央企招商局集團旗下公司擬斥資118億元參與當代科技重整 人福醫(yī)藥新主浮出水面

每經記者 陳晴    每經編輯 董興生    

圖片來源：視覺中國-VCG41N1213676611

時隔三個多月，人福醫(yī)藥控股股東即曾經的湖北明星企業(yè)當代科技產業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱“當代科技”）重整有了實質進展。

1月15日晚間，人福醫(yī)藥（600079.SH，股價21.45元，市值350.11億元）公告稱，公司收到控股股東當代科技管理人通知，當代科技、招商局創(chuàng)新科技（集團）有限公司（以下簡稱“招商創(chuàng)科”）與當代科技管理人于當日簽訂《重整投資協(xié)議》。

作為重整投資人，招商創(chuàng)科擬投資人民幣118億元，未來將合計控制當代科技所持有人福醫(yī)藥23.70%股權對應的表決權，進而成為人福醫(yī)藥新的控股股東。

招商創(chuàng)科的實際控制人為招商局集團有限公司（以下簡稱“招商局集團”），后者是一家中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)。

招商創(chuàng)科將分三步拿下人福醫(yī)藥控制權

當代科技成立于1988年，曾控股多家上市公司，并曾位列武漢市乃至湖北省百強民營企業(yè)榜單前十位，也曾多次入選中國民營企業(yè)500強、中國民營制造業(yè)500強。

不過，受外部市場環(huán)境變化以及自身高杠桿擴張等因素影響，當代科技于2022年4月出現(xiàn)債務風險。2024年9月底，法院受理了當代科技的重整。

歷經三個多月，當代科技的重整有了實質性進展。2025年1月15日晚間，人福醫(yī)藥公告顯示，招商創(chuàng)科將在武漢市東湖新技術開發(fā)區(qū)設立招商局生命科技（武漢）有限公司（暫定名，以下簡稱“招商生科”），參與當代科技本次重整。

招商創(chuàng)科本次投資總額為人民幣118億元，將分三步合計控制當代科技持有的人福醫(yī)藥23.70%股票的表決權：一是招商生科直接獲得并持有6%公司股票；二是招商生科通過在武漢市東湖新技術開發(fā)區(qū)新設有限合伙企業(yè)，獲得并間接持有6%公司股票，招商創(chuàng)科或其控制的主體擔任普通合伙人，招商生科持有優(yōu)先級合伙財產份額；三是信托計劃獲得并持有11.70%公司股票，且將該11.70%公司股票全部表決權委托給招商生科。

根據公告，本次重整投資款分兩期支付，首期60%將在武漢市中院裁定批準當代科技重整計劃（草案）等條件滿足后支付，剩余40%將在約定股票及表決權過戶完成等條件滿足后支付。

這意味著，按照當前的協(xié)議，若當代科技重整計劃（草案）通過裁定并執(zhí)行完畢，招商創(chuàng)科將正式成為人福醫(yī)藥的新任控股股東。

投入118億元巨資參與當代科技重整，招商創(chuàng)科有何來頭？根據公告，招商創(chuàng)科的實際控制人為招商局集團。

官網資料顯示，招商局集團是中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，總部位于香港，是一家百年央企、綜合央企、駐港央企。2023年，招商局集團全年實現(xiàn)營業(yè)收入9244億元，凈利潤1911億元，總資產約13.5萬億元。

當代科技相關負責人：人福醫(yī)藥11.7%股票收益權歸屬于當代科技重整債權人

根據協(xié)議，未來，信托計劃將持有人福醫(yī)藥11.70%股權。就此，1月15日晚間，當代科技相關負責人向《每日經濟新聞》記者介紹，這部分股權相關的收益權將屬于當代科技重整債權人。人福醫(yī)藥作為當代科技核心資產，其每一步進展，都將進一步增厚當代科技償債資源，為廣大債權人權益提供有力保障。

上述安排無疑有利于推動當代科技的重整，但斥資118億元僅獲得人福醫(yī)藥12%股權，招商創(chuàng)科為何下這么大的決心來參與當代科技重整？

根據披露，招商創(chuàng)科成立于2023年12月，圍繞生命科技、綠色科技、數智科技三大方向，以及醫(yī)療健康、生物制造、合成生物、人工智能、清潔能源、檢驗檢測等細分賽道，以“研發(fā)培育+產業(yè)并購+專業(yè)運營”三種方式，鍛造核心能力，打造行業(yè)龍頭。

作為麻醉細分領域的龍頭企業(yè)，人福醫(yī)藥與招商創(chuàng)科在生命科技方面的戰(zhàn)略方向不謀而合。而作為當代科技旗下核心資產，人福醫(yī)藥近兩年業(yè)績表現(xiàn)不錯。2024年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入191.43億元，同比增長5.7%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤15.21億元，同比增長1.21%。

這樣的“香餑餑”，也曾引來多方資本的激烈競爭。過往公告顯示，在當代科技的重整過程中，合格報名重整投資人中包含央企3家、地方大型國企3家。

尤其值得一提的是，就在當代科技重整期間，宜昌產投控股集團有限公司（以下簡稱“宜昌產投集團”）通過蕪湖信福間接拿下人福醫(yī)藥3.67%股份所對應的表決權，加上人福醫(yī)藥董事長李杰等3名自然人股東所持有8.69%股份對應的表決權（已將表決權委托給宜昌產投集團），合計控制公司表決權的比例達到12.35%，與當代科技所持23.7%的股權比例相比，差距大約為11個百分點。

對于招商創(chuàng)科的入主，宜昌產投集團有何計劃？就相關問題，1月15日晚間，《每日經濟新聞》記者聯(lián)系人福醫(yī)藥方面，對方稱以公告內容為準。

1月15日晚間，人福醫(yī)藥在公告中暫未提及宜昌產投集團相關事項。公告稱，當代科技重整投資人受讓公司股份的價格，綜合考慮了投資風險、公司控制權變更、參與重整及后續(xù)經營中需承擔的責任義務和享有的權利，以及當代科技重整資金需求等因素，通過投資人評審會評審而形成。

程序上來看，當代科技將根據重整投資協(xié)議制定重整計劃草案提交債權人會議表決，重整計劃最終需經法院裁定批準。

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