股票回購增持再貸款落地！相關(guān)產(chǎn)品如何設(shè)計(jì)？業(yè)內(nèi)：銀行關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)如何計(jì)提、是否軋差等問題

每經(jīng)記者 張宏    每經(jīng)編輯 馬子卿    

日前，中國(guó)人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），設(shè)立股票回購增持再貸款，激勵(lì)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向符合條件的上市公司和主要股東提供貸款，支持其回購和增持上市公司股票。

據(jù)悉，《通知》將貸款利率上限設(shè)定為2.25%，股票回購增持再貸款按季度發(fā)放，要求貸款資金“專款專用，封閉運(yùn)行”。三部門同時(shí)強(qiáng)調(diào)，21家金融機(jī)構(gòu)按《通知》規(guī)定發(fā)放的股票回購增持貸款，與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；豁免之外的信貸資金，按現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。

銀行是否已經(jīng)推出相關(guān)產(chǎn)品？產(chǎn)品是如何設(shè)計(jì)的？如何授信？銀行如何計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此采訪了多家銀行的相關(guān)人士。

回購增持貸款要引導(dǎo)市場(chǎng)資金流向，豁免之外的信貸資金不得流入股市

10月18日起，21家金融機(jī)構(gòu)可向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放貸款用于股票回購和增持，發(fā)放貸款后于次季度第一個(gè)月向中國(guó)人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。對(duì)于符合要求的貸款，中國(guó)人民銀行按貸款本金的100%向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款。

據(jù)悉，再貸款首期額度3000億元，年利率1.75%，期限1年，可視情況展期。股票回購增持再貸款政策適用于不同所有制上市公司。國(guó)家開發(fā)銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國(guó)性金融機(jī)構(gòu)按政策規(guī)定，發(fā)放貸款支持上市公司股票回購和增持。

此外，《通知》要求，貸款資金要做到“?？顚Ｓ?，封閉運(yùn)行”。股票回購增持再貸款按季度發(fā)放。

值得注意的是，《通知》對(duì)于貸款利率上限進(jìn)行要求?！锻ㄖ分赋?，21家金融機(jī)構(gòu)自主決策是否發(fā)放貸款，合理確定貸款條件，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，貸款利率原則上不超過2.25%。

渤海銀行有關(guān)人士告訴記者，此次股票回購增持專項(xiàng)貸款工具屬于間接貨幣政策工具，通過結(jié)構(gòu)性調(diào)整市場(chǎng)利率和信貸條件，引導(dǎo)市場(chǎng)資金流向。從貸款過程來看，這筆資金不直接下場(chǎng)購買股票，商業(yè)銀行在發(fā)放貸款階段是風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

因此，渤海銀行會(huì)在客戶篩選準(zhǔn)入、貸前貸后審查等方面合理做好風(fēng)險(xiǎn)控制，配合央行及相關(guān)部門加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)管、核實(shí)貸款用途，確保資金真正用于支持市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展。

值得注意的是，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝10月18日在2024金融街論壇年會(huì)上表示，央行提供股票回購、增持再貸款有特定指向性，信貸資金不能違規(guī)進(jìn)入股市是底線。記者注意到，三部門在《通知》中指出，21家金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定發(fā)放的股票回購增持貸款，與“信貸資金不得流入股市”等相關(guān)監(jiān)管規(guī)定不符的，豁免執(zhí)行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定；豁免之外的信貸資金，執(zhí)行現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定。此前，有股份行工作人員曾向記者透露，監(jiān)管層面希望各銀行統(tǒng)一行動(dòng)。

“回購貸”“增持貸”上線！業(yè)內(nèi)：股價(jià)不跌，銀行和企業(yè)都“掙錢”

銀行是否已經(jīng)推出相關(guān)產(chǎn)品？產(chǎn)品是如何設(shè)計(jì)的？如何授信？銀行如何計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)？記者就此采訪了多家銀行的相關(guān)人士。

華夏銀行相關(guān)人士表示，我行將認(rèn)真組織學(xué)習(xí)監(jiān)管部門相關(guān)文件，積極落實(shí)。將按照監(jiān)管要求，建立完善相關(guān)制度和內(nèi)部控制措施，制定股票回購增持貸款的政策、標(biāo)準(zhǔn)和程序，設(shè)置專門的貸款產(chǎn)品和統(tǒng)計(jì)科目，做到“?？顚Ｓ茫忾]運(yùn)行”，切實(shí)做好支持股票回購增持工作。

上述渤海銀行有關(guān)人士表示，將推進(jìn)業(yè)務(wù)，該行將該項(xiàng)政策分解為股票回購專項(xiàng)貸款和股票增持專項(xiàng)貸款兩類業(yè)務(wù)，即“回購貸”“增持貸”，并結(jié)合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展要求、企業(yè)市值表現(xiàn)、企業(yè)行業(yè)地位等因素確定目標(biāo)客戶。在業(yè)務(wù)定價(jià)上，渤海銀行將提供與同業(yè)相比具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格。

而一位城商行風(fēng)控人員表示，之前該行里曾發(fā)過通知，要求員工持續(xù)關(guān)注，做好相關(guān)準(zhǔn)備工作；也有大行風(fēng)控人士表達(dá)了對(duì)這一貸款產(chǎn)品風(fēng)控方面的思考，這類產(chǎn)品也是有風(fēng)險(xiǎn)的，股價(jià)會(huì)隨機(jī)游走。

例如，一筆該類貸款發(fā)放給企業(yè)后，銀行根據(jù)貸款找到央行申請(qǐng)?jiān)儋J款，這相當(dāng)于銀行用央行的錢去放貸，可以“掙”到利差。如果股價(jià)不跌，其實(shí)銀行和企業(yè)都“掙錢”。

對(duì)于可能的授信及銀行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)提方式，該人士推測(cè)，“估計(jì)也得抵押。按照統(tǒng)一授信給做，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)就參考借款公司評(píng)級(jí)，對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也可以計(jì)提了；如果銀行向央行申請(qǐng)了再貸款，估計(jì)也得計(jì)提。這種沒說‘豁免’，不過是否軋差還得看看細(xì)則。”

對(duì)于軋差，該人士解釋道：“銀行貸款給企業(yè)，要計(jì)提撥備、占用資本。而央行再貸款給銀行，是否可以把對(duì)應(yīng)計(jì)提的資本減回來？”

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG211300009287