每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-12-09 08:14:06
隨著9月底權(quán)益市場(chǎng)出現(xiàn)反彈,多數(shù)FOF基金凈值逐步修復(fù)。Wind統(tǒng)計(jì)顯示,截至11月11日,全市場(chǎng)498只FOF基金的年內(nèi)平均回報(bào)為6.09%,年內(nèi)盈利產(chǎn)品占比超九成,自成立以來(lái)超半數(shù)產(chǎn)品收益為正(不含年內(nèi)新成立的基金)。從基金管理人來(lái)看,廣發(fā)基金旗下20只FOF年內(nèi)平均回報(bào)8.60%,整體表現(xiàn)位居市場(chǎng)前列。
對(duì)此,廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理曹建文分析,多數(shù)FOF基金在前期的市場(chǎng)調(diào)整階段積極布局,因此,在近期權(quán)益市場(chǎng)走強(qiáng)的背景下,基金凈值回升。對(duì)大部分投資者來(lái)說(shuō),通過多資產(chǎn)配置有利于平滑組合波動(dòng),提升整體的風(fēng)險(xiǎn)收益比。而養(yǎng)老目標(biāo)基金是以多資產(chǎn)配置為核心的投資組合,疊加科學(xué)的動(dòng)態(tài)管理策略,力求實(shí)現(xiàn)收益增強(qiáng)的效果。
不同年齡階段 需要不同的家庭資產(chǎn)配置
問:根據(jù)您的研究,國(guó)內(nèi)家庭資產(chǎn)配置的實(shí)際情況如何?
曹建文:根據(jù)《中國(guó)城市家庭財(cái)富健康報(bào)告》,在我國(guó)城市家庭的總資產(chǎn)中,住房資產(chǎn)占比接近八成,遠(yuǎn)超美國(guó)的35%;金融資產(chǎn)占比約12%,遠(yuǎn)低于美國(guó)的43%,且金融資產(chǎn)中有43%為銀行存款;此外,僅有不到15%的家庭成員擁有商業(yè)保險(xiǎn)。整體來(lái)看,調(diào)查中的家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不夠均衡,房地產(chǎn)、銀行存款等資產(chǎn)占比過高。
過于集中的資產(chǎn)配置,會(huì)使得家庭資產(chǎn)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低。家庭資產(chǎn)配置需要綜合考慮資金的投資期限、使用需求、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素,通過均衡配置和多元化投資,提高資產(chǎn)的整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力,追求在不同的經(jīng)濟(jì)周期中保持穩(wěn)定增長(zhǎng),為家庭的財(cái)務(wù)健康和財(cái)富積累提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
問:在不同的年齡段,我們的家庭資產(chǎn)配置有何不同呢?
曹建文:不同的年齡段和人生階段,對(duì)家庭資產(chǎn)配置有著不同的要求和側(cè)重點(diǎn)。較優(yōu)的資產(chǎn)配置,是充分考慮自身的生命周期以及風(fēng)險(xiǎn)偏好后的資產(chǎn)配置。比如,年輕時(shí)期,由于人力資本充足(未來(lái)工作時(shí)間久會(huì)有持續(xù)的現(xiàn)金流),風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較強(qiáng),因此可以更多地配置長(zhǎng)期回報(bào)較高的權(quán)益類資產(chǎn),如股票、權(quán)益類基金等。
步入中年階段后,由于家庭責(zé)任增加,我們需要平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益,可以采取更加均衡的配置策略,增加穩(wěn)定收益資產(chǎn)的比例,如債券類基金、商業(yè)保險(xiǎn)等。而到接近退休年齡時(shí),由于人力資本下降,風(fēng)險(xiǎn)承受能力降低,應(yīng)該進(jìn)一步增加低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置比例,如固定收益類產(chǎn)品和現(xiàn)金等,以保障退休生活的穩(wěn)定。
養(yǎng)老規(guī)劃需未雨綢繆 個(gè)人養(yǎng)老金是重要補(bǔ)充
問:您怎么看待養(yǎng)老這件事?我們的家庭資產(chǎn)配置該如何與退休計(jì)劃相結(jié)合?
曹建文:養(yǎng)老不僅是每個(gè)人、每個(gè)家庭都需要面對(duì)的事,而且是需要提前準(zhǔn)備、未雨綢繆的事。我們不能等到臨近退休再考慮這個(gè)問題,而是應(yīng)該在青年階段就著手規(guī)劃,越早開始準(zhǔn)備,每年需要投入的資金就越少,壓力也相對(duì)較輕。
前面我們提到,家庭資產(chǎn)配置中有一筆“養(yǎng)老的錢”,是每個(gè)家庭都需要?jiǎng)澐殖鰜?lái)的一個(gè)每年定投、長(zhǎng)期積累的賬戶。落地實(shí)施近兩年的個(gè)人養(yǎng)老金制度,是一個(gè)很好的選擇。居民可以通過開設(shè)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶,每年定期向賬戶里投入資金,能夠享受國(guó)家提供的稅收優(yōu)惠政策,降低家庭的稅收負(fù)擔(dān),增加家庭資產(chǎn)的積累,對(duì)整體家庭資產(chǎn)配置而言是十分有利的。
問:能不能請(qǐng)您詳細(xì)介紹一下,個(gè)人養(yǎng)老金是什么?
曹建文:隨著我國(guó)人口老齡化趨勢(shì)的發(fā)展,在第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和第二支柱職業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)之外,國(guó)家于2022年11月開始正式實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度,作為養(yǎng)老體系的第三支柱,實(shí)現(xiàn)補(bǔ)充養(yǎng)老的功能,以提升居民的養(yǎng)老生活質(zhì)量。
個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)行個(gè)人賬戶制,個(gè)人自愿參加,可以自主投資于符合規(guī)定的儲(chǔ)蓄存款、理財(cái)產(chǎn)品、公募基金及商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品,按照國(guó)家規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。通過個(gè)人養(yǎng)老金賬戶投資,每人每年最多可抵扣1.2萬(wàn)元稅基,對(duì)應(yīng)可節(jié)稅360元到5400元,長(zhǎng)期來(lái)看還是會(huì)取得不錯(cuò)的效果。
其次,每年買入養(yǎng)老金融產(chǎn)品,相當(dāng)于從時(shí)間維度進(jìn)行定投,能夠起到分?jǐn)偝杀?、平滑波?dòng)的效果。需要注意的是,個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶封閉運(yùn)行,繳費(fèi)階段只進(jìn)不出,避免提前支取,有助于??顚S茫瑢?shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障的功能,同時(shí)也能幫助我們被動(dòng)堅(jiān)守長(zhǎng)期持有的投資紀(jì)律。
助力個(gè)人養(yǎng)老投資 養(yǎng)老FOF提供多元選擇
問:養(yǎng)老目標(biāo)基金的Y份額是什么?和A份額有何區(qū)別?
曹建文:國(guó)家對(duì)于養(yǎng)老產(chǎn)品投資的安全性和穩(wěn)健性十分重視,采取了一系列措施進(jìn)行保障,也給予養(yǎng)老產(chǎn)品一定的費(fèi)率優(yōu)惠。目前,不少養(yǎng)老基金都設(shè)立了Y類份額,一般不收取申購(gòu)費(fèi)和銷售服務(wù)費(fèi),并對(duì)管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施一定的費(fèi)率優(yōu)惠。比如,廣發(fā)基金旗下共有11只養(yǎng)老目標(biāo)基金,均增設(shè)有個(gè)人養(yǎng)老金專屬的Y份額,相較于A類份額,Y份額具有費(fèi)用優(yōu)勢(shì),管理費(fèi)、托管費(fèi)均為5折。
問:目前個(gè)人養(yǎng)老金可以投資的養(yǎng)老基金超過190只,投資者該如何選擇呢?
曹建文:個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投的養(yǎng)老基金具有類型豐富、策略清晰等優(yōu)勢(shì),可以分為目標(biāo)日期型和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型兩種。其中,目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型包括“穩(wěn)健”“均衡”“積極”三種風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),對(duì)于年輕人或者風(fēng)險(xiǎn)偏好比較高的投資者來(lái)說(shuō),積極型養(yǎng)老基金可能更能滿足需求;而對(duì)于臨近退休的或者風(fēng)險(xiǎn)偏好比較低的投資者來(lái)說(shuō),穩(wěn)健型養(yǎng)老基金可能更合適。
相比之下,目標(biāo)日期型養(yǎng)老基金的波動(dòng)性水平則是隨著時(shí)間的推移而動(dòng)態(tài)調(diào)整的。隨著投資者退休日的臨近,這類產(chǎn)品會(huì)逐步降低風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)的配置比例,波動(dòng)性也隨之降低,可以動(dòng)態(tài)匹配投資者的養(yǎng)老投資需求。投資者只要按照自己的退休年份,選擇名稱中帶有“養(yǎng)老2045”“養(yǎng)老2060”等后綴的產(chǎn)品即可。文/陳十一
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