什么情況？中信證券資管旗下5只參公改造的大集合產(chǎn)品提交申請轉(zhuǎn)移至華夏基金

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍

1月14日晚間，證監(jiān)會官網(wǎng)披露的信息顯示，中信證券資管旗下5只參公改造的大集合產(chǎn)品的管理人擬變更為華夏基金，且顯示狀態(tài)為材料已被接收。

而這則消息引發(fā)了券商資管和公募基金人士極高的關(guān)注。券商資管公募牌照獲取困難，而且產(chǎn)品延期的時限越來越短，產(chǎn)品到期清算、移交可能是最常見的兩大選擇。

去年10月，國元證券旗下產(chǎn)品國元元贏四個月定開債的管理人即將由國元證券轉(zhuǎn)移至國元證券參股的長盛基金，《每日經(jīng)濟新聞》記者就曾報道超過3500億元的券商資管參公改造的大集合產(chǎn)品變更管理人浪潮開啟。

5只產(chǎn)品管理人擬變更為華夏基金

1月14日晚間，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，中信證券資管旗下5只參公改造的大集合產(chǎn)品的管理人擬將由中信證券資管變更為華夏基金，其最新進度顯示，相關(guān)材料已被接受。

同時，公開信息顯示，這五只擬變更管理人產(chǎn)品的名稱分別為：華夏債券增強六個月持有期債券基金、華夏財富優(yōu)選一年持有期混合型基金、華夏增利一年持有期債券型基金、華夏信盈一年持有期債券基金、華夏品質(zhì)生活混合型基金。

“不是兩只產(chǎn)品要移交，原來是五只。”滬上某券商資管人士驚訝地向記者表示。

今年1月10日，中信證券資管曾發(fā)布公告，公司已與華夏基金協(xié)商一致，共同推動將中信證券財富優(yōu)選一年持有期混合型基金中基金（FOF）集合資產(chǎn)管理計劃和中信證券品質(zhì)生活混合型集合資產(chǎn)管理計劃兩只產(chǎn)品管理人變更為華夏基金。

Choice數(shù)據(jù)顯示，目前中信證券資管旗下參公改造的大集合數(shù)量為19只，截至2024年三季度末，其公募產(chǎn)品總規(guī)模為300億元左右。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，中信證券財富優(yōu)選一年持有、中信證券品質(zhì)生活、中信證券信盈一年持有、中信增利一年持有四只產(chǎn)品的合計規(guī)模分別約為5.03億元、3.31億元、23.2億元、1.3億元。

參公改造產(chǎn)品的兩大出路

就參公改造大集合產(chǎn)品數(shù)量而言，中信證券資管無疑是最多的。其后續(xù)是否還會有相關(guān)產(chǎn)品的管理人進一步變更為華夏基金，公司申請公募牌照的進度等業(yè)內(nèi)人士關(guān)注的問題，《每日經(jīng)濟新聞》記者聯(lián)系了中信證券資管相關(guān)人士，截至發(fā)稿時，仍未得到相關(guān)答復。

華夏基金相關(guān)人士則是告訴記者，相關(guān)信息還需要等后續(xù)的公告。

某券商資管資深人士向記者表示：“中信證券資管旗下相應產(chǎn)品的數(shù)量比較多，還有很多產(chǎn)品還在展期過程中。”

深圳某券商資管人士則是指出，對于目前券商資管旗下的參公改造大集合產(chǎn)品的出路并不多，要么到期延續(xù)、清算、移交，要么轉(zhuǎn)回私募產(chǎn)品。

2024年9月，天風資管管理的天風六個月滾動持有公告稱將改造為私募集合資管計劃，合格投資人可以轉(zhuǎn)為私募份額，這是業(yè)內(nèi)首例參公大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為私募產(chǎn)品的案例。

不過，此前多家券商資管人士曾向記者表示，此次公轉(zhuǎn)私并不具備普遍性，可以視為比較特殊的案例。相比之下，可能性更大的是，券商或券商資管應該會將旗下的大集合全部轉(zhuǎn)給同股東的公募基金。

2023年8月，方正證券管理的方正金立方一年持有被交由控股公募子公司方正富邦基金管理，成為首例參公大集合變更公募管理人的產(chǎn)品。過去的2024年，先后有國元證券旗下的國元元贏四個月、東海證券海鑫雙悅3個月、東海證券海睿進取、東海證券海睿健行等多只產(chǎn)品亦選擇了變更公募管理人的方案。

另據(jù)了解，由于涉及的客戶人數(shù)比較多，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的東證融匯資管旗下的兩只大規(guī)模參公改造的大集合產(chǎn)品，即東證融匯禧悅90天滾動持有中短債債券型集合資產(chǎn)管理計劃和東證融匯鑫享30天滾動持有中短債債券型集合資產(chǎn)管理計劃，擬變更管理人為東?；鸬南嚓P(guān)工作仍在持續(xù)推進中。

前述深圳券商資管人士進一步指出，即使想把產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至同股東旗下的公募基金也并不容易，其中協(xié)調(diào)的過程時間長，基金公司管理相關(guān)產(chǎn)品的能力，和基金公司制定的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃是否相匹配等都是需要考慮的因素。

據(jù)記者了解，此前有清盤的券商資管參公改造的大集合產(chǎn)品，就是因為相關(guān)產(chǎn)品的定位與基金公司的戰(zhàn)略定位不同，最終只能選擇清算。

近期，東海證券海盈3個月持有資產(chǎn)管理計劃，東海證券海盈6個月持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃、東吳裕豐6個月持有期債券型集合資產(chǎn)管理計劃等產(chǎn)品選擇了清盤。

前述滬上券商資管相關(guān)人士向記者表示：“現(xiàn)在拿下公募基金牌照變得更為困難。即使拿下牌照，原有參公改造產(chǎn)品想要走完最后一步，仍然需要等待監(jiān)管層最終批復。” 

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