5家外商獨(dú)資公募三季度賬本：貝萊德規(guī)模重回50億門檻，富達(dá)基金大手筆調(diào)倉(cāng)加碼消費(fèi)和信息技術(shù)

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 趙云    

10月25日，貝萊德、富達(dá)、施羅德等多家外商獨(dú)資公募公司旗下基金披露了三季報(bào)。

最新數(shù)據(jù)顯示，在今年第三季度，上述外商獨(dú)資公募的管理規(guī)模出現(xiàn)分化。截至9月30日，貝萊德基金管理的資產(chǎn)規(guī)模重回50億元之上，富達(dá)基金資管規(guī)模也有小幅上升。路博邁、施羅德基金和聯(lián)博基金的資管規(guī)模同比均有所下滑。

此外，三季度期間富達(dá)基金大面積調(diào)倉(cāng)換股，富達(dá)傳承6個(gè)月持有加碼日常消費(fèi)、可選消費(fèi)以及信息技術(shù)。貝萊德先進(jìn)制造一年持有基金則追求均衡布局。

貝萊德規(guī)模重回50億元門檻

作為首家外商獨(dú)資公司貝萊德基金公司，自2020年9月成立以來(lái)，已擁有9只產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，公司資產(chǎn)規(guī)模明顯回升，從二季度末的36.39億元，增加至55.16億元。與此同時(shí)，公司管理的基金總份額也從不足60億份升至71億份之上。

值得注意的是，貝萊德在今年三季度，新發(fā)行了貝萊德中債0-3年政策性金融債基金。剔除該基金后，今年三季度，原有的8只老基金整體處于凈贖回狀態(tài)。

富達(dá)基金公司旗下目前有5只基金，截至今年三季度末管理規(guī)模小幅增至約為64.2億元，同期基金總份額增長(zhǎng)至63.11億份。其份額的增長(zhǎng)來(lái)自于三季度期間新發(fā)基金富達(dá)中債0-2年政金債，其余四只老面孔都被凈贖回。

今年三季度期間，其連續(xù)發(fā)行了路博邁中高等級(jí)信用債、路博邁資源精選等基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，路博邁管理的公募基金數(shù)量達(dá)到8只，管理資產(chǎn)規(guī)模約61.69億元。公司總基金份額為63.4億份，較二季度末的77.34億份，整體遭遇了凈贖回。老基金中，路博邁安航90天持有基金的份額三季度被凈贖回約7.8億份。

截至三季度末，僅有2只基金的施羅德基金，管理規(guī)模不足4億元，基金總份額小幅降至3.6億份。今年4月剛成立首只基金的聯(lián)博基金，其管理規(guī)模約為3.82億元，基金份額降至約3.4億份。

從最新披露的三季報(bào)來(lái)看，截至9月30日，上述5家外商獨(dú)資公募中，富達(dá)基金管理規(guī)模最高達(dá)到了64億元，貝萊德基金的資產(chǎn)管理規(guī)模則是重回50億元之上。

實(shí)際上扣除新發(fā)基金后，5家基金公司各自基金總份額整體均是下滑的。

某基金公司投研人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“這幾家外商獨(dú)資公募基金公司發(fā)行的產(chǎn)品多為主動(dòng)權(quán)益品種，2024年權(quán)益基金份額的增長(zhǎng)多來(lái)自于指數(shù)基金。另外公司在本土化發(fā)展的道路上還需要更多的時(shí)間。”

每經(jīng)記者注意到，目前只有貝萊德和富達(dá)基金兩家發(fā)行了指數(shù)型基金，且都為債券型。

富達(dá)加碼消費(fèi)、信息技術(shù)

縱觀5家基金公司，旗下權(quán)益類產(chǎn)品年初以來(lái)表現(xiàn)最好的是富達(dá)傳承6個(gè)月持有基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2024年初至10月24日，富達(dá)傳承6個(gè)月持有A、C的凈值漲幅分別為16.12%、15.62%，成立以來(lái)的虧損完全修復(fù)，凈值增長(zhǎng)率分別為1.81%、0.95%。

最新三季報(bào)顯示，富達(dá)傳承6個(gè)月持有基金的合計(jì)規(guī)模為6.93億元?；鸪謧}(cāng)比例為93.88%，較二季度小幅上升。從地區(qū)配置上看，富達(dá)傳承6個(gè)月持有基金在三季度加大了對(duì)港股市場(chǎng)的布局，占凈值比例升至36.13%。前十大重倉(cāng)股中，除騰訊控股被增持外，其余9只均為新面孔，分別為美團(tuán)-W、阿里巴巴、小米集團(tuán)-W、納瑞雷達(dá)、伊利股份、中國(guó)平安、科大訊飛、偉星新材和春秋航空。

對(duì)于組合大幅調(diào)整的原因，其基金經(jīng)理表示，觀察發(fā)現(xiàn)雖然市場(chǎng)預(yù)期在7-8月仍然偏弱，但由于交易擁擠度和估值水平的原因，一些過(guò)去兩三年持續(xù)跑贏的防御型板塊從7月或8月開始陸續(xù)轉(zhuǎn)為跑輸指數(shù)。相關(guān)防御型板塊中的龍頭公司相對(duì)于其他偏順周期板塊中的龍頭公司而言，其風(fēng)險(xiǎn)收益比相較二季度已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的下降。

“9月初開始逐步調(diào)整組合配置，疊加9月下旬超預(yù)期政策出臺(tái)后我們對(duì)權(quán)益市場(chǎng)轉(zhuǎn)向更為樂(lè)觀態(tài)度，整體組合結(jié)構(gòu)上的進(jìn)攻性有較明顯提升。具體來(lái)說(shuō)主要是降低了在能源大宗、電力設(shè)備以及出口鏈的配置，同時(shí)增加了在可選消費(fèi)、必選消費(fèi)、信息技術(shù)領(lǐng)域的配置。此外，我們從風(fēng)險(xiǎn)收益比的角度出發(fā)，借助富達(dá)強(qiáng)大的港股研究實(shí)力，通過(guò)自下而上精選個(gè)股提升了組合整體在港股上的配置。”在組合調(diào)整上，基金經(jīng)理也給出了詳細(xì)說(shuō)明。

貝萊德基金旗下今年表現(xiàn)最好的當(dāng)屬貝萊德先進(jìn)制造一年持有A，自年初至10月24日，凈值漲幅也達(dá)到了15%，不過(guò)成立以來(lái)仍小幅虧損2.76%。三季報(bào)顯示，該基金持倉(cāng)比例上升至91.28%，為成立以來(lái)首次季度末股票倉(cāng)位突破九成。地區(qū)配置上，港股市場(chǎng)比例小幅上升至12.56%，仍比較輕。前十大重倉(cāng)股保留了寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)和新易盛外，其余七只新面孔為騰訊控股、北方華創(chuàng)、拓邦股份、美團(tuán)-W、華測(cè)檢測(cè)、滬電股份和伯特利。

整體上看，基金經(jīng)理鄒江渝、陸文杰采取了較為均衡的配置思路，圍繞著人工智能、消費(fèi)電子、中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)鏈崛起、能源轉(zhuǎn)型、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)復(fù)蘇等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了布局。

聯(lián)博基金旗下聯(lián)博智選基金，三季度小幅減倉(cāng)仍維持在90%附近，前十大重倉(cāng)股中，除增持中國(guó)石油外，減持了華泰證券、浦發(fā)銀行、五糧液、中國(guó)平安和南山鋁業(yè)。

明星基金經(jīng)理魏曉雪減倉(cāng)

縱觀5家公募基金權(quán)益類基金2024年以來(lái)表現(xiàn)，只有路博邁旗下的兩只權(quán)益類基金出現(xiàn)虧損。

截至10月24日，路博邁中國(guó)機(jī)遇A的凈值年內(nèi)下跌了2.62%，成立以來(lái)凈值下跌了9.45%。路博邁中國(guó)醫(yī)療健康基金A年內(nèi)凈值下跌15.79%、成立以來(lái)凈值下跌了15.28%。

由知名基金經(jīng)理魏曉雪管理的路博邁中國(guó)機(jī)遇，在9月30日的倉(cāng)位只有73.25%，較二季度末的78.29%出現(xiàn)了減倉(cāng)跡象。前十大重倉(cāng)股永藝股份保持不變外，減持了固生堂、恒立液壓、新寶股份和瀾起科技，新調(diào)入了洋河股份、山金國(guó)際、紫金礦業(yè)、新潔能和科博達(dá)。

魏曉雪指出，基金三季度的操作中，倉(cāng)位維持中性的倉(cāng)位，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)偏向于均衡，增持了伴隨財(cái)政政策發(fā)力的家電、汽車等補(bǔ)貼行業(yè)持倉(cāng)，同時(shí)逐步增加了中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，以高端制造升級(jí)、汽車及電動(dòng)車的產(chǎn)業(yè)發(fā)展、AI技術(shù)浪潮帶來(lái)的科技機(jī)會(huì)等成長(zhǎng)屬性較強(qiáng)的投資機(jī)會(huì)。本基金在個(gè)股選擇上始終堅(jiān)持綜合評(píng)估企業(yè)的盈利能力、成長(zhǎng)性和估值水平。