“固收+權(quán)益”銀行理財(cái)近一年Top10揭曉 平安理財(cái)4只產(chǎn)品上榜

榜單篩選條件：理財(cái)公司發(fā)行的投資周期在6-12個(gè)月（含）的公募“固收+權(quán)益”產(chǎn)品，且近1年每個(gè)完整的自然月月末均為正收益。本文榜單排名來自理財(cái)通全自動(dòng)化實(shí)時(shí)排名，如您對(duì)數(shù)據(jù)有疑問，請(qǐng)?jiān)谖哪┞?lián)系研究助理進(jìn)一步核實(shí)。

南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，截至2024年11月29日，理財(cái)公司投資周期在6-12個(gè)月（含）的公募“固收+權(quán)益”產(chǎn)品（未合并份額）合計(jì)2129只，人民幣產(chǎn)品近1年算術(shù)平均凈值增長率和平均最大回撤為3.08%和0.54%。其中，近1年每月末均實(shí)現(xiàn)正收益的產(chǎn)品僅有373只，占比僅17.5%。

從機(jī)構(gòu)平均收益表現(xiàn)看，貝萊德建信理財(cái)、渤銀理財(cái)收益表現(xiàn)較為領(lǐng)先，該期限內(nèi)產(chǎn)品近1年算術(shù)平均凈值增長率均超4%，依次為4.63%、4.23%。相較之下，有10家理財(cái)公司收益率低于3%。

收益前十的產(chǎn)品榜單中有7家理財(cái)公司上榜，其中平安理財(cái)上榜4只產(chǎn)品，杭銀理財(cái)、交銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、青銀理財(cái)、信銀理財(cái)以及中郵理財(cái)各上榜1只產(chǎn)品，上榜產(chǎn)品投資周期均為1年。

平安理財(cái)“啟明增強(qiáng)周享(360天持有)1號(hào)A”近1年凈值增長率6.10%位列第一，農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀順心·靈動(dòng)365天(L份額)”和青銀理財(cái)“璀璨人生奮斗系列(一年開放02期)”位列二三，近1年凈值增長率分別為6%、5.18%。

至少7家理財(cái)公司推出慈善理財(cái)產(chǎn)品，11月發(fā)行熱度升溫

南財(cái)理財(cái)通課題組監(jiān)測(cè)到，在助力共同富裕的探索實(shí)踐中，多家理財(cái)公司創(chuàng)新“金融+慈善”模式，近期慈善理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行有所升溫，2024年11月有至少3款相關(guān)產(chǎn)品新發(fā)。

11月21日，青銀理財(cái)正式推出全新慈善理財(cái)產(chǎn)品“成就系列（低波）2024年548期”，募集期為2024年11月21日至2024年12月2日，起息日為2024年12月3日，產(chǎn)品期限為406天，預(yù)計(jì)于2026年1月13日到期。業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.2%(年化)，管理費(fèi)為0.4%（年化）。在產(chǎn)品到期日，青銀理財(cái)將固定管理費(fèi)的50%作為捐贈(zèng)資金，劃付至青銀慈善基金會(huì)捐款專用賬戶，專項(xiàng)用于支持特定公益慈善項(xiàng)目。

11月28日，華夏理財(cái)攜手華夏銀行推出首款公益理財(cái)產(chǎn)品“固收債權(quán)封閉式285號(hào)（童心筑夢(mèng)）”，產(chǎn)品擬于11月29日開始募集，產(chǎn)品的超額收益將全部捐贈(zèng)給慈善機(jī)構(gòu)。

11月29日，交銀理財(cái)也發(fā)行首只慈善理財(cái)產(chǎn)品“穩(wěn)享靈動(dòng)慧利6個(gè)月封閉式1號(hào)（愛欣款）”，產(chǎn)品募集期為11月28日至2024年12月4日，私銀客戶20萬元起投。產(chǎn)品到期或提前終止時(shí)，將超額收益100%進(jìn)行捐贈(zèng)。

據(jù)南財(cái)理財(cái)通課題組不完全統(tǒng)計(jì)，目前包括信銀理財(cái)、興銀理財(cái)、華夏理財(cái)、交銀理財(cái)、青銀理財(cái)、工銀理財(cái)、平安理財(cái)在內(nèi)的至少7家理財(cái)公司已發(fā)售慈善理財(cái)相關(guān)產(chǎn)品。

梳理時(shí)間脈絡(luò)來看，青銀理財(cái)、信銀理財(cái)率先探索理財(cái)與公益的“雙贏”結(jié)合。早在2021年1月，青銀理財(cái)便推出了理財(cái)公司的首款慈善理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品將收益中年化0.30%的部分作為捐贈(zèng)金額，專項(xiàng)用于支持公益慈善項(xiàng)目。

2022年，信銀理財(cái)聯(lián)合浙江省慈善聯(lián)合總會(huì)、中信銀行杭州分行發(fā)行“信銀理財(cái)金睛象項(xiàng)目優(yōu)選(同富)封閉式1號(hào)理財(cái)產(chǎn)品(封閉式)”，產(chǎn)品到期后以客戶的名義將超額收益捐贈(zèng)給浙江省慈善聯(lián)合總會(huì)。

此后，信銀理財(cái)又發(fā)布“溫暖童行”慈善理財(cái)品牌，公益資金主要捐獻(xiàn)于兒童健康成長領(lǐng)域。截至目前，信銀理財(cái)累計(jì)發(fā)行“溫暖童行”慈善理財(cái)產(chǎn)品15期，募集產(chǎn)品規(guī)模超130億元，實(shí)現(xiàn)捐贈(zèng)近500萬元。

興銀理財(cái)、平安理財(cái)也接力推出慈善理財(cái)產(chǎn)品，助力“財(cái)富保值增值+社會(huì)公益善舉”的良性循環(huán)。

2023年重陽節(jié)來臨之際，興銀理財(cái)以安老助孤為主題，推出首只慈善理財(cái)產(chǎn)品“穩(wěn)利眾盈私享（暖“興”陪伴款）固定收益類理財(cái)產(chǎn)品”，產(chǎn)品實(shí)際兌付資金的一部分將由管理人根據(jù)投資者授權(quán)代為捐贈(zèng)至安老助孤、扶老助困等慈善領(lǐng)域。

2024年7月，工銀理財(cái)聯(lián)合工行私人銀行部面向私銀客戶推出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為PR1、期限98天、業(yè)績比較基準(zhǔn)為年化2.2%的首款慈善主題理財(cái)產(chǎn)品“穩(wěn)益同業(yè)存單及存款固定收益類封閉式理財(cái)產(chǎn)品”，該產(chǎn)品已于10月16日到期，超額收益已全部交付至“君子伙伴慈善信托”，用于開展扶貧濟(jì)困、助醫(yī)助學(xué)、養(yǎng)老助殘、環(huán)保優(yōu)撫、科教文衛(wèi)等各類慈善活動(dòng)。

2024年9月，平安理財(cái)攜手廈門國際銀行正式發(fā)行“穩(wěn)健精選封閉第225期（僑愛心）”慈善理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品主投低波標(biāo)準(zhǔn)化債券資產(chǎn)，包括存款、回購等，以追求穩(wěn)定票息收入為目的、疊加低相關(guān)的多策略，通過利率債量化交易能力等進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)、降低波動(dòng)以及追求資本利得增厚。產(chǎn)品正式終止后，超出業(yè)績比較基準(zhǔn)部分的超額收益將全部捐贈(zèng)予上海市華僑事業(yè)發(fā)展基金會(huì)，用于慈善公益活動(dòng)項(xiàng)目的開展。

三種捐贈(zèng)模式

綜合上述慈善理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品設(shè)計(jì)來看，慈善理財(cái)產(chǎn)品的底層投資邏輯與普通的固收理財(cái)產(chǎn)品類似，產(chǎn)品定位相對(duì)低波穩(wěn)健。在捐贈(zèng)模式上，目前主要有3種方式，包括固定比例的產(chǎn)品管理人費(fèi)用、固定比例或全部超額業(yè)績報(bào)酬、年化收益率中的一定比例對(duì)資金進(jìn)行捐贈(zèng)。

產(chǎn)品形態(tài)上，慈善理財(cái)產(chǎn)品主要為固定收益類封閉式產(chǎn)品。一方面，一些慈善理財(cái)產(chǎn)品的捐贈(zèng)模式是將一定比例的超額業(yè)績報(bào)酬或全部超額收益進(jìn)行捐贈(zèng)，基于此，運(yùn)作較為平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低的固收類產(chǎn)品相對(duì)收益確定性更高，產(chǎn)品方能穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)捐贈(zèng)目標(biāo)；另一方面，封閉式產(chǎn)品可配置一些持有至到期資產(chǎn)，且避免了開放式產(chǎn)品中投資者大額贖回等情況對(duì)產(chǎn)品凈值的影響，保障了產(chǎn)品持有人利益，最大限度實(shí)現(xiàn)公益捐贈(zèng)的目的。

值得肯定的是，理財(cái)公司探索創(chuàng)新慈善理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)社會(huì)公益與投資者利益的雙重目標(biāo)，并通過這種方式積極履行企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，持續(xù)提升了理財(cái)投資的普惠性。但目前發(fā)行此類產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)仍在少數(shù)，且產(chǎn)品的設(shè)計(jì)多有雷同。對(duì)于部分設(shè)計(jì)為捐贈(zèng)超額收益的產(chǎn)品來說，在震蕩市場(chǎng)下保持收益的穩(wěn)定性，從而實(shí)現(xiàn)更好的捐贈(zèng)目標(biāo)仍需管理人進(jìn)一步探索。

（作者：薛茹云 編輯：唐曜華）

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