太火爆！又有互認(rèn)基金“閉門謝客”，暫停內(nèi)地投資者申購(gòu)產(chǎn)品增至6只

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，又有互認(rèn)基金宣布“閉門謝客”。

1月9日，南方東英資管發(fā)布了關(guān)于南方神州基金-南方東英精選美元債券基金暫停內(nèi)地申購(gòu)業(yè)務(wù)的公告，顯示2025年1月8日日終該基金的內(nèi)地銷售規(guī)模占基金總資產(chǎn)的比例達(dá)到75%（不高于80%）。為保護(hù)投資者利益、保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，基金管理人及內(nèi)地代理人決定自1月10日起暫停接受內(nèi)地投資者的申購(gòu)申請(qǐng)。

去年12月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《香港互認(rèn)基金管理規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》），其中將客地銷售比例限制由50%放寬至80%，自2025年1月1日起實(shí)施。而從本月開(kāi)始，陸續(xù)已有6只互認(rèn)基金宣布暫停內(nèi)地投資者申購(gòu)。

新規(guī)實(shí)施，互認(rèn)基金“爆賣”

去年年底，香港互認(rèn)基金迎來(lái)重磅新規(guī)。

2024年12月20日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布《管理規(guī)定》，主要修訂內(nèi)容包括：一是將香港互認(rèn)基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%；二是適當(dāng)放松香港互認(rèn)基金投資管理職能的轉(zhuǎn)授權(quán)限制，允許香港互認(rèn)基金投資管理職能轉(zhuǎn)授予集團(tuán)內(nèi)海外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)；三是為未來(lái)更多常規(guī)類型產(chǎn)品納入香港互認(rèn)基金范圍預(yù)留空間。

彼時(shí)就有多家受訪公募對(duì)每經(jīng)記者表示，放寬互認(rèn)基金客地銷售比例限制，將有助于進(jìn)一步提升互認(rèn)基金規(guī)模、擴(kuò)展互認(rèn)基金業(yè)務(wù)發(fā)展空間，更好地滿足內(nèi)地投資者財(cái)富管理需求。

今年1月1日，《管理規(guī)定》正式實(shí)施。在當(dāng)前QDII額度緊張的情況下，優(yōu)化后的互認(rèn)基金開(kāi)放認(rèn)購(gòu)，迅速成為市場(chǎng)上的熱門產(chǎn)品，吸引了大量資金的流入。

以南方神州基金-南方東英精選美元債券基金為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，去年下半年該基金資產(chǎn)凈值一直在1.8億元~1.9億元左右徘徊。而自從互認(rèn)基金新規(guī)實(shí)施后，該基金今年1月3日規(guī)模就暴漲至65億元、1月6日更是翻倍至150億元。截至1月7日，南方東英精選美元債券基金的最新資產(chǎn)凈值為180億元。

在投資者高漲的熱情下，互認(rèn)基金紛紛宣布“閉門謝客”。

今年以來(lái)已有6只暫停內(nèi)地投資者申購(gòu)

1月3日，易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司發(fā)布了關(guān)于易方達(dá)精選策略系列-易方達(dá)（香港）精選債券基金2025年1月2日有效申購(gòu)申請(qǐng)按比例確認(rèn)及暫停內(nèi)地申購(gòu)業(yè)務(wù)的公告，顯示該產(chǎn)品自1月3日起暫停接受內(nèi)地投資者的申購(gòu)申請(qǐng)，并采用公平原則按比例確認(rèn)投資者于2025年1月2日15:00之前提交的申購(gòu)申請(qǐng)。

同日，華夏基金（香港）有限公司也發(fā)布了關(guān)于華夏精選基金華夏精選固定收益配置基金對(duì)2025年1月2日內(nèi)地投資者有效申購(gòu)申請(qǐng)進(jìn)行比例確認(rèn)并暫停內(nèi)地申購(gòu)業(yè)務(wù)的公告。

隨后，摩根國(guó)際債券基金、摩根亞洲總收益?zhèn)?、博時(shí)精選新興市場(chǎng)債券基金和南方神州基金-南方東英精選美元債券基金也先后官宣暫停內(nèi)地申購(gòu)業(yè)務(wù)，使得暫停內(nèi)地投資者申購(gòu)的互認(rèn)基金增加至6只。

互認(rèn)基金的突然火爆，一方面當(dāng)然與新規(guī)的實(shí)施直接相關(guān)，另一方面也與這類產(chǎn)品的特點(diǎn)有很大關(guān)系。

排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師負(fù)責(zé)人孫恩祥對(duì)每經(jīng)記者指出，互認(rèn)基金近期非?；馃幔饕且?yàn)檫@類產(chǎn)品不受QDII額度限制，是內(nèi)地居民進(jìn)行跨境投資的重要渠道，在全球化資產(chǎn)配置趨勢(shì)下，投資者對(duì)海外資產(chǎn)配置的需求增加，從而導(dǎo)致了互認(rèn)基金的火爆。

“其一，互認(rèn)基金不受QDII額度的限制，僅受兩地銷售比例限制；其二，提供了多種類型的份額選擇，包括對(duì)沖份額、累計(jì)份額和派息份額等；其三，投資范圍廣泛，可以覆蓋亞太地區(qū)甚至全球其他市場(chǎng)；其四，互認(rèn)基金通常會(huì)提供詳細(xì)的月度基金報(bào)告?？傮w而言，較QDII基金相比，互認(rèn)基金在額度限制、份額設(shè)置、信息披露以及投資范圍方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。”

不過(guò)在火熱的背后，也有一些風(fēng)險(xiǎn)值得注意。例如，互認(rèn)基金通常使用離岸價(jià)估值，因此存在匯率風(fēng)險(xiǎn)；這類產(chǎn)品的申購(gòu)和贖回確認(rèn)時(shí)間較長(zhǎng)，費(fèi)率也通常高于QDII基金；另外，互認(rèn)基金的分紅收益需要繳納20%的紅利稅，這也是很容易被投資者忽視的地方。

“投資者在選擇互認(rèn)基金時(shí)應(yīng)充分了解其特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)自身的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力做出合理決策。”孫恩祥表示。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG211490446016