IPO月報(bào)丨2024年12月A股IPO受理迎爆發(fā)，終止情況延續(xù)緩解趨勢(shì) 境內(nèi)企業(yè)密集奔赴港股市場(chǎng)

每經(jīng)記者 王琳    每經(jīng)編輯 魏官紅    

2024年12月，A股市場(chǎng)共有3家IPO公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)，且全部過(guò)會(huì)，其中，天有為創(chuàng)造了2024年年內(nèi)首發(fā)過(guò)會(huì)企業(yè)的最高預(yù)計(jì)募資金額紀(jì)錄。與此同時(shí)，A股市場(chǎng)IPO受理和港股市場(chǎng)IPO遞表在2024年最后一個(gè)月迎來(lái)爆發(fā)。

在A股IPO公司終止情況方面，2024年12月延續(xù)了2024年第四季度以來(lái)的逐步緩解態(tài)勢(shì)。值得一提的是，12月主動(dòng)撤回的10家IPO公司中，有一半為已經(jīng)過(guò)會(huì)企業(yè)。

從2024年全年來(lái)看，A股IPO市場(chǎng)無(wú)疑是經(jīng)歷了顯著降溫的一年，無(wú)論是首發(fā)上會(huì)企業(yè)數(shù)，還是首發(fā)上市的新股數(shù)、新股募資額都遠(yuǎn)不及2023年，離幾年前創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)更是相差甚遠(yuǎn)。相關(guān)報(bào)告指出，A股2025年的IPO活動(dòng)預(yù)計(jì)仍將保持平穩(wěn)，港股市場(chǎng)仍舊是境內(nèi)企業(yè)IPO的重要目的地。

2024年年末迎來(lái)A股IPO受理和港股IPO遞表熱潮

2024年12月，A股市場(chǎng)總共有3家公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)，分別為來(lái)自北交所的丹娜生物和開發(fā)科技，以及來(lái)自上證主板市場(chǎng)的天有為，三家公司均成功過(guò)會(huì)。

從首發(fā)上會(huì)企業(yè)數(shù)來(lái)看，2024年12月上會(huì)數(shù)較11月份的11家有所回調(diào)。值得一提的是，從預(yù)計(jì)募資金額來(lái)看，天有為（30.04億元）在2024年年內(nèi)所有首發(fā)過(guò)會(huì)企業(yè)中最高；在2024年所有首發(fā)上會(huì)企業(yè)中，僅次于馬可波羅的預(yù)計(jì)募資額（31.58億元），但馬可波羅在今年5月被暫緩審議。

天有為主要從事汽車儀表的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，主要產(chǎn)品包括電子式組合儀表、全液晶組合儀表、雙聯(lián)屏儀表，目前正逐步向智能座艙領(lǐng)域拓展。

記者注意到，天有為存在大客戶依賴的情況。招股書顯示，2021年至2023年及2024年上半年，天有為向前五大客戶銷售金額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為72.87%、84.42%、82.81%和85.29%，向第一大客戶現(xiàn)代汽車集團(tuán)的銷售金額占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為23.21%、53.03%、52.79%和59.93%。

在2024年12月6日首發(fā)過(guò)會(huì)之后，天有為很快在2024年12月13日提交注冊(cè)，12月27日注冊(cè)生效。

圖片來(lái)源：上交所截圖

在2024年的最后一個(gè)月，A股市場(chǎng)的IPO受理迎來(lái)爆發(fā)，總共有38家公司獲得IPO受理，其中北交所受理32家，上證主板受理2家，科創(chuàng)板受理2家，創(chuàng)業(yè)板受理2家。這一數(shù)量占據(jù)了2024年IPO受理總數(shù)的約一半。

不過(guò)，受理火爆的背后或許也有擬上市企業(yè)卡住財(cái)報(bào)時(shí)間節(jié)點(diǎn)進(jìn)行申報(bào)的考量。例如，北交所在2024年12月新受理的32家IPO公司中，有19家是在年內(nèi)最后兩天獲得受理的，而滬深交易所的6家IPO公司也是在2024年最后幾天獲得受理。

記者還注意到，在2024年12月24日獲得IPO受理的農(nóng)大科技，在2024年12月31日即因“財(cái)務(wù)報(bào)告到期需補(bǔ)充審計(jì)事項(xiàng)”而變更為中止?fàn)顟B(tài)。

圖片來(lái)源：北交所截圖

在A股市場(chǎng)之外，港股市場(chǎng)在2024年12月也迎來(lái)IPO遞表高潮。12月，總共有30家公司遞表港股IPO，這一數(shù)據(jù)較2024年11月的26家進(jìn)一步增加，創(chuàng)下了2024年年內(nèi)的月度新高。

2024年第四季度以來(lái)IPO終止情況逐步緩解

2024年12月，A股市場(chǎng)共有10家公司撤回了IPO項(xiàng)目，分別為米格新材、新特能源、中鋼礦院、豪鋼重工、科峰股份、筠誠(chéng)和瑞、長(zhǎng)光衛(wèi)星、海譜潤(rùn)斯、飛仕得和佳宏新材。其中來(lái)自創(chuàng)業(yè)板的公司有5家，占比達(dá)到一半。

主動(dòng)撤回IPO的公司也各有特點(diǎn)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，來(lái)自光伏行業(yè)的新特能源，早在2015年已上市港交所，面對(duì)行業(yè)周期波動(dòng)，其A股IPO擬募資額高達(dá)88億元。

中鋼集團(tuán)旗下的中鋼礦院已是兩度沖擊科創(chuàng)板IPO敗北；沖擊“商業(yè)航天第一股”的長(zhǎng)光衛(wèi)星則尚未實(shí)現(xiàn)盈利；而在2024年12月5日主動(dòng)撤回IPO的筠誠(chéng)和瑞，在2024年12月13日晚間，市場(chǎng)就迎來(lái)公司擬被溫氏股份收購(gòu)的消息。

值得一提的是，上述撤回IPO的10家公司中，新特能源、科峰股份、佳宏新材、筠誠(chéng)和瑞、米格新材5家公司此前已經(jīng)首發(fā)過(guò)會(huì)，占比達(dá)到一半，過(guò)會(huì)時(shí)間分別為2023年9月、2023年6月、2023年4月、2023年9月和2024年1月。

盡管12月主動(dòng)撤回IPO的企業(yè)仍然不少，但從月度IPO項(xiàng)目終止數(shù)來(lái)看，2024年12月繼續(xù)下降，創(chuàng)2023年11月以來(lái)的月度最少終止數(shù)。

2024年末，A股市場(chǎng)IPO中止的數(shù)量也大幅提升。2024年12月，A股市場(chǎng)有24家IPO公司中止審查，其中來(lái)自北交所的23家，來(lái)自科創(chuàng)板的1家，主要是由于發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)告到期需補(bǔ)充審計(jì)事項(xiàng)所致。

2024年全年A股IPO市場(chǎng)降溫明顯

回顧2024年全年，Wind數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)總共有59家公司迎來(lái)首發(fā)上會(huì)，遠(yuǎn)不及2023年的323家。分市場(chǎng)板塊來(lái)看，其中北交所有26家公司首發(fā)上會(huì)，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板各10家，滬深主板總共13家。從審核結(jié)果來(lái)看，其中53家過(guò)會(huì)，3家暫緩表決，2家取消審核，1家未通過(guò)，過(guò)會(huì)率達(dá)89.83%。

唯一一家在2024年未通過(guò)首發(fā)上會(huì)的企業(yè)為勝華波，而被取消審核的則是維賽新材和科通技術(shù)。

在IPO節(jié)奏階段性放緩的背景下，2024年的新股數(shù)量也低于前幾年。具體來(lái)看，2024年有100家公司完成首發(fā)上市，募集資金總額達(dá)673.53億元。其中，2024年首發(fā)上市數(shù)量?jī)H為2021年度的兩成不到，募資總額則尚不及2022年度的八分之一。

值得一提的是，2024年100家新股的平均募資額僅6.74億元，而在前幾年，新股的平均募資金額均在10億元以上。事實(shí)上，A股市場(chǎng)在2024年12月30日才迎來(lái)了去年年內(nèi)募資額最高的新股，即C國(guó)貨航，其募資總額為34.95億元。

展望2025年的IPO市場(chǎng)，畢馬威中國(guó)近期發(fā)布的《中國(guó)內(nèi)地與香港IPO市場(chǎng)：2024年回顧及2025年展望》報(bào)告認(rèn)為，A股2025年的IPO活動(dòng)預(yù)計(jì)將保持平穩(wěn)，尋求上市的中國(guó)企業(yè)或?qū)⑥D(zhuǎn)向港股市場(chǎng)，不僅能善用港股通機(jī)制與A股市場(chǎng)建立的緊密聯(lián)系，并能透過(guò)香港地區(qū)作為國(guó)際金融中心的地位接觸更多國(guó)際投資者。

封面圖片來(lái)源：視覺中國(guó)-VCG211352573143