操盤必讀：十二部門聯(lián)合印發(fā)5G規(guī)模化應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)升級(jí)方案；比特幣跌破9.4萬美元

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.99%再創(chuàng)歷史新高，納指漲0.27%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.30%；大型科技股多數(shù)上漲，亞馬遜漲超2%，谷歌、蘋果漲超1%，微軟漲0.43%，英偉達(dá)跌超4%，特斯拉跌近4%；截至發(fā)稿時(shí)，比特幣跌破9.4萬美元，跌幅超3%，加密貨幣概念股MicroStrategy跌逾4%。納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.44%，中概股漲跌互現(xiàn)，阿里巴巴、百度、有道、新東方漲超2%，蔚來跌超3%，小鵬汽車跌超2%，網(wǎng)易跌超1%。

2、國(guó)際原油期貨結(jié)算價(jià)收跌，WTI 1月原油期貨收跌2.30美元，跌幅3.23%，報(bào)68.94美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌2.16美元，跌幅2.87%，報(bào)73.01美元/桶。歐洲三大股指集體收漲，德國(guó)DAX30指數(shù)收盤上漲0.43%報(bào)19405.20點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.36%報(bào)8291.68點(diǎn)；法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.03%報(bào)7257.47點(diǎn)。

（二）宏觀新聞

為了規(guī)范和指導(dǎo)券商融資融券業(yè)務(wù)客戶交易行為管理工作，促進(jìn)兩融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近期制定了融資融券業(yè)務(wù)客戶交易行為管理示范實(shí)踐，并于近日開始征求行業(yè)意見，內(nèi)容涵蓋了關(guān)聯(lián)人識(shí)別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、客戶“繞標(biāo)”交易管理、客戶融券及出借交易管理等多方面內(nèi)容。示范實(shí)踐分為總則、關(guān)聯(lián)人識(shí)別與穿透核查、客戶異常交易行為管理、客戶“繞標(biāo)”交易管理、客戶融券及出借交易管理共五章。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

名禹資產(chǎn)：對(duì)系統(tǒng)性行情進(jìn)行政策博弈的難度在上升，成交量、開戶數(shù)、融資余額等數(shù)據(jù)邊際下降，9月份以來以散戶增量資金驅(qū)動(dòng)的行情開始弱化。我們大體維持“部分投資者先前過于樂觀的預(yù)期或需要向下修正。先前散戶、游資增量資金驅(qū)動(dòng)的普漲行情或更多向基本面驅(qū)動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情切換”。市場(chǎng)風(fēng)格上，受益散戶增量資金驅(qū)動(dòng)的小盤、成長(zhǎng)、主題風(fēng)格短期演繹較為極致后回調(diào)，啞鈴風(fēng)格或重回視野，相對(duì)滯漲、受益創(chuàng)新貨幣政策落地和估值修復(fù)、偏機(jī)構(gòu)定價(jià)的紅利、藍(lán)籌價(jià)值也有表現(xiàn)機(jī)會(huì)。投資機(jī)會(huì)上，關(guān)注相對(duì)安全的紅利類行業(yè)如煤炭、公用事業(yè)，主題投資關(guān)注并購(gòu)重組、自主可控。美國(guó)經(jīng)濟(jì)整體韌性，軟著陸預(yù)期維持，美股關(guān)注AI，尤其是AI應(yīng)用方向。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：當(dāng)前市場(chǎng)陷入膠著走勢(shì)，指數(shù)上表現(xiàn)為寬幅震蕩，市場(chǎng)成交額也有所回落，機(jī)構(gòu)資金觀望情緒較濃，表明資金在當(dāng)前位置進(jìn)場(chǎng)的意愿并不強(qiáng)烈。當(dāng)前美元指數(shù)依然強(qiáng)勢(shì)，外資流出壓力較大，對(duì)A股造成了較為明顯的拖累。短期情緒上的負(fù)面影響可能仍會(huì)傳導(dǎo)，市場(chǎng)可能因下跌慣性而維持震蕩回調(diào)的狀態(tài)，但指數(shù)已經(jīng)跌至10月窄幅震蕩區(qū)間當(dāng)中，繼續(xù)大幅下探的概率較低，因此我們判斷接下來市場(chǎng)可能還是會(huì)有反復(fù)震蕩，大漲需要成交額明顯放大的配合，不然容易沖高回落。板塊方向上，一方面看好電子、醫(yī)藥、大消費(fèi)、新能源等機(jī)構(gòu)重倉(cāng)板塊回踩后的機(jī)會(huì)；另一方面，看好券商、金融IT、國(guó)產(chǎn)替代、機(jī)器人等游資主導(dǎo)的題材股機(jī)會(huì)。

星石投資：目前處于宏觀流動(dòng)性相對(duì)寬松、經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)存在時(shí)滯的宏觀環(huán)境中，由于尚未形成階段性主線，情緒變化和資金交易行為可能是近期股市走勢(shì)的重要影響因素，短期市場(chǎng)可能以指數(shù)震蕩、板塊輪動(dòng)為主。不過，從10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和11月高頻數(shù)據(jù)來看，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在逐步企穩(wěn)，預(yù)計(jì)后續(xù)1-2個(gè)季度我們能看到經(jīng)濟(jì)的連續(xù)好轉(zhuǎn)，基本面表現(xiàn)將進(jìn)一步帶動(dòng)股市表現(xiàn)，疊加當(dāng)前股市整體處于合理點(diǎn)位，雖然部分高價(jià)股市盈率估值略高，但大部分行業(yè)處于合理偏低的估值水平，從稍長(zhǎng)的角度看，股市震蕩企穩(wěn)是較為確定的事。

（四）行業(yè)掘金

1、工業(yè)和信息化部等十二部門聯(lián)合印發(fā)《5G規(guī)?；瘧?yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)升級(jí)方案》。方案指出，到2027年底，全面實(shí)現(xiàn)5G規(guī)?；瘧?yīng)用。面向工廠、醫(yī)院、景區(qū)等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域打造一批5G應(yīng)用領(lǐng)航者，帶動(dòng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。構(gòu)建5G-A產(chǎn)業(yè)鏈，持續(xù)推進(jìn)上下行超寬帶等關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)試驗(yàn)。推進(jìn)“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”高質(zhì)量發(fā)展和規(guī)模化應(yīng)用。《方案》提出，讓5G帶動(dòng)新型消費(fèi)擴(kuò)大升級(jí)，推動(dòng)基于5G的智能機(jī)器人等研發(fā)應(yīng)用，推動(dòng)“5G上車”，鼓勵(lì)汽車前裝5G通信模塊，助力智能網(wǎng)聯(lián)汽車智駕、智艙提質(zhì)升級(jí)。此外加速5G新通話、裸眼3D、云手機(jī)、5G消息等應(yīng)用創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)5G新通話用戶規(guī)模突破1億。還提出5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等多個(gè)場(chǎng)景的應(yīng)用深化方案。概念股包括大富科技，麥捷科技，碩貝德等。

2、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局最新信息顯示，華為取得了兩項(xiàng)關(guān)于量子科技方面的專利。一項(xiàng)名為“量子計(jì)算方法及設(shè)備”的專利；一項(xiàng)名為“超導(dǎo)量子計(jì)算系統(tǒng)和量子比特操控方法”的專利。同時(shí)獲得兩項(xiàng)量子科技專利實(shí)屬罕見，說明華為正全力加大量子科技方面的研發(fā)。為了加速搶占量子技術(shù)高地，兩家科技巨頭谷歌與英偉達(dá)達(dá)成合作，用英偉達(dá)的AI超級(jí)計(jì)算技術(shù)開發(fā)下一代谷歌量子處理器。美國(guó)量子科技公司IonQ股價(jià)兩年上漲接近十倍。受益于通用量子計(jì)算機(jī)的技術(shù)進(jìn)步和專用量子計(jì)算機(jī)在特定領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，到2035年總市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到8117億美元。十年超百倍的增長(zhǎng)空間，近6萬億人民幣的市場(chǎng)增量。量子計(jì)算作為新型的算力形態(tài)和模式，創(chuàng)造出許多新的應(yīng)用需求。概念股包括迪普科技，雄帝科技，吉大正元等。

3、據(jù)“特斯拉”官方微博，特斯拉宣布將參展11月26日至11月30日舉行的中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)。特斯拉表示，他們將在展會(huì)中展示“首創(chuàng)的十層扁線電機(jī)、高效的電池管理系統(tǒng)、節(jié)能大師熱泵系統(tǒng)、人形機(jī)器人、熱銷車型ModelY、Model3”產(chǎn)品。特斯拉二代人形機(jī)器人Optimus已在今年7月4日舉行的2024世界人工智能大會(huì)期間亮相。特斯拉今年多次更新產(chǎn)品進(jìn)度，呈現(xiàn)出來的變化包括手部更為復(fù)雜、與人交互的智能化水平提升、應(yīng)用場(chǎng)景拓展至家庭。此外，F(xiàn)igure等也在今年積極推出新一代產(chǎn)品、推進(jìn)終端應(yīng)用。從國(guó)內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)來看，國(guó)家和地方政策密集推出相關(guān)政策鼓勵(lì)與推動(dòng)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展。報(bào)告預(yù)計(jì)，到2035年，中國(guó)人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到3000億元。概念股包括江蘇雷利，昊志機(jī)電，漢宇集團(tuán)等。