國元證券四個月定開債管理人或變更為長盛基金，超過3500億元的券商資管“公募化”浪潮或?qū)㈤_啟

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 葉峰    

今日，國元證券發(fā)布公告，即將召開持有人大會，審議國元元贏四個月定期開放債券型集合資產(chǎn)管理計劃相應轉(zhuǎn)型變更為長盛元贏四個月定期開放債券型證券投資基金有事項的議案。

上述公告意味著，國元元贏四個月定開債的管理人即將由國元證券轉(zhuǎn)移至國元證券參股的長盛基金。這繼2023年第三季度方正證券金立方一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃的管理人變更為方正富邦基金之后，又一例券商資管大集合產(chǎn)品管理人向公募基金公司移交的案例。

Wind數(shù)據(jù)顯示，券商現(xiàn)有參公大集合產(chǎn)品數(shù)量共計190只，截至2024年6月30日，其資產(chǎn)規(guī)模超過3500億元。

國元元贏四個月管理人或變更為長盛基金

10月14日，國元證券發(fā)布公告，決定以通訊方式召開集合計劃持有人大會，審議國元元贏四個月定開債集合資產(chǎn)管理計劃變更管理人為公司參股的公募子公司長盛基金，以及上述集合資產(chǎn)管理計劃相應轉(zhuǎn)型變更為長盛元贏四個月定期開放債券型證基金有關事項的議案。

這也意味著，國元元贏四個月定開債產(chǎn)品的管理人將變更為長盛基金。而國元證券為長盛基金的第一大股東，持有比例為41%。

公開資料顯示，國元元贏四個月定開債成立于2021年10月28日。截至10月11日，該產(chǎn)品2024年以來凈值增長了2.13%，成立以來凈值漲幅超過了12%。截至二季度末，該基金的規(guī)模約為12.47億元。

本次公布的產(chǎn)品修改方案中，上述產(chǎn)品的投資經(jīng)理由國元證券旗下投資經(jīng)理李雅婷、夏真輝變更為長盛基金旗下基金經(jīng)理張建。張建曾任中國銀河證券股份有限公司交易員、投資助理、銀河金匯證券資產(chǎn)管理有限公司投資助理、投資主辦人。2021年11月加入長盛基金管理有限公司固定收益部，目前在管8只公募基金，在管規(guī)模為121.15億元。

值得注意的是，本次產(chǎn)品變更還涉及調(diào)整產(chǎn)品費率結(jié)構、變更產(chǎn)品會計師事務所、調(diào)整估值方法、調(diào)整信用評級限制及調(diào)整業(yè)績比較基準等，并相應修訂產(chǎn)品法律文件。值得注意的是，將產(chǎn)品“主動投資信用債的債項信用評級范圍為AA及以上”調(diào)整為“主動投資信用債的債項信用評級范圍為AA+及以上”。

此外，wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，長盛基金的資產(chǎn)規(guī)模為925.75億元，債券型基金規(guī)模為570.45億元，占比超過六成。

對于本次產(chǎn)品管理人變更至旗下長盛基金，國元證券向持有人表示，是綜合考慮份額持有人需求及本集合計劃的長遠發(fā)展，為了充分保護份額持有人利益。

大集合管理人變更公募浪潮在路上

回顧過往，2023年8月方正證券發(fā)布公告，方正證券金立方一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計劃的管理人變更為控股子公司方正富邦基金，成為業(yè)內(nèi)券商資管大集合變更為旗下公募子公司管理的首只產(chǎn)品。

盡管，國元元贏四個月定開債產(chǎn)品管理人變更為旗下公募基金，并不是行業(yè)首次，但依然成為了行業(yè)內(nèi)關注的焦點。

“我們了解到，除國元外，目前還有多家券商大集合產(chǎn)品正忙著和旗下公募子公司溝通，后面準備召開持有人大會，推動大集合產(chǎn)品管理人轉(zhuǎn)移至公募基金。”滬上某券商資管人士向記者表示。

某中型券商資管人士也告訴記者：“目前有一批絕對不會做公募產(chǎn)品的券商或券商資管，應該會將旗下的大集合全部轉(zhuǎn)給同股東的公募基金。不過，有些券商或者券商資管還在等待后續(xù)政策的進一步明確。”

“未來，會有越來越多的券商參公改造大集合的管理人變更為旗下公募基金。如果沒有參股公募基金，又明確未來不能做公募基金的券商，旗下大集合產(chǎn)品很可能面臨到期清盤。”某券商資管資深人士進一步指出。

Wind數(shù)據(jù)顯示，券商現(xiàn)有參公大集合產(chǎn)品（A、C類合并計算）數(shù)量共計190只，截至2024年6月30日，其資產(chǎn)規(guī)模超過3500億元。

數(shù)據(jù)來源：Wind

數(shù)據(jù)進一步顯示，截至二季度末，現(xiàn)存的券商大集合產(chǎn)品中，共有11只大集合產(chǎn)品的規(guī)模超過100億元，最高的為招商資管智遠天添利，同期資產(chǎn)規(guī)模超過380億元。值得注意的是，上述11只產(chǎn)品中，絕大多數(shù)為貨幣型基金，僅有2家為債券型基金，且均隸屬于東證融匯資產(chǎn)管理公司。

東證融匯禧悅90天滾動持有中短債債券型集合資產(chǎn)管理計劃成立于2021年12月15日，二季度規(guī)模為168.6億元，而東證融匯鑫享30天滾動持有中短債債券型集合資產(chǎn)管理計劃成立于2021年11月26日，同期規(guī)模為113.64億元。由于其在三方平臺贏得了口碑和快速擴張的規(guī)模，上述兩只參公大集合產(chǎn)品的動向也自然受到業(yè)內(nèi)關注。

據(jù)記者多方了解，東證融匯資管公司就即將陸續(xù)到期的大集合產(chǎn)品，正在和東方基金溝通，協(xié)商變更事宜。而東方基金的控股股東、實際控制人正是東北證券，后者持股比例達到了57.6%。而二季度末東方基金管理規(guī)模超過1300億元，債券型基金規(guī)模為1008.52億元，占比超過七成五。

前述券商資管人士則是指出，目前，部分債券型大集合產(chǎn)品可能大多都要轉(zhuǎn)到公募基金去，但是保證金產(chǎn)品改造而來的貨幣基金，其相關政策目前還需等待。