突破！放量大漲！牛市主升浪來了嗎？——道達投資手記

今天，A股市場放量大漲。

市場資金“饑渴”，不懼外部事件的擾動。

截至收盤，上證指數(shù)上漲2.32%，深證成指上漲3.22%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲4.75%。滬深兩市成交超過2.3萬億元，較昨日大幅放量超6000億元。

在達哥看來，今天市場最大的走勢信號，就是上證指數(shù)突破了3340點的前期高點，以及突破了達哥提到的3350點的短期最大壓力位。

從A股市場的9大主要指數(shù)來看，目前僅有上證50指數(shù)未突破10月18日以來的高點。

大指數(shù)中，上證指數(shù)、深證成指、滬深300指數(shù)這3個指數(shù)，今天一舉突破10月18日以來的高點，這意味著短期上升空間打開。

從30分鐘K線圖來看，上證指數(shù)上方的壓力，在3490點-3535點區(qū)間。

達哥認為，在上述3個大指數(shù)今天突破的情況下，上證指數(shù)下一個要挑戰(zhàn)的目標(biāo)就是3490點-3535點區(qū)間。

就上證50指數(shù)來看，目前距離10月18日以來的高點僅一步之遙。

按照達哥多年經(jīng)驗，當(dāng)指數(shù)突破之時，力度會比較強，因為這是為打下陣地的沖鋒。待打下陣地之后，節(jié)奏才會緩下來。

所以，當(dāng)前唯一沒有突破10月18日以來高點的上證50指數(shù)，一旦突破，其力度也會比較強。具體表現(xiàn)在，中字頭等板塊大概率會發(fā)力。

這容易造成一種情況的出現(xiàn)，因為權(quán)重藍籌的大漲，可能會導(dǎo)致中小盤股出現(xiàn)回落或力度減弱。在這種情況下，對于中小盤股不宜急迫地追漲。

如果明天上證50指數(shù)突破，且有力度，那么就為幾天到兩周的上行行情按下了確認鍵。

需要關(guān)注的板塊方面，達哥還是近期多次提到的觀點：關(guān)注并低吸二線藍籌方向，比如證券、保險、有色、建筑、煤炭、鋼鐵、電力等，題材上關(guān)注人形機器人、車路云、低空經(jīng)濟、半導(dǎo)體、芯片、光刻機等新質(zhì)生產(chǎn)力方向。

之前達哥提到，市場要上攻，尤其是在突破及攻關(guān)的時候，風(fēng)格會偏向藍籌，權(quán)重藍籌及二線藍籌會發(fā)力；而在市場震蕩期間，風(fēng)格會偏向題材概念。

今天，就在大盤突破的時候，證券、保險兩個板塊出力不少，兩個板塊的漲幅，位居行業(yè)漲幅榜前五名。

在二線藍籌板塊中，達哥要重點提到保險板塊。

首先，牛市中，保險公司明顯受益，穩(wěn)定性與彈性都不錯。

其次，10月9日開始，保險板塊開始回調(diào)，但并沒有回探到9月24日-10月9日的一半位置。同期，證券板塊回撤了50%。另外，今天券商股盤中回調(diào)的時候，保險股基本沒有怎么回調(diào)。這些都說明保險板塊的穩(wěn)定性。

最后，在市場上攻的時候，在日內(nèi)的領(lǐng)先性方面，保險股要略微落后于券商股。比如，今天保險股的主要拉升時點，要落后券商股約半個小時。

也就是說，在市場拉升時，盤中對券商股有選股困難癥的時候，不妨看看漲幅可能暫時落后的保險股。

其他板塊方面，航空板塊今天跳空大漲7.97%，創(chuàng)下最近兩年的新高，領(lǐng)漲兩市行業(yè)板塊漲幅榜及概念板塊漲幅榜。

航空板塊大漲，有兩個事件的驅(qū)動。

首先，11月11日是中國人民解放軍空軍成立75周年；11月12日至17日，中國航展將在珠海舉行。

本屆航展展品全維度涵蓋“陸、海、空、天、電、網(wǎng)”，一批代表世界先進水平的“高、精、尖”展品集體亮相，部分展品為“首展首秀”，全方位展示我國航空航天及國防領(lǐng)域的創(chuàng)新成果。本屆航展首次開辟專門展示無人機、無人船、無人系統(tǒng)的“第二展區(qū)”。

其次，中國人民解放軍新聞傳播中心官方微博中國軍號，昨天就“殲35來了嗎？”發(fā)布微博，引起市場遐想。

今天，謎底揭開。新中型隱身多用途戰(zhàn)斗機殲35A將在中國航展亮相。此外，此次航展將首次展出紅-19地空導(dǎo)彈武器系統(tǒng)、新型察打一體無人機等新型裝備。

▲圖片來源：截圖自中國軍號微博

之前，達哥說過，在牛市中，軍工股的彈性比較大。除了上述驅(qū)動事件之外，軍工板塊還有以下邏輯支撐。

首先，從行業(yè)層面來看，有券商研報表示，板塊庫存已逐漸見底，行業(yè)將伴隨后續(xù)訂單下達開啟新一輪庫存周期，全產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇在即。

其次，軍工資產(chǎn)證券化持續(xù)發(fā)力。軍工板塊央國企在資產(chǎn)注入及專業(yè)化整合的雙輪驅(qū)動下，表現(xiàn)尤為積極，近年重點項目包括中直股份收購昌飛集團、哈飛集團，中航電測收購成飛集團，中國船舶擬吸收合并中國重工，中國動力擬購買中船柴油機16.51%股權(quán)等。

最后，據(jù)中郵證券研報，隨著中國日益走向世界舞臺中央，軍貿(mào)出口有望成為軍工板塊新的增長點。

那么，對于軍工板塊，應(yīng)該關(guān)注哪些方面呢？方正證券建議關(guān)注三條核心主線：

1、逆周期+計劃型權(quán)重資產(chǎn)，出口第二增長曲線將打開主機廠上行天花板；

2、新品趨勢明確，2025年拐點確立，包括高彈性的導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈、聯(lián)合作戰(zhàn)與新域新質(zhì)作戰(zhàn)等；

3、庫存周期進入補庫，成熟供應(yīng)鏈低估值企業(yè)價值修復(fù)。

在軍工類央企上，方正證券建議關(guān)注中國電子科技集團的資產(chǎn)整合機遇。

在方正證券看來，以今年上半年披露的總資產(chǎn)計算，當(dāng)前中國電子科技集團資產(chǎn)證券化率為38.7%，未來資產(chǎn)化率提升空間大。集團旗下上市公司的市值普遍較小，19家上市公司中，200億元市值以下的公司有13家，百億以下市值的公司有6家，中小上市公司存在資產(chǎn)整合的可能。部分公司業(yè)務(wù)存在重疊，未來有望合并重組，優(yōu)化同業(yè)競爭。

下圖是中國電子科技集團的部分上市資產(chǎn)梳理。如需獲取該集團下19家公司的全部名單，請關(guān)注微信公眾號“道達號”，在對話框內(nèi)輸入“中國電科”四個字獲取。

最后達哥作一個總結(jié)：今天三大指數(shù)突破10月18日以來的高點，打開了短期市場的上行空間。明天，如果上證50指數(shù)也突破，就為整個市場的上行按下了確認鍵。上證指數(shù)上方重要阻力位在3490點-3530點區(qū)間。需要提醒的是，這段上行行情，仍然處于10月8日以來的震蕩區(qū)間范圍內(nèi)。

板塊方面，明天重點關(guān)注權(quán)重藍籌尤其是中字頭的表現(xiàn)。如果明天權(quán)重藍籌大幅發(fā)力，中小盤股的表現(xiàn)可能會相對較弱。無論是震蕩期間的蓄勢，還是為未來的上攻作準備，包括證券、保險、有色、建筑、煤炭、電力等板塊在內(nèi)的二線藍籌是關(guān)注的重點。

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（張道達）

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝