比亞迪布局具身智能，人形機(jī)器人迎來(lái)重磅催化；財(cái)政部：明年要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策（投資早參）

（一）重要市場(chǎng)新聞 1、上周美股道指累計(jì)下跌1.82%，標(biāo)普500指數(shù)下跌0.64%，納指上漲0.34%。納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)上周累計(jì)下跌約5.3%。 2、近期財(cái)政部召開(kāi)會(huì)議指出，明年要實(shí)施更加積極的財(cái)政政策，確保財(cái)政政策持續(xù)用力、更加給力。財(cái)政部門要準(zhǔn)確把握明年經(jīng)濟(jì)財(cái)政工作的總體要求和政策取向，提高財(cái)政赤字率。要增加發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債，持續(xù)支持“兩重”項(xiàng)目、加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策。要增加地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行使用，擴(kuò)大投向領(lǐng)域和用作項(xiàng)目資本金范圍。 3、12月14日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人主持召開(kāi)會(huì)議強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)決落實(shí)“穩(wěn)住樓市股市”重要要求，切實(shí)維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定；深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革，抓好推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市工作；鼓勵(lì)以產(chǎn)業(yè)整合升級(jí)為目的的并購(gòu)重組等。 4、12月14日，中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)表示，要適度加大貨幣政策支持力度，適時(shí)降準(zhǔn)降息，加大貨幣信貸投放力度。總的看，明年適度寬松的貨幣政策將在今年支持性立場(chǎng)的基礎(chǔ)上適度發(fā)力。 （二）行業(yè)掘金 1、12月14日開(kāi)幕的2024-2025中國(guó)經(jīng)濟(jì)年會(huì)上，商務(wù)部表示，將加快出臺(tái)推動(dòng)首發(fā)經(jīng)濟(jì)的政策文件，指導(dǎo)各地找準(zhǔn)定位、因地制宜發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)。深入實(shí)施數(shù)字消費(fèi)提升行動(dòng)，推廣“人工智能+”消費(fèi)。擴(kuò)大綠色消費(fèi)，持續(xù)推進(jìn)新能源車、智能家電銷售等。首發(fā)經(jīng)濟(jì)作為一種新興業(yè)態(tài)，始于“首店”經(jīng)濟(jì)，并由品牌門店擴(kuò)展到首發(fā)、首秀、首展等多領(lǐng)域，由此形成首發(fā)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，為消費(fèi)市場(chǎng)帶來(lái)新動(dòng)能。新產(chǎn)品、新內(nèi)容、新場(chǎng)景等迎合了消費(fèi)者不斷升級(jí)的需求，呈現(xiàn)出個(gè)性化、多樣化、體驗(yàn)化的消費(fèi)發(fā)展趨勢(shì)。 點(diǎn)評(píng)：商務(wù)部提出加快推動(dòng)首發(fā)經(jīng)濟(jì)政策，預(yù)示著消費(fèi)市場(chǎng)將迎來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。首發(fā)經(jīng)濟(jì)將促進(jìn)品牌創(chuàng)新，提升消費(fèi)體驗(yàn)，有利于相關(guān)行業(yè)如新能源汽車、智能家電等拓展市場(chǎng)。同時(shí)，數(shù)字消費(fèi)和綠色消費(fèi)的推廣，將引導(dǎo)股市資金流向相關(guān)板塊，增強(qiáng)市場(chǎng)活力。在激發(fā)消費(fèi)需求的過(guò)程中，以點(diǎn)帶面，將相關(guān)產(chǎn)業(yè)要素資源聚合并拓展成網(wǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)及相關(guān)領(lǐng)域發(fā)展，使得“人工智能+”的消費(fèi)模式受益，概念股包括漢得信息、中胤時(shí)尚、米奧會(huì)展、鋒尚文化等。 2、中國(guó)人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國(guó)式養(yǎng)老事業(yè)服務(wù)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確2028年和2035年養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標(biāo)，從支持不同人群養(yǎng)老金融需求、拓寬銀發(fā)經(jīng)濟(jì)融資渠道等五方面提出16項(xiàng)重點(diǎn)舉措。完善金融支持銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的服務(wù)體系和管理機(jī)制，擴(kuò)大銀發(fā)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)主體和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的信貸投放。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)主要得益于人口老齡化的加劇。這種人口結(jié)構(gòu)的變化推動(dòng)了養(yǎng)老服務(wù)需求的增加，進(jìn)而促進(jìn)了市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。 點(diǎn)評(píng)：此舉標(biāo)志著金融支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的力度加大，將促進(jìn)銀發(fā)經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)獲得更多信貸支持，擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。有望提升養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)涉足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的上市公司構(gòu)成正面影響。根據(jù)艾媒咨詢的報(bào)告，2023年中國(guó)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16.5%，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到13.9萬(wàn)億元，2027年有望突破20萬(wàn)億元。對(duì)于布局的上市公司而言，成長(zhǎng)空間巨大。概念股包括魚(yú)躍醫(yī)療、延華智能、豪悅護(hù)理等。 3、12月14日舉行的2024中國(guó)醫(yī)學(xué)人工智能大會(huì)上，一款名叫亥步的多模態(tài)醫(yī)療大模型正式發(fā)布。該模型參數(shù)規(guī)模達(dá)千億級(jí)別，可支持文本文檔、圖片、視頻等多樣格式大數(shù)據(jù)分析和決策以及輸出，為醫(yī)學(xué)影像解讀、診斷提供了可靠的助手。大會(huì)還發(fā)布了中國(guó)醫(yī)學(xué)人工智能“上海宣言”，啟動(dòng)中國(guó)人工智能醫(yī)療器械創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟。人工智能已經(jīng)逐步滲透到疾病診斷、治療方案制定、醫(yī)療資源配置、患者健康管理等醫(yī)療行業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。人工智能已經(jīng)可以幫助醫(yī)生提高診斷準(zhǔn)確率，降低誤診率。 點(diǎn)評(píng)：多模態(tài)醫(yī)療大模型的發(fā)布，標(biāo)志著人工智能在醫(yī)療領(lǐng)域的應(yīng)用邁出重要步伐，將增強(qiáng)相關(guān)醫(yī)療技術(shù)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。將對(duì)醫(yī)療診斷，特別是在影像診斷領(lǐng)域，人工智能模型可以提高診斷的速度和準(zhǔn)確性，幫助醫(yī)生識(shí)別疾病。病理分析領(lǐng)域，人工智能在病理切片分析中的應(yīng)用可以快速識(shí)別癌細(xì)胞等異常細(xì)胞，提高病理診斷的效率。人工智能模型可以分析大量的臨床數(shù)據(jù)，為醫(yī)生提供治療建議和決策支持。概念股包括麥迪科技、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、萬(wàn)達(dá)信息、衛(wèi)寧健康等。 4、12月13日，比亞迪招聘官微發(fā)布消息，比亞迪具身智能研究團(tuán)隊(duì)開(kāi)始招聘。招聘宣傳材料透露該團(tuán)隊(duì)已開(kāi)發(fā)完成工藝機(jī)器人、智能協(xié)作機(jī)器人、智能異動(dòng)機(jī)器人、類人形機(jī)器人等產(chǎn)品，將展開(kāi)各類機(jī)器人本體及系統(tǒng)的定制開(kāi)發(fā)，不斷增強(qiáng)機(jī)器人感知與決策能力。國(guó)內(nèi)廠商在人形機(jī)器人本體結(jié)構(gòu)、運(yùn)動(dòng)控制算法、軟件工程等方面持續(xù)迭代，并積極探索下游產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用場(chǎng)景。行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺(jué)傳感器、空心杯電機(jī)、軟件系統(tǒng)是當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化提升空間較大的核心環(huán)節(jié)，同時(shí)也是技術(shù)壁壘較高的零部件。 點(diǎn)評(píng)：比亞迪布局具身智能機(jī)器人領(lǐng)域，透露出公司向人形機(jī)器人領(lǐng)域布局的決心，有望增強(qiáng)其在智能裝備制造領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。特斯拉Optimus作為具身智能的先行者，有望率先進(jìn)入批量化生產(chǎn)階段，而國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈廠商在人形機(jī)器人核心技術(shù)上的迭代，將推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。行星滾柱絲杠、六維力矩傳感器、觸覺(jué)傳感器、空心杯電機(jī)等核心部件的國(guó)產(chǎn)化提升，預(yù)示著供應(yīng)鏈公司在具身智能機(jī)器人領(lǐng)域的發(fā)展而獲得新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。概念股包括拓斯達(dá)、漢宇集團(tuán)、漢威科技等。 5、大廠博通2024財(cái)年實(shí)現(xiàn)收入516億美元，同比增長(zhǎng)44%，創(chuàng)下歷史新高。其中公司AI相關(guān)收入整個(gè)財(cái)年同比增長(zhǎng)了220%，達(dá)到122億美元。靚麗業(yè)績(jī)推動(dòng)下，博通股價(jià)在12月13日暴漲24.43%至224.8美元/股，市值首次突破1萬(wàn)億美元大關(guān)。在AI裝備競(jìng)賽中，全球科技公司迫切希望實(shí)現(xiàn)AI處理器多元化，一方面可以降低對(duì)英偉達(dá)的依賴，另一方面也可以通過(guò)定制，滿足更個(gè)性化的性能需求和場(chǎng)景應(yīng)用。 點(diǎn)評(píng)：博通2024財(cái)年的亮眼表現(xiàn)，尤其是AI領(lǐng)域的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，凸顯了行業(yè)在人工智能領(lǐng)域的巨大潛力。此業(yè)績(jī)不僅鞏固了博通的市場(chǎng)地位，也可能促使投資者重新評(píng)估整個(gè)板塊的價(jià)值。同時(shí)，AI處理器多元化趨勢(shì)預(yù)示著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變動(dòng)，對(duì)供應(yīng)鏈及相關(guān)技術(shù)公司可能產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。定制AI業(yè)務(wù)高景氣下，國(guó)內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈映射公司望受關(guān)注。概念股包括同有科技、太辰光、奧飛數(shù)據(jù)等。 免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議