeepSeek高效且低成本的AI模型訓(xùn)練方法，增強(qiáng)了國內(nèi)企業(yè)自主研發(fā)算力芯片的信心，推動我國算力基礎(chǔ)設(shè)施的國產(chǎn)化進(jìn)程，使得GPU、存儲芯片等在內(nèi)的細(xì)分領(lǐng)域迎來發(fā)展機(jī)遇。

創(chuàng)新周期方面，2024年以來，各大手機(jī)廠商都在加速推進(jìn)“手機(jī)+AI”。根據(jù)Counterpoint的預(yù)測，AI手機(jī)的市場滲透率將從2024年的11%增長到2027年的43%，這意味著未來主流機(jī)型將逐漸變成AI手機(jī)，有望帶動芯片的需求周期回暖。

中信證券研報指出，持續(xù)看好算力成為科技板塊核心主線，國產(chǎn)芯片有望迎來新的發(fā)展階段。

機(jī)構(gòu)調(diào)研方面，多家國產(chǎn)芯片概念股接受了機(jī)構(gòu)調(diào)研，展現(xiàn)了市場對國產(chǎn)芯片的關(guān)注度。數(shù)據(jù)顯示，截至2月18日，2月以來共有39家電子行業(yè)公司接待券商調(diào)研，從細(xì)分行業(yè)看，其中近半數(shù)來自半導(dǎo)體板塊，占大頭的是數(shù)字芯片設(shè)計和模擬芯片設(shè)計領(lǐng)域公司，包括唯捷創(chuàng)芯、裕太微-U、芯海科技、復(fù)旦微電、思特威-W、龍芯中科等。

平安證券表示，AI將是強(qiáng)引擎，半導(dǎo)體芯片國產(chǎn)化有望進(jìn)深水區(qū)。國家刺激政策的出臺，釋放了市場流動性，同時行業(yè)又恰逢其處在恢復(fù)周期，業(yè)績同比顯著向好，估值也在提升。2025年，AI仍是行業(yè)最重要的動力源，下游資本支出依舊強(qiáng)勁，核心產(chǎn)品如GPU、ASIC、HBM、交換芯片等均會受到刺激，國產(chǎn)芯片如處理器等領(lǐng)域都面臨較大市場機(jī)會。

展望2025年，伴隨著資本投入、技術(shù)的彎道超車和政策支持，中國半導(dǎo)體行業(yè)有望突破海外封鎖，初步實現(xiàn)高端制程芯片的自主可控。集成電路ETF（159546）、芯片ETF（512760）及半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159156）享受行業(yè)快速發(fā)展帶來的機(jī)遇。

注：指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請選擇與風(fēng)險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。