放量中陽線！反彈行情來臨——道達(dá)投資手記

在今天的國新辦新聞發(fā)布會(huì)上，央行及外匯局分別就支持資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等有重要表態(tài)。

其中提到，2025年將落實(shí)好適度寬松的貨幣政策。宏觀經(jīng)濟(jì)政策還將進(jìn)一步強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，將根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，擇機(jī)調(diào)整優(yōu)化政策力度和節(jié)奏。將不斷提升兩項(xiàng)支持資本市場(chǎng)工具的使用便利性，相關(guān)企業(yè)和機(jī)構(gòu)可以根據(jù)需要隨時(shí)獲得足夠的資金來增加投資。

在政策力度與節(jié)奏方面，達(dá)哥很早就提到，對(duì)于當(dāng)前及未來一段時(shí)間的政策，就像我們打牌一樣，不能一次性將大牌打完，既要前瞻性出牌，也要根據(jù)對(duì)手的牌面來出牌。

不過，很多投資者不認(rèn)可達(dá)哥的觀點(diǎn)，他們對(duì)短期政策力度寄予了厚望，預(yù)期打得很滿，加上節(jié)奏踏錯(cuò)，導(dǎo)致在2024年10月以來的市場(chǎng)震蕩中備受煎熬。

從政策力度及節(jié)奏的預(yù)期角度來說，達(dá)哥對(duì)未來的行情比較期待。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)集體大漲。截至收盤，上證指數(shù)上漲2.54%，收復(fù)3200點(diǎn)關(guān)口；深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲3.77%、4.71%。

滬深兩市成交1.35萬億元，較昨日大幅放量3843億元。滬深京三市上漲個(gè)股數(shù)量為5333只，下跌個(gè)股數(shù)量為38只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲4.46%。其中，今天上漲個(gè)股的數(shù)量為歷史第二高，僅次于2024年9月30日的5336只個(gè)股上漲。

昨天達(dá)哥在文章中提到，上證指數(shù)15分鐘級(jí)別出現(xiàn)了底背離，30分鐘級(jí)別DIF也出現(xiàn)了拐頭的現(xiàn)象，日K線也出現(xiàn)了低9，此外，投機(jī)資金從跨境ETF中流出。只要30分鐘級(jí)別的底背離共構(gòu)筑成功，那么大盤會(huì)開啟一波反彈行情。

因此，對(duì)于今天大盤的反彈，大家不應(yīng)該感到意外。

從上證指數(shù)今天的走勢(shì)來看，不僅30分鐘級(jí)別出現(xiàn)了底背離，而且60分鐘級(jí)別也出現(xiàn)了底背離，此外，日K線級(jí)別昨天出現(xiàn)了近期的第二次超賣。

雖然上證指數(shù)今天沒有突破上周的震蕩高點(diǎn)，還沒有對(duì)反彈行情進(jìn)行右側(cè)確認(rèn)，但在A股主要的9大指數(shù)中，目前僅有上證指數(shù)、上證50指數(shù)沒有突破上周的震蕩平臺(tái)高點(diǎn)。一旦這兩個(gè)指數(shù)突破上周的高點(diǎn)，那么反彈行情就正式確認(rèn)了。

今天上證指數(shù)的漲幅達(dá)到2.54%，屬于中陽線。從10月以來的階段底部中陽線來看，都開啟了一波反彈。

其中，10月18日，上證指數(shù)漲幅達(dá)2.91%，開啟了一波16個(gè)交易日的反彈，期間最大漲幅達(dá)到10.74%。

11月27日，上證指數(shù)漲幅達(dá)1.53%，開啟了一波10個(gè)交易日的反彈，期間最大漲幅達(dá)到7.21%。

基于上述兩輪反彈行情的時(shí)間及力度，達(dá)哥覺得，從昨天低點(diǎn)開始的反彈會(huì)有一定的持續(xù)性，維持一周多的概率比較大。

板塊方面，所有板塊普遍上漲，其中表現(xiàn)最為突出的有兩個(gè)，一個(gè)是以人形機(jī)器人為代表的科技及AI科技方向，另一個(gè)是小紅書概念。

人形機(jī)器人方面，人形機(jī)器人板塊指數(shù)今天上漲8.11%，減速器板塊指數(shù)上漲7.23%，機(jī)器人概念板塊指數(shù)上漲6.38%，整個(gè)方向超過40只個(gè)股漲停，成為今天的最強(qiáng)板塊。

人形機(jī)器人板塊，達(dá)哥最近兩個(gè)月提得比較多。人形機(jī)器人不僅空間廣闊，而且是落地速度預(yù)期較快的新質(zhì)生產(chǎn)力方向之一。

市場(chǎng)前景方面，高盛預(yù)計(jì)，到2035年，人形機(jī)器人的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到380億美元。廣闊的市場(chǎng)空間，吸引了多家大廠入局。近期，全球科技巨頭紛紛宣布人形機(jī)器人領(lǐng)域最新進(jìn)展。

從行業(yè)來看，多家車企駛?cè)肴诵螜C(jī)器人賽道，人形機(jī)器人的零部件也多與汽車零部件企業(yè)相關(guān)，產(chǎn)業(yè)鏈拓展明顯，已經(jīng)開始具有大板塊的特征。

有機(jī)構(gòu)指出，2025年有望迎來商業(yè)化量產(chǎn)元年。特斯拉、OpenAI、華為等科技巨頭在人形機(jī)器人行業(yè)的持續(xù)投入，有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)迭代加速并不斷突破，人形機(jī)器人量產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。隨著社會(huì)老齡化趨勢(shì)加劇、人力成本提升，市場(chǎng)對(duì)人形機(jī)器人的需求與日俱增，人形機(jī)器人有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，逐漸從B端走向C端，帶來巨大的市場(chǎng)空間。

今天的消息面上，北京市政府工作報(bào)告提出，2025年積極布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)，建立投入增長機(jī)制，重點(diǎn)培育人形機(jī)器人、商業(yè)航天、生物制造、新材料等20個(gè)未來產(chǎn)業(yè)。

小紅書概念方面，板塊指數(shù)漲幅超10%，多只個(gè)股漲停。TikTok禁令大限將近，一些美國用戶轉(zhuǎn)移到新的社交平臺(tái)，小紅書于1月13日登頂App Store免費(fèi)榜第一，超越Meta推出的類推特產(chǎn)品Threads。

天風(fēng)證券傳媒團(tuán)隊(duì)表示，小紅書憑借獨(dú)特、豐富、多元的內(nèi)容，和真誠分享利他的社區(qū)理念，成功從美妝護(hù)膚品類拓展到圍繞年輕人的生活方式平臺(tái)。該團(tuán)隊(duì)看好國際版持續(xù)出圈打開用戶天花板，提升內(nèi)容豐富性，打開平臺(tái)變現(xiàn)空間，建議關(guān)注小紅書相關(guān)的生態(tài)公司。

2023年11月，部分短劇類APP在應(yīng)用市場(chǎng)排名大幅提升，引發(fā)了一波短線行情。在達(dá)哥看來，當(dāng)前的小紅書概念，與當(dāng)時(shí)部分短劇概念股的炒作，有一定的類比性。

其他板塊方面，除人形機(jī)器人之外的AI其他方向，如數(shù)據(jù)中心、AIGC概念等，今天也迎來大漲。

之前達(dá)哥提到，回顧近年來的產(chǎn)業(yè)浪潮，比如智能手機(jī)/移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、電動(dòng)汽車，其所產(chǎn)生的板塊牛市，都有從上游到下游的傳導(dǎo)規(guī)律。此外，本輪“AI+”行情，與2013~2015年的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情有一定的相似性。

方正證券指出，展望2025年，A股AI應(yīng)用公司或由主題投資走向產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，從產(chǎn)品走向訂單與收入，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)與基本面共振元年。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：上證指數(shù)15分鐘、30分鐘、60分鐘均出現(xiàn)底背離，階段底部出現(xiàn)中陽線，從2024年10月以來的階段底部中陽線來看，均走出了一波反彈行情。因此，未來一周的行情值得期待。短期而言，單日大漲之后，次日容易震蕩，但震蕩是未上車者的短期布局時(shí)機(jī)。

板塊方面，關(guān)注落地速度預(yù)期較快、產(chǎn)業(yè)鏈涉及面較大的AI與人形機(jī)器人方向。此外，上市公司年報(bào)預(yù)披露時(shí)間窗來臨，這方面重點(diǎn)研究業(yè)績超預(yù)期的公司。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝