國(guó)泰君安：建議構(gòu)建非銀與成長(zhǎng)風(fēng)格行業(yè)均衡的啞鈴型配置組合

每經(jīng)AI快訊，國(guó)泰君安研報(bào)稱，結(jié)合量化模型與主動(dòng)觀點(diǎn)，生成2024年11月A股行業(yè)主動(dòng)配置觀點(diǎn)。綜合排名前五的行業(yè)分別為計(jì)算機(jī)、通信、非銀、電子、傳媒，排名后五的行業(yè)分別為煤炭、地產(chǎn)、公用、石化、鋼鐵。排名前25%的行業(yè)中以成長(zhǎng)風(fēng)格行業(yè)為主，但非銀排名同樣靠前，亦有較高概率獲得超額收益。穩(wěn)定與周期風(fēng)格行業(yè)大幅下行，金融內(nèi)部亦出現(xiàn)分化。建議構(gòu)建非銀與成長(zhǎng)風(fēng)格行業(yè)均衡的啞鈴型配置組合。排名后25%的行業(yè)中以穩(wěn)定與周期風(fēng)格行業(yè)為主。在經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期大幅上修的背景下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以及宏觀政策趨勢(shì)性改善的預(yù)期仍在繼續(xù)上調(diào)，市場(chǎng)資金流動(dòng)性邊際改善或?qū)е沦Y金流向成長(zhǎng)性行業(yè)，而從穩(wěn)定的行業(yè)中流出。