央行連續(xù)兩個月增持黃金；即將發(fā)布的金融數(shù)據(jù)“開門紅”可期丨金融早參

每經(jīng)編輯 張益銘

| 2025年1月8日 星期三 |

NO.1 外匯局：12月外匯儲備規(guī)模下降

國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月末，我國外匯儲備規(guī)模為32024億美元，較11月末下降635億美元，降幅為1.94%。2024年12月，受主要經(jīng)濟體央行貨幣政策預(yù)期、宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)等因素影響，美元指數(shù)上漲，全球金融資產(chǎn)價格總體下跌。匯率折算和資產(chǎn)價格變化等因素綜合作用，當月外匯儲備規(guī)模下降。

點評：國家外匯管理局公布的數(shù)據(jù)顯示，我國外匯儲備規(guī)模小幅下降，主要受美元指數(shù)上漲和全球金融資產(chǎn)價格下跌影響。專家預(yù)計，未來一段時間我國外儲規(guī)模還會穩(wěn)定在略高于3萬億美元這一水平，這將為保持人民匯率處于合理水平提供堅實基礎(chǔ)。

NO.2 央行連續(xù)兩個月擴大黃金儲備

中國央行12月末黃金儲備7329萬盎司，較11月末增加33萬盎司，連續(xù)兩個月擴大黃金儲備。央行2024年增持黃金142萬盎司，為連續(xù)第三年增持黃金。背后的主要原因是我國國際儲備中的黃金儲備占比偏低——截至2024年12月，我國官方國際儲備資產(chǎn)中黃金的占比為5.5%，明顯低于15%左右的全球平均水平。從優(yōu)化國際儲備結(jié)構(gòu)，推進人民幣國際化等角度出發(fā)，未來央行增持黃金仍是大方向。

點評：中國央行連續(xù)第三年增持黃金，反映出優(yōu)化國際儲備結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略意圖，對黃金行業(yè)構(gòu)成積極信號。此舉措或增強黃金相關(guān)企業(yè)的市場信心，但對其他行業(yè)影響有限。整體來看，黃金儲備的增加可能促使投資者重新評估資產(chǎn)配置，對市場風(fēng)險偏好產(chǎn)生一定影響，同時為人民幣國際化進程提供支撐。央行此舉預(yù)示著黃金在多元化儲備中的地位將進一步提升。

NO.3 去年12月份新增信貸有望環(huán)比大幅增加，金融數(shù)據(jù)“開門紅”可期

據(jù)證券日報，2024年12月份的金融數(shù)據(jù)即將出爐。在“收官”數(shù)據(jù)正式發(fā)布前，記者采訪了多位專家和多家機構(gòu)，對該月金融數(shù)據(jù)進行前瞻。業(yè)界普遍預(yù)計，2024年12月份新增人民幣貸款環(huán)比將大幅增加，社融增量則環(huán)比少增?；仡櫞饲皵?shù)據(jù)，2024年11月份，新增人民幣貸款5800億元，新增社融2.34萬億元。2023年12月份，人民幣貸款增加1.17萬億元，社融增量為1.94萬億元。

點評：2024年12月金融數(shù)據(jù)前瞻顯示，新增人民幣貸款預(yù)計大幅增加，這一趨勢可能表明金融機構(gòu)放貸意愿增強。此數(shù)據(jù)發(fā)布或?qū)︺y行業(yè)績預(yù)期產(chǎn)生積極影響，同時可能引發(fā)市場對金融支持實體經(jīng)濟能力的關(guān)注，進而影響金融板塊的整體表現(xiàn)。此外，這一數(shù)據(jù)或?qū)κ袌隽鲃有灶A(yù)期產(chǎn)生一定影響，投資者需密切關(guān)注后續(xù)政策動態(tài)。

NO.4 大額存單三年期利率最高者可達2.95%

2025年開年以來，大額存單市場熱度上升，越來越多的中小銀行密集發(fā)行2025年首期大額存單產(chǎn)品。其中，多數(shù)銀行發(fā)行的3年期大額存單利率均在2%以上，最高可達2.95%；同時也有部分銀行僅發(fā)行了1年期或以下等較短期限的大額存單。專家表示，2025年開年以來，部分中小銀行密集發(fā)行大額存單，原因主要有兩點，其一是基于自身資產(chǎn)負債實際情況，支持其階段性資產(chǎn)負債配置策略；其二是為銀行一季度信貸投放旺季做好資金方面的準備。

點評：2025年初，中小銀行密集發(fā)行高利率大額存單，旨在優(yōu)化資產(chǎn)負債配置，并為信貸投放旺季儲備資金。這一舉措可能增強銀行的負債穩(wěn)定性，提升市場對中小銀行流動性的信心，對銀行板塊產(chǎn)生正面效應(yīng)。同時，高利率產(chǎn)品可能吸引部分資金流向存款市場，投資者需關(guān)注銀行間競爭態(tài)勢及資金成本變化，評估其對金融市場整體的影響。

NO.5 債券ETF再添新成員，首批8只基準做市信用債ETF發(fā)行開啟

伴隨著以ETF為代表的指數(shù)化投資發(fā)展浪潮，債券指數(shù)基金亦迎來蓬勃發(fā)展。時隔多年，債券ETF市場再度迎來新的信用債類ETF。1月7日，華夏、易方達、博時、南方、廣發(fā)、海富通、天弘、大成8家公募基金申報的基準做市信用債ETF正式開啟發(fā)行。根據(jù)發(fā)行公告，首批8只基金募集規(guī)模上限均為30億元。

點評：業(yè)內(nèi)人士表示，公募基金在債券ETF市場的產(chǎn)品布局不斷拓展版圖，基準做市信用債ETF的推出對于債券ETF市場意義重大，有助于提升交易所債券市場流動性，為投資者提供一個更加便捷靈活、差異化的投資工具。同時有望有效提升做市券流動性水平，進一步完善市場價格發(fā)現(xiàn)功能，活躍交易所債券市場。

免責(zé)聲明：本文內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，使用前請核實。據(jù)此操作，風(fēng)險自擔。