12月26日券商晨會(huì)精選|AI對(duì)HBM需求旺盛，關(guān)注相關(guān)設(shè)備投資機(jī)會(huì)

以下是12月26日的券商晨會(huì)精選，僅供參考。

方正證券：AI對(duì)HBM需求旺盛 關(guān)注相關(guān)設(shè)備投資機(jī)會(huì)

方正證券研報(bào)認(rèn)為，HBM需求旺盛，是高成長(zhǎng)賽道。AI對(duì)于HBM的需求旺盛，三大國際原廠不斷迭代技術(shù)、擴(kuò)充產(chǎn)能來滿足下游需求。相比傳統(tǒng)DRAM，HBM的制造流程的增量環(huán)節(jié)主要是封裝段，建議關(guān)注HBM先進(jìn)封裝相關(guān)設(shè)備標(biāo)的。國內(nèi)DRAM產(chǎn)業(yè)總體落后，HBM制造同樣會(huì)帶來前道DRAM制造設(shè)備的增量需求。

中泰證券：AI智能眼鏡目前可對(duì)標(biāo)2014年智能手表 后續(xù)放量可期

12月26日，中泰證券研報(bào)認(rèn)為，AI智能眼鏡具備信息獲取和交互的便捷性，相比于手機(jī)、電腦等傳統(tǒng)電子終端，AI智能眼鏡能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗(yàn)，是未來發(fā)展AI應(yīng)用的高潛力載體。2018—2021年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024—2028年將隨消費(fèi)者應(yīng)用場(chǎng)景增多而進(jìn)一步加速增長(zhǎng)。AI智能眼鏡賽道目前的發(fā)展階段，可以對(duì)標(biāo)2014年的智能手表，后續(xù)放量可期。上游產(chǎn)業(yè)鏈主要為AI智能眼鏡硬件結(jié)構(gòu)供應(yīng)商，如光學(xué)模組、顯示模組，音頻模組，傳感器模組、交互模組、電源、結(jié)構(gòu)件等。中游產(chǎn)業(yè)鏈則包括ODM/OEM廠商、軟件/系統(tǒng)廠商以及AI大模型廠商。下游產(chǎn)業(yè)鏈在于AI智能眼鏡的銷售以及售后。

中信證券：低利率環(huán)境下紅利資產(chǎn)仍有配置空間

中信證券研報(bào)稱，長(zhǎng)期利率下行以及跨年行情下，紅利資產(chǎn)備受關(guān)注。A股方面，截至12月20日，紅利相關(guān)的ETF規(guī)模達(dá)792億元，且12月以來持續(xù)保持凈流入狀態(tài)；中證紅利指數(shù)樣本調(diào)整后股息率、ROE等方面均有不同程度回升。險(xiǎn)資配置情況來看，以2024年三季度全A股前十大流通股東來統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)公司重點(diǎn)持倉股票中高股息占比有所下降，而OCI項(xiàng)下險(xiǎn)資對(duì)高股息股票仍有較大配置空間。港股方面，2024年以來截至11月末，港股分紅金額已破萬億，并持續(xù)保持在股息率水平上較A股的明顯優(yōu)勢(shì)，實(shí)施了分紅對(duì)比未實(shí)施分紅的企業(yè)具有一定超額收益，但仍需警惕股息率過高的企業(yè)中存在的“低估值陷阱”，港股紅利指數(shù)普遍可以跑贏寬基指數(shù)且具備更高收益穩(wěn)定性。

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【紅利資產(chǎn)、科技股領(lǐng)漲，高手看好這些細(xì)分賽道！參賽贏現(xiàn)金大獎(jiǎng)，報(bào)名領(lǐng)取超值福利！】周三，A股出現(xiàn)分化，紅利資產(chǎn)銀行股繼續(xù)拉升，科創(chuàng)50指數(shù)漲幅領(lǐng)先，半導(dǎo)體、液冷板塊中一些個(gè)股上漲。截至收盤，滬指跌0.01%，科創(chuàng)50上漲0.33%。滬深兩市成交額達(dá)到1.28萬億元。在每日經(jīng)濟(jì)新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本周是比賽第四周，選手們積極報(bào)名入場(chǎng)。報(bào)名時(shí)間是11月30日到12月29日24時(shí)，比賽時(shí)間為12月2日到12月31日。參賽高手認(rèn)為，科技自主可控、國產(chǎn)替代的機(jī)會(huì)值得研究，看好AI芯片、液冷、AI服務(wù)器超級(jí)電容的機(jī)會(huì)，本周市場(chǎng)青睞中大市值股。掘金大賽為模擬炒股，參賽不僅獲獎(jiǎng)機(jī)會(huì)大，比賽結(jié)束收益為正的選手都將獲現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，其中冠軍獎(jiǎng)勵(lì)2188元現(xiàn)金（稅前）。為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對(duì)福利進(jìn)行了升級(jí)，只要報(bào)名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是只要報(bào)名成功就能免費(fèi)查看選手持倉，掘金大賽新上線了“高手持倉”和“掘金牛人”兩個(gè)欄目，便于選手向高手學(xué)習(xí)。那么比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來，參賽人數(shù)不斷創(chuàng)歷史新高，越來越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經(jīng)濟(jì)新聞APP私人訂制的“火線快評(píng)”21天的免費(fèi)閱讀權(quán)限。此外，比賽結(jié)束收益率前18名選手將獲贈(zèng)“火線快評(píng)”1個(gè)月使用權(quán)限，兩個(gè)參賽福利可疊加。“火線快評(píng)”12月18日開盤前提到了交換機(jī)板塊，相關(guān)個(gè)股銳捷網(wǎng)絡(luò)大漲。9月以來，“火線快評(píng)”提到的華為鴻蒙概念股受到市場(chǎng)追捧，相關(guān)個(gè)股潤和軟件最高漲三倍，受到多位參賽選手的關(guān)注。