神秘資金疑似出手！機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)主力底線——道達(dá)投資手記

最近，達(dá)哥一直在強(qiáng)調(diào)，要做大周期，不要在小周期中追漲殺跌。

不少朋友深以為然，認(rèn)為這確實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的思維。

最近幾天，上證指數(shù)跌破了20日均線。那么，跌破20日均線后，是否也符合上述大周期的策略呢？今天就來給大家分享下。

廣發(fā)證券對(duì)牛市中萬得全A指數(shù)跌破20日均線進(jìn)行研究，得出了三個(gè)結(jié)論：

1、過去6輪牛市中，大盤階段性跌破20日均線并不罕見，一共99次。

2. 跌破20日均線后，市場(chǎng)在T+5、T+20、T+60、T+180勝率分別為60%、67%、79%、92%。即短期消化后，市場(chǎng)大多會(huì)重回漲勢(shì)。（注：T+5指在跌破20日均線后的第5個(gè)交易日，其他類同）

3. 跌破20日均線后，平均回調(diào)天數(shù)在6.4天，平均調(diào)整幅度為2.9%。

另外，從歷史來看，跌破20日均線后，萬得全A指數(shù)面臨較大幅度回調(diào)（8%以上）的概率并不大，僅有11次，平均回調(diào)11個(gè)交易日，平均回調(diào)幅度為10%。

10月16日及昨天，達(dá)哥都提到，市場(chǎng)主力的底線，是上證指數(shù)9月27日的跳空缺口附近。

當(dāng)前上證指數(shù)的20日均線在3350點(diǎn)附近，若按照廣發(fā)證券統(tǒng)計(jì)的較大幅度回調(diào)的平均回調(diào)幅度來看，大致就在達(dá)哥提到的上證指數(shù)9月27日跳空缺口附近。

不論是達(dá)哥根據(jù)缺口研究得來的結(jié)論，還是廣發(fā)證券根據(jù)均線研究得來的結(jié)論，其實(shí)都證明了一點(diǎn)，市場(chǎng)是有底線的，并不會(huì)出現(xiàn)“牛市沒了”這種情形，當(dāng)前我們需要的是耐心。

當(dāng)然，市場(chǎng)有底線，并不代表大盤一定會(huì)調(diào)整到底線的位置。它更大的作用在于，可以用來錨定我們未來重倉時(shí)的安全邊際與風(fēng)險(xiǎn)控制。

我們回到市場(chǎng)。

今天，A股三大指數(shù)震蕩整理，盤中探底回升，但收盤均沒有翻紅。截至收盤，上證指數(shù)下跌0.1%，深證成指下跌0.17%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.02%。

滬深兩市成交1.49萬億元，較上一個(gè)交易日縮量近3000億元。全市場(chǎng)個(gè)股漲多跌少，共有3734只個(gè)股上漲，1537只個(gè)股下跌，市場(chǎng)情緒有所修復(fù)。

今天市場(chǎng)探底回升，在達(dá)哥的預(yù)期之中。

達(dá)哥昨天在文章中提到，“由于11月22日殺跌力度較大，下跌個(gè)股數(shù)量創(chuàng)下10月10日以來的低點(diǎn)。從歷史來看，冰點(diǎn)出現(xiàn)之后，下一個(gè)交易日一般會(huì)有反彈的需求或探底回升的需求。”

今天盤中出現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，疑似神秘資金出手了。從滬深300ETF來看，上午和下午均有一波放量的過程。

上證50指數(shù)跌破了10月18日的低點(diǎn)，上午略微跌破時(shí)引發(fā)了一波反彈，但下午再度跌破后引發(fā)了市場(chǎng)的擔(dān)憂，導(dǎo)致一波跳水出現(xiàn)。

由于上證50指數(shù)跌破了10月18日的低點(diǎn)，未來幾天重點(diǎn)關(guān)注滬深300指數(shù)是否也會(huì)跌破10月18日低點(diǎn)。如果滬深300指數(shù)10月18日的低點(diǎn)也告破，那么對(duì)市場(chǎng)信心有較大的影響，這會(huì)使得市場(chǎng)有再度向下調(diào)整的動(dòng)力。

短線方面，今天盤中上證指數(shù)出現(xiàn)了幾次V形反彈，加上5分鐘級(jí)別出現(xiàn)了底背離及15分鐘級(jí)別有所鈍化，這意味著大盤有繼續(xù)反彈的需求。

從30分鐘K線圖來看，上證指數(shù)今天的最后三根K線，有點(diǎn)類似于早晨之星組合，這也有支持市場(chǎng)繼續(xù)反彈或橫盤震蕩的需求。

需要注意的是，上述特征，尤其是5分鐘級(jí)別的底背離，一般僅能支撐一天的反彈。后續(xù)能否反彈更長(zhǎng)時(shí)間，還需要觀察。

將時(shí)間略微拉長(zhǎng)一點(diǎn)，上周五市場(chǎng)情緒宣泄，今天V形回升是一種降速的過程，上證指數(shù)未來幾天即便不再向下調(diào)整，基本上也是橫盤震蕩的過程，K線的振幅會(huì)比較小。

這方面也可以用10月下旬的走勢(shì)來作一個(gè)初步預(yù)判。10月下旬，上證指數(shù)出現(xiàn)橫盤震蕩，如今再回到10月下旬的低點(diǎn)附近，市場(chǎng)自然會(huì)有“走勢(shì)對(duì)稱”的預(yù)期。不過，“走勢(shì)對(duì)稱”是一種心理上的預(yù)期與安慰，其時(shí)間與效應(yīng)一般會(huì)大幅縮短。

支撐與壓力方面，上證指數(shù)5分鐘級(jí)別上方的壓力依次在3285點(diǎn)附近、3310點(diǎn)附近，下方支撐在今天低點(diǎn)3232點(diǎn)附近、3211點(diǎn)附近。

板塊方面，近期市場(chǎng)出現(xiàn)了三個(gè)比較明顯的熱點(diǎn)，一是固態(tài)電池，二是包括AI玩具、AI營(yíng)銷在內(nèi)的AI應(yīng)用方向，三是人形機(jī)器人。

這三個(gè)方向的部分個(gè)股，在近期走出多連板或弱轉(zhuǎn)強(qiáng)的反包行情，在市場(chǎng)調(diào)整期間維持了賺錢效應(yīng)，難能可貴。

固態(tài)電池方向，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。不過，與固態(tài)電池?zé)o關(guān)的其他新能源方向，雖然也有所表現(xiàn)，但在歐洲傳來電動(dòng)汽車重大利好的背景下，他們上漲的主動(dòng)性不強(qiáng)。這說明，還是要看核心的固態(tài)電池方向。

近期，海外AI應(yīng)用方向的部分公司持續(xù)大漲，這為A股應(yīng)用方向的炒作提供了良好的氛圍。未來誰能在這個(gè)賽道脫穎而出，還是未知數(shù)，但市場(chǎng)都是先炒了再說。

去年AI方向炒作一波之后，AI應(yīng)用的炒作沉寂，只有AI硬件的炒作較為強(qiáng)勢(shì)。如今海外AI應(yīng)用方向大漲，資金自然有博弈所謂星辰大海的機(jī)會(huì)。

從前幾天英偉達(dá)CEO黃仁勛的報(bào)道來看，AI落地應(yīng)用大有可為，汽車、無人機(jī)、人形機(jī)器人是三大應(yīng)用方向。

之前達(dá)哥也提到，在新質(zhì)生產(chǎn)力范疇中，低空經(jīng)濟(jì)、無人機(jī)、人形機(jī)器人等是落地速度及落地預(yù)期速度較快的方向。投資中最輕松的事，就是在產(chǎn)業(yè)浪潮初起的時(shí)候開始投資。

從短期抱團(tuán)情緒來看，固態(tài)電池和AI應(yīng)用，短線大概率還有空間或反復(fù)活躍的機(jī)會(huì)。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天市場(chǎng)V形回升，對(duì)短期情緒有所修復(fù)，后續(xù)幾天大盤大概率會(huì)有橫盤震蕩的需求，重點(diǎn)觀察滬深300指數(shù)是否會(huì)跌破10月18日的低點(diǎn)。上證指數(shù)自3509點(diǎn)以來的調(diào)整周期，還沒有完全結(jié)束。

上證指數(shù)明天有反彈的需求。短期而言，上方壓力在3285點(diǎn)附近、3310點(diǎn)附近，下方支撐在3232點(diǎn)附近、3211點(diǎn)附近。如果跌破今天的低點(diǎn)，那么會(huì)有向3211點(diǎn)尋求支撐的動(dòng)力。

市場(chǎng)成交額依舊維持在1.5萬億元左右，充沛的量能，能夠支撐部分板塊個(gè)股或妖股的行情，比如AI應(yīng)用、固態(tài)電池等。不過，在市場(chǎng)處于調(diào)整周期的背景下，這對(duì)交易能力提出了更高的要求。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝