又一次抄底“國家隊”的機會來了——道達投資手記

隔夜，英偉達股價大漲4.14%，創(chuàng)下歷史新高。

英偉達市值達到3.525萬億美元，逼近蘋果公司，后者的市值為3.596萬億美元。

英偉達即將問鼎全球科技企業(yè)市值榜首，這是對人工智能這一科技浪潮的最好詮釋。

而在A股市場上，去年以來掀起了一波AI主題的炒作浪潮。不過，從脈絡來看，去年至今，持續(xù)性及表現(xiàn)均較強的還是AI硬件方向。

在達哥看來，AI應用端要迎來大爆發(fā)，可能需要等待AI爆款產(chǎn)品的出現(xiàn)。

我們回到A股市場。

今天，北證A股調(diào)整，北證50指數(shù)下跌7.60%。達哥覺得，北證A股今天的回調(diào)，對整個A股市場是好事。

如果北證A股今天的賺錢效應再度炸裂，那么，在極致情緒下，一旦出現(xiàn)調(diào)整，調(diào)整會比較慘烈，這種虧錢效應會傳導至滬深A股市場。

昨天達哥提到了北證A股大漲的原因，有一個核心就是北交所市場太小，資金稍微分流過去，那么就會出現(xiàn)較強的賺錢效應。

對于普通投資者來說，北證A股的高波動、強投機屬性，不僅對交易能力提出了較高的要求，而且要盈利有時也需要運氣。

那么，對于普通投資者來說，適合的投資方式有哪些呢？

在達哥看來，在牛市預期下，參與指數(shù)基金無疑是一種比較好的方式。

以A500指數(shù)為例，其成分股基本上是各個行業(yè)的優(yōu)秀公司，比滬深300更加注重新興成長。

達哥查閱幾只A500ETF基金的公開信息發(fā)現(xiàn)，有一只A500ETF基金的持有人出現(xiàn)了“國家隊”成員——國新投資有限公司的身影。國新投資持有A500ETF，充分說明他們認可當前市場的投資價值。

9月中旬的時候，達哥在文章中提到，滬深300ETF、上證50ETF已經(jīng)跌到今年1-2月神秘資金大舉買入的成本區(qū)了；按照股市傳統(tǒng)的主力思維，再度下跌的概率非常低。結(jié)果，股市隨即就出現(xiàn)了一波大漲。

上述ETF基金的凈值目前還低于1，說明處于虧損狀態(tài)，而且同批次的其他A500ETF的凈值都在1附近。這是否意味著抄底“國家隊”的機會來了呢？

今天，上證指數(shù)窄幅震蕩，是10月8日以來振幅最小的一天。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.54%，深證成指上漲0.85%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.98%。

兩市個股漲多跌少，上漲個股數(shù)量超過3500只，個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.11%。兩市成交1.91萬億元，較昨日縮量逾2700億元。

近期每天超萬億的成交，對操作來說，容錯率高，而且會有持續(xù)的賺錢效應，這是非常關鍵的。

大盤方面，昨天達哥提到，未來一兩天內(nèi)，上證指數(shù)大致將在3235點-3355點區(qū)間波動。

今天市場窄幅震蕩，并沒有選擇方向，對于明天的走勢，達哥依舊維持上述觀點。

不過需要注意的是，一旦上漲到3330-3355點區(qū)間，市場會有回調(diào)的動力。

這種回調(diào)，適合調(diào)倉換股，因為后續(xù)大概率還會震蕩式反彈，繼續(xù)對國慶節(jié)后的回調(diào)走勢進行修復。

從行情來看，今天市場輪動，補漲風格明顯。一是9月下旬以來漲勢落后的板塊補漲，二是前期受益于政策的消費方向補漲，三是階段主線科技方向內(nèi)部出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)、傳媒等板塊的補漲。

板塊方面，最近幾天大漲的半導體、芯片板塊，震蕩分化。

在10月10日的文章《主線熄火，龍頭股跌停！股民關注一件大事》中，達哥對半導體、通信設備、元器件三個板塊進行了點評。當時提到，這三個板塊的板塊指數(shù)，既然出現(xiàn)了突破，那么意味著后續(xù)會有行情。

從近期的走勢來看，這三個板塊都回調(diào)到了達哥畫出的支撐位置，并從10月18日開始迎來了一波行情。

對于這三個板塊，達哥還是之前的觀點，后續(xù)大概率還會有行情，而且以半導體、芯片為代表的自主可控大科技屬于新質(zhì)生產(chǎn)力范疇，而新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為本輪牛市的核心主線。

目前，這兩個板塊面臨的情況是，偏離均線有點遠，需要震蕩以等待均線移上來。此外，在大科技內(nèi)部，也會面臨輪動的情況。

比如，昨天半導體、芯片回落時，新質(zhì)生產(chǎn)力的其他方向（比如低空經(jīng)濟）迎來了資金的炒作，這是典型的內(nèi)部輪動。

今天漲幅靠前的家用電器、農(nóng)林牧漁、商業(yè)連鎖、日用化工等板塊，本質(zhì)還是補漲。

達哥看了一下行業(yè)板塊，倉儲物流、水務、建材、紡織服飾、食品飲料、釀酒、供氣供熱、交通設施、鋼鐵、電信運營最近兩三天的反彈幅度并不明顯，后續(xù)大概率會出現(xiàn)補漲的情況。

其中，有兩個板塊需要注意。

一是電信運營板塊。電信運營板塊指數(shù)，9月下旬以來，突破了最近一年多以來的兩個箱體的頂部。本輪回調(diào)以來，在去年6月-10月的平臺上方獲得了支撐。

二是建筑板塊。建筑板塊指數(shù)，本輪行情突破了今年前5個月的兩大高點。本輪回調(diào)以來，在兩大高點附近獲得支撐。

如果大市或科技方向出現(xiàn)調(diào)整，市場風格切換，那么像電信運營、建筑此類權(quán)重板塊，容易成為市場暫時切換的方向。

其他板塊方面，證券板塊上周五拉出中陽線，已窄幅震蕩兩個交易日。按照達哥的經(jīng)驗，這種單陽線出現(xiàn)之后，在陽線實體上半部分小幅震蕩幾個交易日，容易出現(xiàn)變盤向上的情況。

有色板塊昨天跳空上漲后，今天繼續(xù)上行。市場層面，有色板塊有來自黃金、氧化鋁兩大期貨價格上漲帶來的驅(qū)動。

保險板塊，整體處于區(qū)間震蕩狀態(tài)。煤炭板塊，10月9日至今呈現(xiàn)小三角形整理形態(tài)。

證券、保險、有色、煤炭這幾個板塊，整體屬于二線藍籌方向。按照達哥的經(jīng)驗，在市場下次攻關及新一輪上漲時，這些板塊大概率會成為主力軍。

宏觀方面，據(jù)央視新聞，記者日前從國家發(fā)展改革委了解到，2025年，我國將繼續(xù)發(fā)行超長期特別國債并進一步優(yōu)化投向，仍將保持有力度的安排支持國家重大戰(zhàn)略實施和重點領域安全能力建設。

最后達哥作一個總結(jié)：明天上證指數(shù)的波動區(qū)間，依舊在達哥昨天提到的3235點-3355點區(qū)間。如果上攻到3330-3355點區(qū)間，需注意市場存在回調(diào)的動力。但這種回調(diào)是短期的，是良性的，不必憂慮?；卣{(diào)期間，適合調(diào)倉換股。

以自主可控大科技為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，仍然是當前關注的重點；同時對證券、保險、有色、煤炭等二線藍籌方向保持關注，這些板塊適合逢低布局。

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（張道達）

根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 文多 攝