國泰君安：地產(chǎn)進入新階段，預計資產(chǎn)整合和重組將成為接下來的看點

每經(jīng)AI快訊，國泰君安表示，比起單次政策的力度，更重要的是政策的決心，以政策的釋放節(jié)奏作為參考標準之一。以9月24日央行發(fā)布會為地產(chǎn)行業(yè)政策的拐點，從9月底至10月初，政策密集釋放，在此輪政策周期后，于11月中旬再度迎來新政落地。從節(jié)奏上看，相較過去等待政策效力逐步減弱再出臺新政的節(jié)奏相比，此次政策加碼的步伐跟隨緊湊，呈現(xiàn)預判式放松的狀態(tài)，充分體現(xiàn)止跌回穩(wěn)作為政策目標的決心。地產(chǎn)進入新階段，我們再次調(diào)整兩端配置的思路，預計資產(chǎn)整合和重組將成為接下來的看點。預計境內(nèi)債務重組將有提速的可能，這也屬于風險化解的范疇，同時，考慮當前人口周期對行業(yè)的影響，資源整合將是主流，一線城市國企的優(yōu)勢將開始體現(xiàn)。