2025財(cái)年第二季度收入增長5% 淘天“雙11”告捷，阿里對(duì)未來的信心回來了

每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

“雙11”剛剛收官，11月15日，阿里（HK09988，股價(jià)87.20港元，市值1.67萬億港元）就交出了2025財(cái)年第二季度（截至2024年9月30日止季度）的成績單。

財(cái)報(bào)顯示，這一季度，阿里收入2365.03億元，同比增長5%，歸屬于普通股股東的凈利潤為438.74億元。

備受關(guān)注的電商業(yè)務(wù)方面，本季度，淘天線上GMV增長由訂單量同比雙位數(shù)增長所驅(qū)動(dòng)，訂單增長主要由購買頻次的增長所帶動(dòng)，部分受平均訂單金額下降所抵銷。

此外，阿里也提及了今年“雙11”的成績，今年“雙11”期間，淘寶天貓GMV實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長，買家數(shù)量創(chuàng)了歷史新高。

對(duì)本次財(cái)報(bào)，阿里集團(tuán)CEO吳泳銘表示，本季度，淘天業(yè)務(wù)持續(xù)對(duì)用戶體驗(yàn)進(jìn)行投入，豐富產(chǎn)品供給，以更好服務(wù)消費(fèi)者。他表示，對(duì)核心業(yè)務(wù)的前景較過往更有信心，并將繼續(xù)投入以支持長期增長，其他業(yè)務(wù)經(jīng)營效率持續(xù)提升，大部分業(yè)務(wù)持續(xù)提升盈利能力或減虧。

值得一提的，僅這一季度而言，阿里在電商業(yè)務(wù)上做出了不少動(dòng)作。自今年9月1起，淘天開始對(duì)平臺(tái)上的交易收取基于確收GMV的基礎(chǔ)軟件服務(wù)費(fèi)，7月，淘寶宣布優(yōu)化“僅退款”策略，此外，本季度，淘天還取消和退還商家年費(fèi)，并通過“全站推廣”提升商家經(jīng)營效率。這一系列動(dòng)作或預(yù)示著淘天在電商業(yè)務(wù)上已經(jīng)有了新的戰(zhàn)略方向。

值得一提的是，本季度財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴持續(xù)回購股份，本季度投入41億美元回購4.14億股普通股，流通股份較6月底進(jìn)一步凈減少2.1%。

加大電商業(yè)務(wù)投入：對(duì)淘天用戶增長有較高期待

就這一季度而言，對(duì)國內(nèi)和境外的電商業(yè)務(wù)，阿里都在加大投入，并做出了不少的布局動(dòng)作。

就淘天集團(tuán)而言，財(cái)報(bào)提及，本季度，淘天對(duì)具價(jià)格競爭力的商品、客戶服務(wù)、會(huì)員體系權(quán)益和技術(shù)等戰(zhàn)略舉措加大投入，旨在提升用戶體驗(yàn)。這些舉措帶來較去年同期更高的購買頻次和對(duì)整體購物體驗(yàn)的更好反饋。

在當(dāng)晚的分析師電話會(huì)議上，阿里高管詳細(xì)表示，對(duì)于淘寶天貓平臺(tái)而言，現(xiàn)在的策略是在提升盈利能力的同時(shí)，再加大對(duì)整個(gè)用戶體驗(yàn)和商家側(cè)面方面的一個(gè)投入，“在投入上，會(huì)有多種的方式，第一會(huì)去拓寬供給上的優(yōu)勢，比如價(jià)格力、新品和具備競爭優(yōu)勢的品牌，同時(shí)我們也會(huì)給用戶提供更好的用戶體驗(yàn)”。

他還提到，也會(huì)再繼續(xù)投入在技術(shù)平臺(tái)上面，尤其是電商的AI的算力投資上面，有非常多的AI相關(guān)產(chǎn)品在研發(fā)，而這些AI相關(guān)的產(chǎn)品都會(huì)需要使用到比較強(qiáng)大的AI算力。

此外，阿里還在財(cái)報(bào)中進(jìn)一步提到了88VIP的價(jià)值，據(jù)其表示，88VIP會(huì)員是購買力最高的消費(fèi)群體，本季度其數(shù)量持續(xù)同比雙位數(shù)增長，達(dá)到4600萬。

阿里方面提到，高端消費(fèi)者是能夠提升購買頻次并推動(dòng)GMV增長的忠實(shí)客戶。因此，其致力于通過提升會(huì)員權(quán)益和服務(wù)的投入，持續(xù)提升88VIP會(huì)員數(shù)。

值得一提的是，9月，淘寶發(fā)布公告，明確9月12日后逐步向所有淘寶天貓商家開通微信支付。

對(duì)此，在分析師電話會(huì)議上，阿里高管表示，在接入微信支付之后，對(duì)用戶增長有比較高的期待，會(huì)做比較中長期的用戶增長和留存的投入，“未來是一個(gè)比較大的投資方向。”他表示，淘天現(xiàn)階段還處于投入期，在這一階段會(huì)持續(xù)關(guān)注投資效率，同時(shí)通過提升CMR做更好更大的投資。

值得一提的是，本季度，無論是開收基于確收GMV的基礎(chǔ)軟件服務(wù)費(fèi)、松綁“僅退款”以及投入的方向上，淘天都在試圖更好地平衡好與商家的關(guān)系，并對(duì)提高商家在平臺(tái)上的體驗(yàn)下了不少功夫。在今年“雙11”，淘天也不再一味“卷低價(jià)”，對(duì)88VIP等中高消費(fèi)人群的重視程度也在水漲船高，可見其與拼多多的低價(jià)路線正形成錯(cuò)位競爭。

在本次電話會(huì)議上，阿里高管提到：“今年我覺得是一個(gè)拐點(diǎn)，對(duì)于品牌商而言，會(huì)真正選擇能給他們帶來更大銷量的（平臺(tái)），而非純粹投放一個(gè)增長。在這情況下，淘寶天貓未來在獲得品牌商預(yù)算上的優(yōu)勢會(huì)擴(kuò)大。”

根據(jù)財(cái)報(bào)，本季度淘天集團(tuán)中國零售商業(yè)客戶管理收入同比增長2%，主要由于在線GMV增長。

在境外電商業(yè)務(wù)上，阿里的投入依然手筆不小。本季度，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長29%，速賣通Choice業(yè)務(wù)單位經(jīng)濟(jì)效益環(huán)比改善。

不過，該季度，國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA（息稅攤銷前利潤）為虧損人民幣29.05億元，2023年同期為虧損人民幣3.84億元，主要是由于對(duì)速賣通和Trendyol跨境業(yè)務(wù)的投入增加所致，部分被Lazada變現(xiàn)率和運(yùn)營效率提升導(dǎo)致的經(jīng)營虧損大幅減少所抵銷。

受跨境業(yè)務(wù)影響，本季度，菜鳥營收同比增長8%至246.47億元，主要來自跨境物流服務(wù)收入的增長。

在加大對(duì)電商業(yè)務(wù)投入的同時(shí)，財(cái)報(bào)顯示，該季度，本地生活集團(tuán)與大文娛集團(tuán)的虧損均同比收窄，業(yè)務(wù)運(yùn)營效率有計(jì)劃、有節(jié)奏地優(yōu)化。與此同時(shí)，餓了么、高德訂單增長，業(yè)務(wù)規(guī)模提升。

電商會(huì)從“低價(jià)戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“AI戰(zhàn)”嗎？

這一季度財(cái)報(bào)，AI的存在感依然不低。

阿里財(cái)報(bào)提及，聚焦“云+AI”一體化發(fā)展，阿里云商業(yè)化收入增長加速，季度收入同比增長7%。值得關(guān)注的是，繼續(xù)由公共云雙位數(shù)增長驅(qū)動(dòng)，AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)三位數(shù)同比增長；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長89%。

在電話會(huì)議上，阿里高管更是表示：“我們認(rèn)為AI時(shí)代的序幕才高高開始，當(dāng)下仍處于API變革的早期階段，面向未來AI的想象力也不會(huì)局限于手機(jī)屏幕，而是通過重塑數(shù)字世界，最終影響甚至改變物理世界的各行各業(yè)。”

據(jù)記者了解，阿里“AI驅(qū)動(dòng)”戰(zhàn)略落地一年來，阿里旗下多個(gè)業(yè)務(wù)發(fā)力AI。僅就電商業(yè)務(wù)上，就已經(jīng)推出了不少產(chǎn)品。

阿里在發(fā)布本次財(cái)報(bào)時(shí)提及，淘寶面向所有商家上線AI產(chǎn)品“生意管家”，今年“雙11”累計(jì)服務(wù)400萬商家，幫助中小商家生成超過1億件商品及營銷素材。阿里還提到，AI驅(qū)動(dòng)的營銷工具“全站推廣”的商家滲透率穩(wěn)步提升，助力商家提升市場營銷效率，進(jìn)一步有節(jié)奏地提升商業(yè)化水平。

此外，10月28日，阿里國際站全面升級(jí)了AI外貿(mào)產(chǎn)品。根據(jù)阿里國際站提供的數(shù)據(jù)，目前，全球已有超過6萬家中小企業(yè)在使用阿里國際站的AI產(chǎn)品，AI發(fā)布的商品規(guī)模已達(dá)700萬。近日，阿里國際還推出全球首個(gè)B2B領(lǐng)域的AI搜索引擎Accio，面向全球商家開放，正式入局AI Search賽道。

據(jù)介紹，用戶可用“大白話”來詢問AI、提出需求，Accio會(huì)通過多輪對(duì)話，主動(dòng)去梳理、理解用戶真正想要什么，并通過專業(yè)的B2B行業(yè)知識(shí)拆解需求、調(diào)研市場、給出建議、從而更精準(zhǔn)地篩選供應(yīng)商、推薦商品，像一位真正專業(yè)的代理商一樣，提供一步到位的智能采購服務(wù)。

事實(shí)上，近期不少平臺(tái)已經(jīng)推出了AI搜索產(chǎn)品，AI產(chǎn)品的相繼涌現(xiàn)落地，會(huì)為電商世界帶來新的變化嗎？

工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員盤和林對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，AI搜索有兩個(gè)功能，一個(gè)功能是幫助用戶找到一些難找的問題答案，或者是搜索鏈接。另一個(gè)功能，是在可選的搜索結(jié)果中，導(dǎo)向阿里、抖音希望用戶看到的鏈接，所以，這能夠?yàn)殡娚毯蛢?nèi)容平臺(tái)帶來流量，是當(dāng)前電商發(fā)展的新思路。

在業(yè)內(nèi)人士看來，AI所能給電商世界帶來的變化的確不僅是降本增效如此簡單。百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥便告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，AI正在重塑電商，在他看來，AI不但能（提升）對(duì)商家的吸引力，也能帶來盈利模式改變（服務(wù)性收入可以大幅提升），并提升新品研發(fā)效率，提高差異化的供給，減少價(jià)格競爭。

值得一提的是，在相繼推出AI產(chǎn)品、搶投AI創(chuàng)業(yè)公司的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)之間甚至已經(jīng)掀起了搶人大戰(zhàn)。

11月13日，據(jù)《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》報(bào)道，有消息稱阿里通義大模型前員工周暢違反競業(yè)協(xié)議，阿里方面已起訴遞交勞動(dòng)爭議仲裁申請(qǐng)書。今年7月周暢離職后，有媒體報(bào)道稱，周暢已于8月加入字節(jié)，從事AI大模型相關(guān)工作。長期來看，在低價(jià)戰(zhàn)之后，各大互聯(lián)網(wǎng)之間的AI大戰(zhàn)，或也將影響各大電商平臺(tái)在電商世界的排位。

對(duì)阿里而言，整個(gè)2025財(cái)年已經(jīng)過半，重頭戲“雙11”也已經(jīng)收官，在管理層的帶領(lǐng)下，淘天在經(jīng)營策略上已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)向，互聯(lián)互通也更進(jìn)一步，但整體上來看，阿里還在對(duì)電商業(yè)務(wù)加大投入，這些新的舉措能對(duì)原先困于存量競爭的淘天帶來多少積極效應(yīng)尚還不能得出定論。不過，從管理層的對(duì)外表述來看，經(jīng)過不算短的反思期之外，阿里對(duì)未來的信心回來了。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖