開源證券被暫停承銷資格，中信證券60億元債券發(fā)行被迫按下暫停鍵

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 趙云    

10月22日，中信證券發(fā)布公告稱，原定于2024年10月23日至10月25日發(fā)行中信證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行次級債券（第一期）。但因主承銷商開源證券無法參與本期債券發(fā)行承銷相關(guān)工作，經(jīng)各方友好協(xié)商，發(fā)行人決定取消本期債券發(fā)行。后續(xù)發(fā)行計(jì)劃另行公告。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，10月18日，證監(jiān)會(huì)對開源證券采取暫停債券承銷業(yè)務(wù)措施，這也是導(dǎo)致此次債券發(fā)行取消的直接原因。

中信證券取消債券發(fā)行

2022年11月，中信證券發(fā)布公告稱收到中國證監(jiān)會(huì)批復(fù)。據(jù)此批復(fù)，公司可以向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行面值總額不超過200億元次級公司債券（以下簡稱“本次債券”）。此批復(fù)自同意注冊之日起24個(gè)月內(nèi)有效，公司在注冊有效期內(nèi)可以分期發(fā)行。

2024年，中信證券啟動(dòng)了本次債券的第二期發(fā)行，即中信證券股份有限公司2024年面向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)投資者公開發(fā)行次級債券（第一期）（以下簡稱“本期債券”）。本期債券的發(fā)行規(guī)模不超過60億元（含60億元）。

本期債券分為兩個(gè)品種，品種一債券期限為273天；品種二債券期限為3年。本期債券的募集資金將用于補(bǔ)充營運(yùn)資金。本期債券的主承銷商為海通證券和開源證券。

根據(jù)本期債券發(fā)行時(shí)間安排，原本定于10月21日刊登募集說明書、發(fā)行公告、信用評級報(bào)告；10月22日進(jìn)行網(wǎng)下詢價(jià)、確定票面利率和公告最終票面利率；10月23日，啟動(dòng)網(wǎng)下認(rèn)購起始；10月25日，則是網(wǎng)下認(rèn)購截止日，同時(shí)刊登發(fā)行結(jié)果公告。

然而，10月22日，中信證券突然宣布取消本期債券發(fā)行，原因是主承銷商開源證券無法參與本期債券發(fā)行承銷相關(guān)工作。

同樣，湖南洞庭資源控股集團(tuán)有限公司也受到了影響。Wind數(shù)據(jù)顯示，10月18日，該公司取消原計(jì)劃發(fā)行兩只共計(jì)15億元的債券（24洞庭03和24洞庭04），取消發(fā)行原因同樣也是主承銷商開源證券無法參與債券發(fā)行承銷相關(guān)工作。

剛被暫停債券承銷業(yè)務(wù)

開源證券為何無法參與債券發(fā)行承銷工作？

直接原因就是10月18日，證監(jiān)會(huì)宣布對開源證券采取暫停債券承銷業(yè)務(wù)的措施。

具體而言，開源證券的違規(guī)行為體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是在個(gè)別公司債券項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致募集說明書中存在誤導(dǎo)性陳述。二是在承銷多項(xiàng)綠色債券時(shí)未審慎核查把關(guān)，造成債券發(fā)行人依托虛假、無收益或有明確資金來源且即將建成等項(xiàng)目違規(guī)融資、重復(fù)融資，約定用于綠色項(xiàng)目的資金被挪為他用。三是在多個(gè)投行項(xiàng)目中質(zhì)控核查把關(guān)不嚴(yán)。

鑒于此，證監(jiān)會(huì)決定對開源證券在2024年10月17日至2025年4月16日期間，暫停債券承銷業(yè)務(wù)。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還決定約談開源證券相關(guān)責(zé)任人。證監(jiān)會(huì)稱，李剛作為總經(jīng)理、楊彬作為時(shí)任分管債券業(yè)務(wù)公司高管，對相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。因此，證監(jiān)局對二人采取監(jiān)管談話措施。

10月22日，開源證券公開表示，上述行政監(jiān)管措施短期內(nèi)將對公司債券承銷業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。但公司其他生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常開展，風(fēng)控指標(biāo)滿足監(jiān)管要求，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和經(jīng)營獲現(xiàn)能力保持穩(wěn)定，財(cái)務(wù)狀況良好，相關(guān)行政監(jiān)管措施對公司償債能力不會(huì)產(chǎn)生重大不利影響。

值得一提的是，9月29日，陜西證監(jiān)局也對開源證券采取了警示函的監(jiān)管措施。陜西證監(jiān)局稱，公司個(gè)別員工未經(jīng)公司審批，私下二次分配協(xié)同業(yè)務(wù)績效獎(jiǎng)勵(lì)，反映出公司薪酬管理機(jī)制不完善，未能有效防范廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。此外，公司人員任職信息報(bào)送不準(zhǔn)確、不及時(shí)。同時(shí)，陜西證監(jiān)局還對開源證券3人采取了不適當(dāng)人選措施。

上半年投行業(yè)務(wù)收入下滑明顯

開源證券成立于1994年2月，注冊資本46.14億元，控股股東為陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司，公司總部位于陜西省西安市高新區(qū)。

2024年上半年，開源證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.01億元，同比下滑8.85%；歸母凈利潤4.15億元，同比大增73.22%。具體來看，2024年上半年，開源證券證券投資業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和信用交易業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.92億元、2.72億元、1.44億元和1.21億元。

記者了解到，開源證券在積極發(fā)展證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)布局以北交所業(yè)務(wù)為主的投資銀行業(yè)務(wù)、債券承銷業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、研究業(yè)務(wù)等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域和公司具有比較優(yōu)勢的業(yè)務(wù)，經(jīng)過多年的重點(diǎn)開拓，逐步在上述領(lǐng)域擁有了較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。

不過，今年上半年，開源證券投資銀行業(yè)務(wù)營業(yè)收入同比下降39.88%，這主要是IPO和再融資節(jié)奏階段性收緊，導(dǎo)致公司投行業(yè)務(wù)收入承壓。

目前，開源證券仍在“闖關(guān)”IPO。2023年3月，深交所受理了開源證券IPO申請，并于2023年4月，深交所已發(fā)出第1輪審核問詢函。2024年9月30日，開源證券IPO審核狀態(tài)進(jìn)入“中止”，原因是常規(guī)的IPO申請文件中記錄的財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交。