11月4日券商晨會精選|美聯(lián)儲年內(nèi)還有兩次25bps降息，并購重組并非只是短期的主題炒作

在本周，將迎來三大事件。國內(nèi)方面，11月4日-8日，十四屆全國人大常委會第十二次會議舉行；海外方面，11月5日美國總統(tǒng)大選、11月6日-7日美聯(lián)儲進行議息會議。以下是11月4日一些券商晨會精華研報，僅供參考。 中信證券：美聯(lián)儲年內(nèi)還有兩次25bps降息 11月4日，中信證券研報指出，2024年10月美國新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)低于預(yù)期，醫(yī)療保健服務(wù)和政府部門是主要貢獻項，耐用品制造和臨時幫助服務(wù)是主要拖累項。受颶風(fēng)Helene和Milton以及波音公司罷工事件影響，10月非農(nóng)數(shù)據(jù)受到較大擾動。勞動力人數(shù)減少22萬人，就業(yè)人數(shù)較前值減少24.2萬人，需求和供給變化較為匹配，解釋了為何10月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)大幅減少但失業(yè)率仍然穩(wěn)定。整體來看，美國就業(yè)市場溫和走弱，但薪資增速依然穩(wěn)健且未出現(xiàn)企業(yè)大幅裁員的現(xiàn)象，就業(yè)市場保持健康，10月非農(nóng)數(shù)據(jù)繼續(xù)為“軟著陸”增添證據(jù)，我們維持此前判斷，認為美聯(lián)儲年內(nèi)還有兩次25bps降息。 中信證券：此輪并購重組并非只是短期的主題炒作 而是可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)趨勢 中信證券研報指出，政策積極鼓勵+產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展所需，并購重組滿足當下政府、一級市場與二級市場的利益“最大公約數(shù)”，正迎來全新機遇。我們認為此輪并購重組并非只是短期的主題炒作，而是可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)趨勢，但也不會一蹴而就，建議投資者把握兩類機會：1）以產(chǎn)業(yè)鏈整合、做大做強為導(dǎo)向的并購重組，重點關(guān)注電子、醫(yī)療器械、汽車Tier 1等賽道；2）以發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、產(chǎn)業(yè)升級為導(dǎo)向的跨產(chǎn)業(yè)并購，重點關(guān)注已公告“控制權(quán)變更”或?qū)嵖厝擞畜w外資產(chǎn)的企業(yè)。復(fù)盤歷史，大部分最終收購成功的上市公司在首次披露日后的1年內(nèi)股價整體跑贏大盤，因此建議投資者重點關(guān)注已公告將進行資產(chǎn)重組的標的。而對于僅有并購預(yù)期的潛在標的，由于其近期漲幅普遍較高，建議持續(xù)跟蹤。 中泰證券：鋁全產(chǎn)業(yè)鏈正在經(jīng)歷資源屬性重估下的價格重塑 中泰證券研報表示，電解鋁質(zhì)變真正開始：供給端，1）隨著鋁土礦進口依賴度及集中度的提升，以及運輸能力的限制，鋁土礦已不是絕對過剩資源，其資源價值正在經(jīng)歷重估；2）電解鋁國內(nèi)產(chǎn)能幾近天花板，海外增量有限且成本高企，電解鋁環(huán)節(jié)“類資源”屬性凸顯。需求端，在國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)不斷發(fā)力背景下，傳統(tǒng)需求拖累將放緩。新能源需求（新能源汽車、光伏等）將帶動電解鋁需求趨勢性回升，全局影響正在不斷顯現(xiàn)出來，需求增速約為2%~3%。維持電解鋁產(chǎn)業(yè)鏈景氣度或呈現(xiàn)螺旋式上漲的判斷，隨著供需兩側(cè)的深刻變化，鋁全產(chǎn)業(yè)鏈正在經(jīng)歷資源屬性重估下的價格重塑。 ———— 【高手認為高質(zhì)量并購重組股中還有10倍股！趕緊報名參賽，贏現(xiàn)金大獎、免費領(lǐng)取福利！】上周五多只高位股跌停，目前上證指數(shù)在5日、10日、20日均線交匯處收出十字星。本周市場將如何運行，很多新股民陷入迷茫。在每日經(jīng)濟新聞APP舉辦的掘金大賽第44期比賽中，目前多位選手參賽，他們表示，當自己對市場看不懂時，這正是參賽練手好時機，不僅獲獎機會大，還能免費領(lǐng)取超值福利。大賽為模擬炒股，比賽結(jié)束收益為正的選手將獲現(xiàn)金獎勵，其中冠軍獎勵2188元現(xiàn)金（稅前）。大賽報名時間為11月1日至11月27日，比賽時間為11月1日至11月29日。參賽高手認為，重組股是市場認可度較高的主線，雖然后市重組股將會出現(xiàn)分化，而高質(zhì)量并購重組股中還會走出一些10倍股。為便于參賽選手把握住牛市行情，只要報名參加掘金大賽第44期比賽，就能獲得每日經(jīng)濟新聞APP私人訂制的“火線快評”14天的免費閱讀權(quán)限。比賽結(jié)束收益率前18名選手將獲贈“火線快評”1個月使用權(quán)限，兩個參賽福利可疊加?！盎鹁€快評”是達哥攜團隊研發(fā)的跟市場緊密貼合的產(chǎn)品之一，它包含最新的熱點事件、行業(yè)的投資邏輯和相關(guān)的公司分析。在9月，“火線快評”提到的華為鴻蒙概念股受到市場資金追捧，相關(guān)個股最高漲3倍，獲得很多選手的好評。在周五開盤前，“火線快評”提到了稀土板塊，相關(guān)個股全部漲停。在掘金大賽交流群中，參賽選手還能與高手交流板塊機會和投資技巧。加群方法是：點擊微信主頁右上角+號/添加朋友/企業(yè)微信聯(lián)系人/輸入手機號13882019385/添加企業(yè)微信火山君。