九坤投資：科技驅(qū)動、價值發(fā)現(xiàn)，做新時代資本市場的穩(wěn)定器

每經(jīng)記者 宋雙    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

編者按：習近平總書記高度重視金融工作，作出一系列重要論述，指明了中國特色金融發(fā)展之路的前進方向，為做好新時代金融工作、建設(shè)金融強國提供了根本遵循和行動指南。

近期，黨的二十屆三中全會對進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化作出了重要戰(zhàn)略部署。會議通過《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》，對全面深化資本市場改革作出正確部署，有助于推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和社會主義現(xiàn)代化建設(shè)。

當今世界，百年變局，大國崛起離不開強大金融體系的支撐，金融對強國建設(shè)的作用更加凸顯。實踐證明，金融活，經(jīng)濟活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟穩(wěn)。金融對構(gòu)建新發(fā)展格局、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力意義重大，已成為國家核心競爭力的重要組成部分，關(guān)系中國式現(xiàn)代化建設(shè)全局。證券基金業(yè)作為資本市場的重要基石和國家金融體系的重要組成部分，正站在高質(zhì)量發(fā)展的新起點，迎來前所未有的發(fā)展機遇。

為更好深入學習貫徹《習近平關(guān)于金融工作論述摘編》和會議精神，將自身高質(zhì)量發(fā)展融入國家發(fā)展大局，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會聯(lián)合《每日經(jīng)濟新聞》共同發(fā)起“基金行業(yè)深入學習貫徹《習近平關(guān)于金融工作論述摘編》和黨的二十屆三中全會精神”專欄，集中展現(xiàn)金融機構(gòu)在深入學習會議精神中取得的新認識、新成果，以及在實踐中展現(xiàn)的新作為、新貢獻。進一步激發(fā)金融機構(gòu)的使命感和責任感，凝聚共識、匯聚力量，共促金融事業(yè)發(fā)展邁上新臺階。

九坤投資：科技驅(qū)動、價值發(fā)現(xiàn)，做新時代資本市場的穩(wěn)定器

習近平總書記關(guān)于金融工作的重要論述，以及黨的二十屆三中全會的召開，為新時代金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展指明了方向，提供了堅實的理論支撐和行動指南?！吨泄仓醒腙P(guān)于進一步全面深化改革推進中國式現(xiàn)代化的決定》（以下簡稱《決定》）更是明確提出了健全投融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能、支持長期資金入市、提升上市公司質(zhì)量以及建立增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制的重大任務(wù)，對金融工作提出了更高標準和殷切期望。

作為資本市場中機構(gòu)投資者的一員，九坤投資積極響應(yīng)國家號召，深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，立志以更高的政治站位、更強的使命擔當，充分發(fā)揮量化投資在科學投資、理性投資等方面的獨特優(yōu)勢和特征，為資本市場的高質(zhì)量發(fā)展注入強勁動力，為建設(shè)金融強國貢獻力量。

一、強化市場效能，促進投融資協(xié)調(diào)發(fā)展

《決定》強調(diào)要健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場功能，促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。近年來，九坤投資持續(xù)優(yōu)化自身投研能力，豐富數(shù)據(jù)類型，拓展差異化的因子，尤其是深入發(fā)掘價值因子、成長因子、流動性因子。借助系統(tǒng)性的投研框架、大數(shù)據(jù)技術(shù)和計算機科學的強大支撐，我們將助力市場更加高效、全面地吸收和消化各類信息，并反饋到股價中。通過提升市場的有效性和流動性，提升定價效率，不斷推動資源的合理分配，促進資本與優(yōu)質(zhì)企業(yè)的融資鏈接，從而實現(xiàn)投融資兩端的協(xié)調(diào)發(fā)展。

二、堅持長期主義，創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)健價值

《決定》明確提出要支持長期資金入市。自九坤投資成立以來，始終堅持“長期投資”的理念，通過產(chǎn)品鎖定期設(shè)置、投資者教育、投后陪伴等方式，鼓勵和引導(dǎo)投資者長期參與國內(nèi)資本市場。在我們的資管業(yè)務(wù)中，以股票優(yōu)選、指數(shù)增強等為代表的產(chǎn)品，基本實現(xiàn)滿倉運作，長期作為中國資本市場堅定的多頭力量。在投研方面，我們不斷探索基本面與量化投資的深度融合，深入挖掘另類數(shù)據(jù)價值，并致力于從更長期的視角出發(fā)進行產(chǎn)品的開發(fā)。未來，我們將一如既往，秉持初心，賦能居民財富的長期配置，為投資者提供更“抗周期”的產(chǎn)品，致力于為廣大投資人創(chuàng)造穩(wěn)健、可持續(xù)的投資回報。

三、賦能科技創(chuàng)新，激發(fā)市場活力

《決定》指出要提高上市公司質(zhì)量，強化上市公司監(jiān)管和退市制度。良好的流動性、合理的定價、充分的資源鏈接，有利于優(yōu)質(zhì)的上市公司更好地成長。量化投資通過系統(tǒng)性分析上市公司的財務(wù)報表、市場表現(xiàn)、綜合指標等數(shù)據(jù)，能夠更客觀地評估公司價值，減少人為偏見，提高投資決策的透明度和準確性。我們將繼續(xù)利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，深入探索對上市公司質(zhì)量的量化評估，推動市場對優(yōu)質(zhì)企業(yè)的價值發(fā)現(xiàn)，提升市場活力。此外，我們緊密圍繞國家戰(zhàn)略部署，將量化投資策略與國家發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合，重點投資于國家支持的行業(yè)和領(lǐng)域，為實體經(jīng)濟發(fā)展注入強勁動力。例如，2023年，我們對標華證A股科技創(chuàng)新1000指數(shù)發(fā)行創(chuàng)新型指增產(chǎn)品，以引導(dǎo)資本投向國家重點支持的科技創(chuàng)新行業(yè)上市公司。

四、筑牢風控防線，守護市場穩(wěn)定

《決定》要求建立增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性長效機制。九坤投資在多年展業(yè)過程中，始終把風險控制放在重要位置。一方面，利用數(shù)學模型和統(tǒng)計方法對市場風險進行更精確測量，并采用先進技術(shù)對市場的異常進行監(jiān)測和分析。另一方面，通過構(gòu)建多元化的投資組合進行分散投資，為市場貢獻多元化的交易邏輯，促進價格發(fā)現(xiàn)，平抑非理性波動。未來，我們還將重點從A股市場的長期規(guī)律出發(fā)，因地制宜地進一步細化投資框架、優(yōu)化風控模型，以更健全的視角去刻畫市場的風險，提升產(chǎn)品在不同市場風格下的穩(wěn)定性，在平抑市場波動方面發(fā)揮更加積極的作用。

2024年6月，北京證監(jiān)局啟動北京轄區(qū)證券類私募投資基金管理人主體監(jiān)管工作試點。九坤投資作為入選的首批試點機構(gòu)，將充分利用學習交流機會，積極、準確地配合監(jiān)管工作要求，協(xié)助識別和疏導(dǎo)相關(guān)風險，助力私募機構(gòu)在合規(guī)、風控、產(chǎn)品等方面的標準升級，為行業(yè)健康成長長期賦能。

守正而后創(chuàng)新，行穩(wěn)方可致遠。私募基金是資本市場的重要組成部分，我們將繼續(xù)深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨，緊密結(jié)合資本市場的實際需求，不斷提升服務(wù)質(zhì)量，為資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展貢獻智慧和力量，共同書寫中國資本市場更加輝煌的嶄新篇章。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1331242936