12月27日券商晨會(huì)精選|字節(jié)豆包用戶數(shù)大增，關(guān)注國(guó)內(nèi)算力投資機(jī)會(huì)

目前，半導(dǎo)體、芯片、AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈成為市場(chǎng)主線，以下是12月27日的券商晨會(huì)精選，僅供參考。 海通證券：字節(jié)豆包用戶數(shù)大增，關(guān)注國(guó)內(nèi)算力投資機(jī)會(huì) 海通證券指出，國(guó)內(nèi)下游資本開支步入AI加速期，2025年資本開支有望進(jìn)一步加速。字節(jié)AI用戶數(shù)大增，豆包在9月率先成為國(guó)內(nèi)用戶規(guī)模破億的首個(gè)AI應(yīng)用，11月份豆包在DAU和增速上已超越ChatGPT。產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)已現(xiàn)拐點(diǎn)，重視需求爆發(fā)下業(yè)績(jī)更大成長(zhǎng)空間。2024年以來(lái)，受益下游互聯(lián)網(wǎng)、運(yùn)營(yíng)商資本開支增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)算力產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)迎來(lái)拐點(diǎn)，尤其步入下半年，業(yè)績(jī)明顯加速，光模塊、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、PCB等公司均在24Q3收獲亮眼表現(xiàn)。我們預(yù)計(jì)，隨著AI相關(guān)收入占比逐步提升，2025年AI帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈增長(zhǎng)彈性將更為顯著，業(yè)績(jī)有望盈利全面向上機(jī)會(huì)。 中信證券：地方國(guó)資成立低空經(jīng)濟(jì)公司 基建有望加快 12月27日，中信證券研報(bào)指出，近期中辦、國(guó)辦發(fā)布文件推動(dòng)空管體制&空域管理改革有助于優(yōu)化空域資源配置、擴(kuò)大空域資源供給；汽車廠商紛紛布局飛行汽車有助于加快飛行器產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展；地方國(guó)資成立低空公司，有助于加快低空基建落地。我們認(rèn)為2025年低空經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)重大改變，應(yīng)積極關(guān)注政策對(duì)低空經(jīng)濟(jì)的支持力度及資金、項(xiàng)目落地情況以及億航智能運(yùn)營(yíng)證OC的發(fā)放情況。從區(qū)域上我們建議積極關(guān)注低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展靠前的廣深、江蘇、合肥等地區(qū)，從產(chǎn)業(yè)鏈上我們建議關(guān)注三條主線：1）eVTOL制造商；2）基礎(chǔ)設(shè)施及運(yùn)營(yíng)商；3）產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵零部件廠商。 中信證券：預(yù)計(jì)2025年碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈將開啟新一輪成長(zhǎng)周期 12月27日，中信證券研報(bào)表示，碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈整體在經(jīng)歷了前期的低速發(fā)展后，產(chǎn)業(yè)鏈上游自2024Q3開始相關(guān)業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)與訂單呈現(xiàn)顯著好轉(zhuǎn)，而近期相關(guān)公司的大合同又陸續(xù)簽訂，反映出對(duì)未來(lái)下游重點(diǎn)機(jī)型快速上量的積極預(yù)期。我們預(yù)計(jì)自2025年開始整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈將伴隨著下游航空領(lǐng)域重點(diǎn)機(jī)型的快速放量而開啟新一輪的成長(zhǎng)周期，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也將步入上升通道。 —————— 【AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)漲，新股民如何抓住機(jī)會(huì)？大賽報(bào)名進(jìn)入尾聲，參賽贏現(xiàn)金大獎(jiǎng)！】周四，A股走出普漲行情，人工智能板塊是主線，AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈中的銅纜高速連接、液冷、AI數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)中心電源、超級(jí)電容等表現(xiàn)強(qiáng)勁。在每日經(jīng)濟(jì)新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本周是比賽第四周，選手們積極報(bào)名入場(chǎng)，一些選手發(fā)起沖鋒，沖刺大獎(jiǎng)。報(bào)名時(shí)間是11月30日到12月29日24時(shí)，比賽時(shí)間為12月2日到12月31日。參賽高手認(rèn)為，目前的投資主線是算力基礎(chǔ)設(shè)施，看好AI芯片、AI數(shù)據(jù)中心、液冷、AI服務(wù)器、超級(jí)電容的機(jī)會(huì)。還有一些選手表示，如果新股民覺(jué)得研究個(gè)股有難度，可以研究芯片、半導(dǎo)體、科創(chuàng)50等ETF的機(jī)會(huì)。掘金大賽為模擬炒股，參賽不僅獲獎(jiǎng)機(jī)會(huì)大，比賽結(jié)束收益為正的選手都將獲現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，其中冠軍獎(jiǎng)勵(lì)2188元現(xiàn)金（稅前）。為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對(duì)福利進(jìn)行了升級(jí)，只要報(bào)名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是只要報(bào)名成功就能免費(fèi)查看選手持倉(cāng)，掘金大賽新上線了“高手持倉(cāng)”和“掘金牛人”兩個(gè)欄目，便于選手向高手學(xué)習(xí)。那么比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來(lái)，參賽人數(shù)不斷創(chuàng)歷史新高，越來(lái)越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經(jīng)濟(jì)新聞APP私人訂制的“火線快評(píng)”21天的免費(fèi)閱讀權(quán)限。此外，比賽結(jié)束收益率前18名選手將獲贈(zèng)“火線快評(píng)”1個(gè)月使用權(quán)限，兩個(gè)參賽福利可疊加?！盎鹁€快評(píng)”12月18日開盤前提到了交換機(jī)板塊，相關(guān)個(gè)股銳捷網(wǎng)絡(luò)大漲。9月以來(lái)，“火線快評(píng)”提到的華為鴻蒙概念股受到市場(chǎng)追捧，相關(guān)個(gè)股潤(rùn)和軟件最高漲三倍，受到多位參賽選手的關(guān)注。