又一次抄底“國(guó)家隊(duì)”的機(jī)會(huì)來(lái)了——道達(dá)投資手記

隔夜，英偉達(dá)股價(jià)大漲4.14%，創(chuàng)下歷史新高。

英偉達(dá)市值達(dá)到3.525萬(wàn)億美元，逼近蘋(píng)果公司，后者的市值為3.596萬(wàn)億美元。

英偉達(dá)即將問(wèn)鼎全球科技企業(yè)市值榜首，這是對(duì)人工智能這一科技浪潮的最好詮釋。

而在A股市場(chǎng)上，去年以來(lái)掀起了一波AI主題的炒作浪潮。不過(guò)，從脈絡(luò)來(lái)看，去年至今，持續(xù)性及表現(xiàn)均較強(qiáng)的還是AI硬件方向。

在達(dá)哥看來(lái)，AI應(yīng)用端要迎來(lái)大爆發(fā)，可能需要等待AI爆款產(chǎn)品的出現(xiàn)。

我們回到A股市場(chǎng)。

今天，北證A股調(diào)整，北證50指數(shù)下跌7.60%。達(dá)哥覺(jué)得，北證A股今天的回調(diào)，對(duì)整個(gè)A股市場(chǎng)是好事。

如果北證A股今天的賺錢(qián)效應(yīng)再度炸裂，那么，在極致情緒下，一旦出現(xiàn)調(diào)整，調(diào)整會(huì)比較慘烈，這種虧錢(qián)效應(yīng)會(huì)傳導(dǎo)至滬深A(yù)股市場(chǎng)。

昨天達(dá)哥提到了北證A股大漲的原因，有一個(gè)核心就是北交所市場(chǎng)太小，資金稍微分流過(guò)去，那么就會(huì)出現(xiàn)較強(qiáng)的賺錢(qián)效應(yīng)。

對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，北證A股的高波動(dòng)、強(qiáng)投機(jī)屬性，不僅對(duì)交易能力提出了較高的要求，而且要盈利有時(shí)也需要運(yùn)氣。

那么，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，適合的投資方式有哪些呢？

在達(dá)哥看來(lái)，在牛市預(yù)期下，參與指數(shù)基金無(wú)疑是一種比較好的方式。

以A500指數(shù)為例，其成分股基本上是各個(gè)行業(yè)的優(yōu)秀公司，比滬深300更加注重新興成長(zhǎng)。

達(dá)哥查閱幾只A500ETF基金的公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，有一只A500ETF基金的持有人出現(xiàn)了“國(guó)家隊(duì)”成員——國(guó)新投資有限公司的身影。國(guó)新投資持有A500ETF，充分說(shuō)明他們認(rèn)可當(dāng)前市場(chǎng)的投資價(jià)值。

9月中旬的時(shí)候，達(dá)哥在文章中提到，滬深300ETF、上證50ETF已經(jīng)跌到今年1-2月神秘資金大舉買入的成本區(qū)了；按照股市傳統(tǒng)的主力思維，再度下跌的概率非常低。結(jié)果，股市隨即就出現(xiàn)了一波大漲。

上述ETF基金的凈值目前還低于1，說(shuō)明處于虧損狀態(tài)，而且同批次的其他A500ETF的凈值都在1附近。這是否意味著抄底“國(guó)家隊(duì)”的機(jī)會(huì)來(lái)了呢？

今天，上證指數(shù)窄幅震蕩，是10月8日以來(lái)振幅最小的一天。截至收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.54%，深證成指上漲0.85%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.98%。

兩市個(gè)股漲多跌少，上漲個(gè)股數(shù)量超過(guò)3500只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲1.11%。兩市成交1.91萬(wàn)億元，較昨日縮量逾2700億元。

近期每天超萬(wàn)億的成交，對(duì)操作來(lái)說(shuō)，容錯(cuò)率高，而且會(huì)有持續(xù)的賺錢(qián)效應(yīng)，這是非常關(guān)鍵的。

大盤(pán)方面，昨天達(dá)哥提到，未來(lái)一兩天內(nèi)，上證指數(shù)大致將在3235點(diǎn)-3355點(diǎn)區(qū)間波動(dòng)。

今天市場(chǎng)窄幅震蕩，并沒(méi)有選擇方向，對(duì)于明天的走勢(shì)，達(dá)哥依舊維持上述觀點(diǎn)。

不過(guò)需要注意的是，一旦上漲到3330-3355點(diǎn)區(qū)間，市場(chǎng)會(huì)有回調(diào)的動(dòng)力。

這種回調(diào)，適合調(diào)倉(cāng)換股，因?yàn)楹罄m(xù)大概率還會(huì)震蕩式反彈，繼續(xù)對(duì)國(guó)慶節(jié)后的回調(diào)走勢(shì)進(jìn)行修復(fù)。

從行情來(lái)看，今天市場(chǎng)輪動(dòng)，補(bǔ)漲風(fēng)格明顯。一是9月下旬以來(lái)漲勢(shì)落后的板塊補(bǔ)漲，二是前期受益于政策的消費(fèi)方向補(bǔ)漲，三是階段主線科技方向內(nèi)部出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)、傳媒等板塊的補(bǔ)漲。

板塊方面，最近幾天大漲的半導(dǎo)體、芯片板塊，震蕩分化。

在10月10日的文章《主線熄火，龍頭股跌停！股民關(guān)注一件大事》中，達(dá)哥對(duì)半導(dǎo)體、通信設(shè)備、元器件三個(gè)板塊進(jìn)行了點(diǎn)評(píng)。當(dāng)時(shí)提到，這三個(gè)板塊的板塊指數(shù)，既然出現(xiàn)了突破，那么意味著后續(xù)會(huì)有行情。

從近期的走勢(shì)來(lái)看，這三個(gè)板塊都回調(diào)到了達(dá)哥畫(huà)出的支撐位置，并從10月18日開(kāi)始迎來(lái)了一波行情。

對(duì)于這三個(gè)板塊，達(dá)哥還是之前的觀點(diǎn)，后續(xù)大概率還會(huì)有行情，而且以半導(dǎo)體、芯片為代表的自主可控大科技屬于新質(zhì)生產(chǎn)力范疇，而新質(zhì)生產(chǎn)力有望成為本輪牛市的核心主線。

目前，這兩個(gè)板塊面臨的情況是，偏離均線有點(diǎn)遠(yuǎn)，需要震蕩以等待均線移上來(lái)。此外，在大科技內(nèi)部，也會(huì)面臨輪動(dòng)的情況。

比如，昨天半導(dǎo)體、芯片回落時(shí)，新質(zhì)生產(chǎn)力的其他方向（比如低空經(jīng)濟(jì)）迎來(lái)了資金的炒作，這是典型的內(nèi)部輪動(dòng)。

今天漲幅靠前的家用電器、農(nóng)林牧漁、商業(yè)連鎖、日用化工等板塊，本質(zhì)還是補(bǔ)漲。

達(dá)哥看了一下行業(yè)板塊，倉(cāng)儲(chǔ)物流、水務(wù)、建材、紡織服飾、食品飲料、釀酒、供氣供熱、交通設(shè)施、鋼鐵、電信運(yùn)營(yíng)最近兩三天的反彈幅度并不明顯，后續(xù)大概率會(huì)出現(xiàn)補(bǔ)漲的情況。

其中，有兩個(gè)板塊需要注意。

一是電信運(yùn)營(yíng)板塊。電信運(yùn)營(yíng)板塊指數(shù)，9月下旬以來(lái)，突破了最近一年多以來(lái)的兩個(gè)箱體的頂部。本輪回調(diào)以來(lái)，在去年6月-10月的平臺(tái)上方獲得了支撐。

二是建筑板塊。建筑板塊指數(shù)，本輪行情突破了今年前5個(gè)月的兩大高點(diǎn)。本輪回調(diào)以來(lái)，在兩大高點(diǎn)附近獲得支撐。

如果大市或科技方向出現(xiàn)調(diào)整，市場(chǎng)風(fēng)格切換，那么像電信運(yùn)營(yíng)、建筑此類權(quán)重板塊，容易成為市場(chǎng)暫時(shí)切換的方向。

其他板塊方面，證券板塊上周五拉出中陽(yáng)線，已窄幅震蕩兩個(gè)交易日。按照達(dá)哥的經(jīng)驗(yàn)，這種單陽(yáng)線出現(xiàn)之后，在陽(yáng)線實(shí)體上半部分小幅震蕩幾個(gè)交易日，容易出現(xiàn)變盤(pán)向上的情況。

有色板塊昨天跳空上漲后，今天繼續(xù)上行。市場(chǎng)層面，有色板塊有來(lái)自黃金、氧化鋁兩大期貨價(jià)格上漲帶來(lái)的驅(qū)動(dòng)。

保險(xiǎn)板塊，整體處于區(qū)間震蕩狀態(tài)。煤炭板塊，10月9日至今呈現(xiàn)小三角形整理形態(tài)。

證券、保險(xiǎn)、有色、煤炭這幾個(gè)板塊，整體屬于二線藍(lán)籌方向。按照達(dá)哥的經(jīng)驗(yàn)，在市場(chǎng)下次攻關(guān)及新一輪上漲時(shí)，這些板塊大概率會(huì)成為主力軍。

宏觀方面，據(jù)央視新聞，記者日前從國(guó)家發(fā)展改革委了解到，2025年，我國(guó)將繼續(xù)發(fā)行超長(zhǎng)期特別國(guó)債并進(jìn)一步優(yōu)化投向，仍將保持有力度的安排支持國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)。

最后達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：明天上證指數(shù)的波動(dòng)區(qū)間，依舊在達(dá)哥昨天提到的3235點(diǎn)-3355點(diǎn)區(qū)間。如果上攻到3330-3355點(diǎn)區(qū)間，需注意市場(chǎng)存在回調(diào)的動(dòng)力。但這種回調(diào)是短期的，是良性的，不必憂慮?；卣{(diào)期間，適合調(diào)倉(cāng)換股。

以自主可控大科技為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，仍然是當(dāng)前關(guān)注的重點(diǎn)；同時(shí)對(duì)證券、保險(xiǎn)、有色、煤炭等二線藍(lán)籌方向保持關(guān)注，這些板塊適合逢低布局。

PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“道達(dá)號(hào)”。

（張道達(dá)）

根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝