12月16日券商晨會(huì)精選|半導(dǎo)體自主可控仍將是科技主線；短期市場(chǎng)或“上有頂、下有底”

上周五，美股芯片商博通股價(jià)飆升超24%，創(chuàng)史上最大漲幅，一舉成為第九家市值突破1萬(wàn)億美元的美國(guó)上市公司，市場(chǎng)關(guān)注相關(guān)概念股的機(jī)會(huì)。以下是12月16日的券商晨會(huì)精選，僅供參考。

華泰證券：短期市場(chǎng)或仍維持“上有頂、下有底”的狀態(tài)

華泰證券研報(bào)表示，重要會(huì)議后資金落袋為安、政策預(yù)期在力度上有所波動(dòng)下，下半周市場(chǎng)小幅回調(diào)。復(fù)盤2010年以來(lái)會(huì)議召開后A股走勢(shì)偏弱時(shí)期發(fā)現(xiàn)，1）會(huì)議結(jié)束至年末，市場(chǎng)往往偏震蕩運(yùn)行，大盤價(jià)值、低估值等品種在震蕩階段往往估值修復(fù)，2）次年開年市場(chǎng)在政策進(jìn)入真空期后或具備一定反彈動(dòng)能，但反彈強(qiáng)度取決于高頻經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)復(fù)蘇力度。短期市場(chǎng)或仍維持“上有頂、下有底”的狀態(tài)，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議偏積極的政策定調(diào)或鞏固市場(chǎng)下沿支撐。短期維持啞鈴型配置思路，主題關(guān)注土地及固廢治理、首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)等。

中信證券：預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議將降息25bps

中信證券研報(bào)指出，整體來(lái)看美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)邊際回暖，美國(guó)較多行業(yè)的招聘需求預(yù)期也在進(jìn)一步向好。但11月失業(yè)人數(shù)有所上升，考慮當(dāng)前美國(guó)核心通脹壓力可控，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)12月議息會(huì)議將降息25bps，明年美聯(lián)儲(chǔ)降息空間或?yàn)?0bps。12月中旬美債利率大幅上升或由于美國(guó)暫停降息交易升溫。短期來(lái)看，美債利率或在4.0%以上寬幅震蕩。中長(zhǎng)期來(lái)看，10年期美債利率中樞或逐步上行。

國(guó)泰君安：半導(dǎo)體自主可控仍將是科技主線

國(guó)泰君安研報(bào)指出，1)半導(dǎo)體：AI引領(lǐng)景氣度上行，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)行時(shí)。AI浪潮驅(qū)動(dòng)PC、手機(jī)、服務(wù)器升級(jí)，引領(lǐng)先進(jìn)制程產(chǎn)能利用率增長(zhǎng)，HBM、3D NAND等領(lǐng)域景氣上行。目前國(guó)內(nèi)廠商已突破成熟制程及中低端產(chǎn)品，逐步布局高端，自主可控可期。2）AI Agent商用落地，加速賦能硬件終端。手機(jī)agent化身個(gè)人助理，購(gòu)物、訂票等日常場(chǎng)景全流程自動(dòng)駕駛，解放用戶雙手；PC agent賦能辦公場(chǎng)景，多步驟自動(dòng)執(zhí)行推理、編程等任務(wù)；耳機(jī)、眼鏡agent理解力升級(jí)，實(shí)現(xiàn)便攜好用；端側(cè)AI智能升級(jí)驅(qū)動(dòng)用戶體驗(yàn)質(zhì)變，產(chǎn)業(yè)鏈將充分受益。3）云廠商Capex繼續(xù)上調(diào)，國(guó)產(chǎn)GPU迎發(fā)展機(jī)遇，先進(jìn)制程持續(xù)突破。微軟、谷歌等云廠商Capex語(yǔ)調(diào)未削弱，英偉達(dá)GPU需求確定，CoWoS-L良率爬坡順利，供給利空逐步出盡。GPU出口管制或再度升級(jí)，以昇騰為代表的國(guó)產(chǎn)GPU迎發(fā)展良機(jī)。

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【自動(dòng)駕駛板塊大漲，高手這樣看大盤殺跌！參賽贏現(xiàn)金大獎(jiǎng)，趕緊參與抽獎(jiǎng)活動(dòng)！】上周五，A股三大指數(shù)跌幅均超2%，滬指跌2.01%，深證成指跌2.23%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.48%。滬深兩市成交額超過(guò)2萬(wàn)億元，較周四放量超2000億元。自動(dòng)駕駛板塊走強(qiáng)。消息面上，英偉達(dá)在中國(guó)招聘多名員工，聚焦自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域。在每日經(jīng)濟(jì)新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本周是比賽第二周，選手們火速報(bào)名入場(chǎng)。報(bào)名時(shí)間是11月30日到12月29日24時(shí)，比賽時(shí)間為12月2日到12月31日。參賽高手認(rèn)為，雖然上周五大盤大跌，但目前仍處于上漲趨勢(shì)中，可能下跌空間有限。游資和量化主導(dǎo)行情，選股方向應(yīng)研究他們的選股特點(diǎn)，跟上步伐才可能賺錢，可以研究自動(dòng)駕駛板塊的機(jī)會(huì)。好消息來(lái)了，參加掘金大賽的選手趕緊參與每日經(jīng)濟(jì)新聞APP舉辦的抽獎(jiǎng)活動(dòng)：12月9日-18日，在上午10點(diǎn)和下午4點(diǎn)舉行抽獎(jiǎng)活動(dòng)，10天共計(jì)20輪抽獎(jiǎng)，邀您共慶每經(jīng)20周年。參與方式：下載每日經(jīng)濟(jì)新聞APP，在深讀100頁(yè)面頂部的輪播圖中，點(diǎn)擊抽獎(jiǎng)頁(yè)面參與活動(dòng)。掘金大賽為模擬炒股，參賽不僅獲獎(jiǎng)機(jī)會(huì)大，比賽結(jié)束收益為正的選手都將獲現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)，其中冠軍獎(jiǎng)勵(lì)2188元現(xiàn)金（稅前）。為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對(duì)福利進(jìn)行了升級(jí)，只要報(bào)名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是只要報(bào)名成功就能免費(fèi)查看選手持倉(cāng)，掘金大賽新上線了“高手持倉(cāng)”和“掘金牛人”兩個(gè)欄目，便于選手向高手學(xué)習(xí)。那么比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來(lái)，參賽人數(shù)不斷創(chuàng)歷史新高，越來(lái)越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經(jīng)濟(jì)新聞APP私人訂制的“火線快評(píng)”21天的免費(fèi)閱讀權(quán)限。此外，比賽結(jié)束收益率前18名選手將獲贈(zèng)“火線快評(píng)”1個(gè)月使用權(quán)限，兩個(gè)參賽福利可疊加。“火線快評(píng)”10月30日提到了人形機(jī)器人概念，相關(guān)個(gè)股兆威機(jī)電、綠的諧波連續(xù)大漲。9月以來(lái)，“火線快評(píng)”提到的華為鴻蒙概念股受到市場(chǎng)追捧，相關(guān)個(gè)股潤(rùn)和軟件最高漲三倍，受到很多參賽選手的關(guān)注。