央行明確行政處罰裁量基準(zhǔn)；外資戰(zhàn)略投資上市公司門(mén)檻將降低丨金融早參

每經(jīng)編輯 馬子卿    

| 2024年12月2日 星期一 |

NO.1 央行明確行政處罰裁量基準(zhǔn)

日前，人民銀行披露，《中國(guó)人民銀行行政處罰裁量基準(zhǔn)適用規(guī)定》將于2025年1月1日起施行。該規(guī)定明確了行政處罰裁量基準(zhǔn)，包括不予處罰、減輕處罰、從輕處罰、一般處罰、從重處罰等五個(gè)裁量階次。針對(duì)違法行為持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、發(fā)生次數(shù)多、違法交易規(guī)模大、違法業(yè)務(wù)占比大、受害人數(shù)量大的情況，將依法從重處罰。

點(diǎn)評(píng)：人民銀行新規(guī)明確行政處罰裁量基準(zhǔn)，強(qiáng)化對(duì)違法行為的懲處力度，有利于提升金融市場(chǎng)的法治環(huán)境。此舉措或促使金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)內(nèi)控管理，避免重罰風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響金融板塊的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好。對(duì)于股市而言，長(zhǎng)期看將有利于市場(chǎng)穩(wěn)定。

NO.2 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：11月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)

11月30日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，11月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.3%，比上月上升0.2個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)擴(kuò)張步伐小幅加快。從企業(yè)規(guī)?？?，大型企業(yè)PMI為50.9%，比上月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn)；中型企業(yè)PMI為50.0%，比上月上升0.6個(gè)百分點(diǎn)，位于臨界點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為49.1%，比上月上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)。

點(diǎn)評(píng)：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示制造業(yè)PMI小幅上升，顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有所恢復(fù)，尤其是小型企業(yè)PMI的顯著改善，表明經(jīng)濟(jì)活力正在逐步增強(qiáng)。這一數(shù)據(jù)可能增強(qiáng)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信心，對(duì)制造業(yè)相關(guān)板塊構(gòu)成正面影響。整體而言，股市情緒或得到一定提振，但仍需關(guān)注PMI對(duì)市場(chǎng)的影響。

NO.3 外資戰(zhàn)略投資上市公司門(mén)檻將降低

日前，商務(wù)部等六部門(mén)發(fā)布的《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》將于12月2日起正式施行。新的《辦法》從五方面降低了投資門(mén)檻，一是允許外國(guó)自然人實(shí)施戰(zhàn)略投資。二是放寬外國(guó)投資者的資產(chǎn)要求。三是增加要約收購(gòu)這一戰(zhàn)略投資方式。四是以定向發(fā)行、要約收購(gòu)方式實(shí)施戰(zhàn)略投資的，允許以境外非上市公司股份作為支付對(duì)價(jià)。五是適當(dāng)降低持股比例和持股鎖定期要求。

點(diǎn)評(píng)：商務(wù)部等部門(mén)新規(guī)降低外資戰(zhàn)略投資門(mén)檻，拓寬投資渠道，增強(qiáng)市場(chǎng)吸引力。此舉有望提升上市公司外資股東多樣性，增加市場(chǎng)活力。對(duì)相關(guān)上市公司而言，或?qū)?lái)更多資本支持和國(guó)際合作機(jī)會(huì)。對(duì)于股市，尤其是對(duì)外資關(guān)注較高的行業(yè)板塊，此政策可能促進(jìn)資本流動(dòng)性和企業(yè)估值提升，整體有利于市場(chǎng)穩(wěn)定和國(guó)際化進(jìn)程。

NO.4 券商重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法修訂發(fā)布

日前，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)修訂發(fā)布《證券公司重大資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》，進(jìn)一步優(yōu)化A類(lèi)公司評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)，增加對(duì)項(xiàng)目數(shù)的要求，即原則上得分排名前20%且項(xiàng)目數(shù)在行業(yè)平均數(shù)以上的證券公司為A類(lèi)。《評(píng)價(jià)辦法》同時(shí)明確，證券公司因財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)受到刑事處罰或行政處罰的，評(píng)價(jià)結(jié)果為C類(lèi)。該文件自發(fā)布之日起實(shí)施。

點(diǎn)評(píng)：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)修訂資產(chǎn)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)評(píng)價(jià)辦法，提升A類(lèi)公司評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目數(shù)量和質(zhì)量。此舉措將促使證券公司加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力，提升行業(yè)整體水平。對(duì)于合規(guī)經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富的證券公司，有望增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。整體來(lái)看，該政策有利于提高市場(chǎng)服務(wù)質(zhì)量，對(duì)證券板塊的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有積極影響。

NO.5 上交所召開(kāi)滬市公司“提質(zhì)增效重回報(bào)”座談會(huì)

近日，上交所召開(kāi)滬市公司“提質(zhì)增效重回報(bào)”座談會(huì)，中遠(yuǎn)?？亍?guó)電南瑞、賽輪輪胎、鳳凰傳媒、海天股份、龍芯中科、奧特維、電氣風(fēng)電、納微科技等9家滬市上市公司代表參會(huì)。據(jù)悉，圍繞市值管理、提質(zhì)增效等議題，上市公司明確將繼續(xù)積極響應(yīng)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)的倡議，制定更加具體可行的行動(dòng)方案。

點(diǎn)評(píng)：上交所召開(kāi)“提質(zhì)增效重回報(bào)”座談會(huì)，9家上市公司代表參會(huì)，承諾提升市值管理和回報(bào)股東。此行動(dòng)或增強(qiáng)投資者信心，提升上市公司質(zhì)量。對(duì)于參會(huì)的公司，展現(xiàn)改革決心，有利于提升市場(chǎng)形象。對(duì)相關(guān)行業(yè)板塊而言，此舉可能成為行業(yè)優(yōu)化發(fā)展的催化劑?？傮w而言，有利于提高股市整體質(zhì)量，吸引長(zhǎng)期資金入市，促進(jìn)市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

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