AI再掀炒作浪潮！市場變盤或一觸即發(fā)——道達投資手記

今天凌晨，美聯(lián)儲決定將基準利率下調25個基點至4.25%~4.50%區(qū)間，為連續(xù)第三次降息，符合預期。

不過，19名聯(lián)邦公開市場委員會成員中有10人認為，至2025年底聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間將降至3.75%到4%之間。以每次降息25個基點為計算，美聯(lián)儲明年或僅降息兩次，與今年9月預計的四次降息有較大程度放緩。這表明，美聯(lián)儲正處于或接近放緩降息的時刻。

有觀點稱，美聯(lián)儲快速降息解決衰退風險后，需暫時停一下，防止走太快，因為原本政策限制性就不大，成本與利率很接近。特朗普當選美國總統(tǒng)后，風險迅速從衰退切換至通脹，美聯(lián)儲也需評估其影響。

受美聯(lián)儲可能放緩降息節(jié)奏影響，美股三大指數均大幅收跌，納指跌3.56%，創(chuàng)7月25日以來最大單日跌幅；標普500指數跌2.95%，創(chuàng)8月6日以來最大單日跌幅；道指跌2.58%，連續(xù)第10天下跌，為1974年10月以來最長連跌。大型科技股全線下跌。

雖然外圍市場遭遇利空，但今天A股的表現相對較強，三大指數漲跌互現。截至收盤，上證指數下跌0.36%，深證成指上漲0.61%，創(chuàng)業(yè)板指數上漲0.52%。

滬深兩市成交1.44萬億元，較昨日放量836億元。滬深京三市共有2422只個股上漲，2800只個股下跌，漲跌幅的中位數為下跌0.12%。

滬深兩市連續(xù)兩天的成交額都低于1.5萬億元，雖然成交額減少不是好現象，但畢竟才持續(xù)兩天，后續(xù)需觀察能否回到1.5萬億元之上。

今天三大指數盤中回升，并回補了早盤的跳空缺口，沒有留下缺口的隱患。

就上證指數來看，30分鐘級別出現了底背離，但還需要確認；15分鐘級別也出現了底背離；60分鐘級別的綠柱已經開始縮短。

上證指數的60日均線，今天上移到了3293點，此外，3152點-3227點的連線也基本在3300點附近。5日、10日、20日、30日這四條均線目前基本交織在一起，且日K線基本在這些均線下方。

再來看創(chuàng)業(yè)板指數，目前中短期均線呈現空頭排列，但60日均線已經上移到日K線附近，且今天在10月18日-11月27日的低點連線上獲得支撐。

總體來看，上述兩大指數的中短期均線略微呈現空頭排列，但也出現了一些積極信號，比如上證指數的30分鐘級別底背離、創(chuàng)業(yè)板指數開始臨近三角形末端且在低點連線上獲得支撐。

在臨近變盤的關鍵時刻，市場要么依靠自身力量扭轉局勢，要么需要利好消息的刺激。達哥認為，最理想的情況是市場能拉出一根中大陽線。

在事件方面，明天上午9點將公布最新的LPR利率。自10月21日1年期和5年期LPR利率均下調25個基點后，11月的LPR利率維持不變。

板塊方面，今天AI方向大漲。行業(yè)板塊漲幅前六位的通信設備、IT設備、軟件服務、元器件、半導體、互聯(lián)網，以及概念板塊漲幅前十的液冷服務器、銅纜高速連接等，全部與AI有關，其中，AI硬件方面的表現更為突出。消息面上，有媒體報道了字節(jié)跳動2025年的資本開支預算情況。

有機構表示，字節(jié)跳動超預期的地方，在于公司對算力的需求總量。一是市場低估了通用大模型能力突破后推理需求的增長速度，二是低估了字節(jié)跳動追趕海外大模型能力的速度，三是市場低估了字節(jié)大模型向終端推廣的深度及廣度。

字節(jié)跳動的算力資本開支預算高速增長，對服務器、交換機、光模塊、溫控設備等環(huán)節(jié)構成利好，尤其是利好字節(jié)產業(yè)鏈供應商。

對于字節(jié)跳動方向的機會，達哥認為值得關注。如果說上一輪行情是看華為，那么這一輪行情可能就是看字節(jié)跳動。

從更廣的產業(yè)角度來說，AI當前正在引領新一輪科技革命。而每一輪科技革命都掀起了一輪產業(yè)投資與主題投資的熱潮，比如2000年前后的科網股行情、2013-2015年的智能手機與“互聯(lián)網+”行情、2019年至今的電動汽車行情。

因此，這一輪AI與“AI+”的行情，大家仍然要引起重視。

AI手機方面，今天有報道稱，蘋果正在商談將人工智能模型整合到在中國銷售的iPhone中。

從發(fā)展趨勢來看，AI手機有望開啟新一輪創(chuàng)新浪潮。AI手機有望快速滲透手機市場，具備較大的市場空間。

據賽迪顧問預測，2024年AI手機的出貨量預計將會達到1.5億部，占全球智能手機總出貨量13%，到2027年，全球AI手機銷售量有望超過5.9億部，占全球智能手機總出貨量的比重超過50%。

昨天，達哥提到，近期可以關注蘋果產業(yè)鏈、消費電子、元器件是否會出現異動，尤其是其中與AI有關的公司。

今天，蘋果產業(yè)鏈的核心公司多數大幅上漲。蘋果AI手機，可能引領消費電子產品的新一輪熱潮，其股價的迭創(chuàng)新高，就與AI有關。

今天盤面還出現了三個現象，一是中興通訊成交222.41億元，創(chuàng)上市以來的新紀錄，且已連續(xù)3天位居全市場成交額第一名；二是兩市成交額前20名的個股中，科技股就有15只，基本都與AI有關；三是消費線與首發(fā)經濟等板塊迎來調整。

這表明，市場的重心已經開始向科技和AI領域轉移。

人形機器人方面，板塊指數最近幾個交易日最高調整了10%，今天受到20日均線的支撐而反彈。目前距離12月3日-4日的上漲中繼已不遠，且下方臨近30日均線。短期大概率還有震蕩需求，可以在震蕩過程中觀察調整到位的個股。

最后達哥作一個總結：上證指數技術指標出現略微轉好的現象，創(chuàng)業(yè)板指數已來到三角形的下軌，市場變盤或一觸即發(fā)，需要留意是否會出現利好消息及市場自身是否會釋放出強大力量。重點關注上證指數能否突破3402點的壓力位。如果突破，需關注藍籌方向與金融板塊在此過程中能否發(fā)力。

板塊方面，由字節(jié)跳動催化的AI方向，迎來市場熱炒，AI作為中期方向仍值得關注。人形機器人方向，在震蕩中尋找調整到位個股的機會。受益于蘋果公司股價近期迭創(chuàng)新高及AI驅動，消費電子、元器件、蘋果產業(yè)鏈值得關注。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經濟新聞 文多 攝