華海藥業(yè)定增籌劃兩年仍未落地 募資規(guī)模已縮水超六成

每經(jīng)記者 陳星    每經(jīng)編輯 楊夏    

華海藥業(yè)（600521.SH，股價15.78元，市值231.45億元）一波三折的定增事項還未落地。

近日，華海藥業(yè)公告擬再度調(diào)減定增募集資金規(guī)模。具體來看，制劑數(shù)字化智能制造建設(shè)項目擬投入募集資金由9.3億元下調(diào)至4.2億元，用于補(bǔ)充流動資金的金額由2.8億元下調(diào)至1.8億元。募集資金總規(guī)模將從不超過12.1億元調(diào)整為不超過6億元。

這已經(jīng)是華海藥業(yè)第三度下調(diào)此次定增的募資規(guī)模。根據(jù)公司在2022年披露的預(yù)案，公司初始擬募集資金為不超過15.6億元，最新的募資規(guī)模較之縮水超六成。

針對三度調(diào)減募資規(guī)模一事，華海藥業(yè)方面人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此次調(diào)整是結(jié)合市場變化及公司未來發(fā)展經(jīng)營情況，綜合考慮后作出的審慎決定。

三度下調(diào)定增募資規(guī)模

近日，華海藥業(yè)公告擬調(diào)減定增募集資金規(guī)模。

公告顯示，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件的規(guī)定，結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境的變化及公司的實際情況，公司現(xiàn)調(diào)整本次向特定對象發(fā)行股票的募集資金規(guī)模，將募集資金規(guī)模從不超過12.1億元（含本數(shù)）調(diào)整為不超過6億元（含本數(shù)）。

下調(diào)擬募資額后，本次募投項目對應(yīng)擬投入募集資金金額也將相應(yīng)調(diào)整。具體來看，制劑數(shù)字化智能制造建設(shè)項目擬投入募集資金由9.3億元下調(diào)至4.2億元，用于補(bǔ)充流動資金的金額由2.8億元下調(diào)至1.8億元。

值得一提的是，這已經(jīng)是華海藥業(yè)第三度下調(diào)此次定增的募資規(guī)模。

根據(jù)公司在2022年披露的定增預(yù)案，公司初始擬募集資金為不超過15.6億元。除前文的兩個募投項目外，還計劃將募集資金投向抗病毒特色原料藥多功能生產(chǎn)平臺項目。

在上交所問詢抗病毒特色原料藥項目的必要性及風(fēng)險后，華海藥業(yè)取消了這一募投項目，并將募投資金規(guī)模下調(diào)到12.1億元。據(jù)公司當(dāng)時的問詢函回復(fù)，特色原料藥項目不再作為募投項目后，會改為使用公司自有資金投資。

也就是說，華海藥業(yè)定增募資規(guī)模從15.6億元一路縮減至6億元，縮水超六成。

另一方面，仍需進(jìn)行的制劑數(shù)字化智能制造建設(shè)項目總投資額預(yù)計為13.23億元，擬投入募集資金減少后，華海藥業(yè)需要自籌更多資金投入建設(shè)。記者注意到，該項目在2023年完成了環(huán)境影響評價審批，但截至2024年6月末尚未出現(xiàn)于在建工程中。

針對三度調(diào)減募資規(guī)模一事，華海藥業(yè)方面人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此次調(diào)整是結(jié)合市場變化及公司未來發(fā)展經(jīng)營情況，綜合考慮后作出的審慎決定。

涉足創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)多年未有產(chǎn)品上市

從公司此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，華海藥業(yè)2024年的業(yè)績有所改善。

預(yù)增公告顯示，公司預(yù)計實現(xiàn)年度歸母凈利潤11.4億元至12.4億元，同比增長約37.3%到49.3%；預(yù)計扣非歸母凈利潤為11.5億元至12.5億元，同比增長約29.4%到40.7%。

近年來，除了原主營業(yè)務(wù)制劑和原料藥外，華海藥業(yè)也積極發(fā)展創(chuàng)新藥業(yè)務(wù)。根據(jù)2024年半年報，公司在報告期內(nèi)有在研項目20余個，其中12個項目已進(jìn)入臨床研究階段。但截至目前，華海藥業(yè)尚無一款創(chuàng)新藥物推動至上市。

除無一款創(chuàng)新藥上市外，華海藥業(yè)還多次轉(zhuǎn)讓在研管線。2025年1月，華海藥業(yè)通過中國技術(shù)交易所公開掛牌轉(zhuǎn)讓HHT101項目的專利權(quán)、技術(shù)成果等權(quán)益。轉(zhuǎn)讓價格包括首付款6000萬元和里程碑付款，以及藥物上市后銷售額1.5%的分成，總交易底價為1.1億元。

HHT101項目是華海藥業(yè)與中國人民解放軍軍事醫(yī)學(xué)科學(xué)院毒物藥物研究所（軍科院）共同開發(fā)的1.1類抗抑郁新藥，具有原創(chuàng)化學(xué)結(jié)構(gòu)的小分子化合物。該項目已完成I期Ⅱa期和Ⅱb期臨床試驗。截至轉(zhuǎn)讓時，華海藥業(yè)在該項目上已累計投入研發(fā)費(fèi)用約6490萬元。

華海藥業(yè)還在2023年將自主研發(fā)的凝血酶抑制劑（HHT120項目）相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給麗珠集團(tuán)，首付款與開發(fā)里程碑款合計5100萬元。

在公司此前進(jìn)行的業(yè)績說明會上，也有不少投資者質(zhì)疑公司創(chuàng)新藥研發(fā)進(jìn)度較慢、管線推進(jìn)效率低等等。

記者注意到，華海藥業(yè)在去年底還為自己的創(chuàng)新藥平臺子公司華澳泰增資擴(kuò)股，引入海璟創(chuàng)投作為新晉投資者。值得一提的是，該事宜對回購進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定，提到“如華澳泰未于本次增資完成日后的3年內(nèi)完成一款產(chǎn)品獲批上市；未于增資完成日后的5年內(nèi)完成兩款產(chǎn)品獲批上市；華奧泰未在增資協(xié)議約定的時間內(nèi)實現(xiàn)境內(nèi)/境外上市”等情形，增資方有權(quán)要求華海藥業(yè)回購全部新增股權(quán)。

除了投資者的“鞭策”之外，該約定也為華海藥業(yè)的創(chuàng)新藥研發(fā)扭緊了發(fā)條。

（封面圖片來源：每經(jīng)記者 張建 攝）