存款服務協(xié)議引入“利率調整兜底條款”，別誤會！個人存款不受影響

每經記者 李玉雯    每經編輯 馬子卿    

近日，全國市場利率定價自律機制發(fā)布《關于在存款服務協(xié)議中引入“利率調整兜底條款”的自律倡議》（以下簡稱《自律倡議》）。《自律倡議》指出，銀行應在同客戶簽署的存款服務協(xié)議中加入“利率調整兜底條款”，確保協(xié)議存續(xù)期間，銀行存款掛牌利率或存款利率內部授權上限等的調整，能及時體現(xiàn)在按協(xié)議發(fā)生的實際存款業(yè)務中。

記者關注到，市場上出現(xiàn)了一些對此倡議的誤讀，即認為如果存款掛牌利率下調了，那么此前已存的3年期、5年期定期存款利率也要下調。據了解，前述倡議是針對少數(shù)企業(yè)和機構作出規(guī)范，在存款利率調整后，客戶可選擇接受或提前終止協(xié)議，而個人定期存款利率則不受此影響。

存款利率調整后，客戶可選擇接受或提前終止協(xié)議

《自律倡議》中所提及的“存款服務協(xié)議”，是指對公客戶存款存入前涉及存款利率的有效書面材料，包括報價單、相關投標文件、服務協(xié)議、承諾函以及定價單等。實踐中，部分銀行與對公客戶簽訂期限較長的存款服務協(xié)議，鎖定存款利率并缺乏“利率調整兜底條款”，一定程度上阻礙了利率傳導，也不利于銀行管理利率風險。

記者從華東地區(qū)一家股份行支行行長處了解到，銀行為了維護一些大客戶資源，會和企業(yè)簽訂存款服務協(xié)議，約定好一定時間內的企業(yè)存款利率。比如，約定好在5年內企業(yè)的存款利率均按照1年期2%計息，即使后期銀行存款掛牌利率下調了，企業(yè)新增存款的利率水平依然會按照2%來執(zhí)行。

這種情況下，如果存款利率上限下行較多，可能會出現(xiàn)服務協(xié)議存續(xù)期內，約定的存款利率高于存款利率上限，影響存款利率傳導。

而在存款服務協(xié)議中引入“利率調整兜底條款”后，協(xié)議有效期內，若利率相關的法律法規(guī)、規(guī)章政策調整，或中國人民銀行存款基準利率、存款自律約定、銀行總行存款利率內部授權上限等發(fā)生調整，導致協(xié)議約定的利率水平超出允許范圍，銀行應在按本協(xié)議約定存款業(yè)務開辦前及時通知客戶銀行存款利率調整情況。

客戶有權提前終止本協(xié)議，并以書面形式告知。若客戶選擇繼續(xù)執(zhí)行本協(xié)議，則自相應調整生效當日起，新辦理存款業(yè)務執(zhí)行利率按不超過最新允許范圍上限的利率執(zhí)行?！蹲月沙h》指出，若協(xié)議涉及的存款品種為單位活期存款或協(xié)定存款的，計息期間遇利率調整應分段計息，自相應調整生效當日起，按不超過最新允許范圍上限的利率分段計息。

招商證券研報指出，引入“利率調整兜底條款”，預計影響最大為對公協(xié)定存款利率。對公協(xié)定存款為類活期存款，其期限偏短，占比較高，且前期掛牌利率偏高，因此在存款利率下行周期中，涉及存款服務協(xié)議的部分難以快速調整。今年以來協(xié)定存款掛牌利率下調較多，國有行對公協(xié)定存款平均下調幅度達54bp，預計引入“利率調整兜底條款”后，對公協(xié)定存款利率和對公活期存款成本率將會有明顯下降。

《自律倡議》指出，為做好在協(xié)議中加入“利率調整兜底條款”有關工作，銀行應積極做好協(xié)議文本修訂、系統(tǒng)改造、客戶溝通等工作。對不符合本倡議的存量協(xié)議，原則上應自此倡議發(fā)布之日起，一年內完成新協(xié)議或補充協(xié)議的簽訂工作。

個人定期存款不受影響

值得一提的是，《自律倡議》是針對少數(shù)企業(yè)和機構作出規(guī)范，并不涉及個人儲戶。央行旗下《金融時報》此前刊文稱，此次《倡議》針對的是長期合同下，對公客戶存入的增量資金利率變化。這類資金隨時會存入銀行，國際上也是通行慣例，新增存入的資金要按照當時的市場利率，避免利率風險。但是只要資金已經存入銀行，不管老百姓還是對公存款，都按存入時的利率執(zhí)行到底，在存期內是不變的，老百姓對此無需擔心。

年內主要商業(yè)銀行存款掛牌利率已經歷兩輪調降，最近一次是在10月18日，國有大行活期存款利率下調5個基點，從0.15%調整為0.1%；三個月、六個月、一年、兩年、三年和5年定期存款利率均下調25個基點。隨后，股份行、城商行、農商行等陸續(xù)跟進下調存款掛牌利率。

據融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測數(shù)據，當前，國有大行存款利率各期限已經全面進入“1”字頭時代，國有股份行的只有3年和5年定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進入“1”字頭時代。

存款利率持續(xù)下行的背后是銀行業(yè)愈發(fā)凸顯的息差壓力。據國家金融監(jiān)督管理總局數(shù)據，今年三季度商業(yè)銀行凈息差降至1.53%，較二季度下降0.01個百分點，處于歷史低位。在此背景下，業(yè)內預計存款利率仍有進一步下調的空間。

招商證券研報提及，“利率調整兜底條款”的引入既有助于緩解銀行利率風險管控壓力，又可改善降低負債成本，尤其高企且剛性的對公活期存款成本，呵護銀行凈息差，保障其持續(xù)經營能力，同時，利率傳導機制進一步疏通，有助于推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降。

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