港股第二輪行情或至？或可向恒生科技要彈性，向恒生紅利要確定性

10月17日早盤，港股三大指數(shù)沖高回落。主流ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）現(xiàn)漲約1%，金蝶國際、商湯、小米集團、中芯國際、京東集團、同程旅行、美團等持倉股漲幅居前；恒生紅利ETF（159726）漲幅縮窄至近0%，新奧能源、中國人壽、滔搏、波司登、中信股份等持倉股漲幅居前。

國信證券認為，10月12日國新辦財政專場對市場傳遞了后續(xù)一攬子增量政策的信號，或在一定程度上穩(wěn)住節(jié)后表現(xiàn)較為糾結的市場。如后續(xù)規(guī)模符合預期，則港股仍有進一步上行支撐。整體來看，市場在回歸理性之后，港股更多呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢，同時高行業(yè)分化或成為近期港股主要特征。

向科技要彈性。港股科技板塊對中美利差轉(zhuǎn)向的敏感度更高，更有望深度受益于海外流動性改善。此外，港股科技板塊的股東回報率較高，當前估值水平較低，具備配置性價比。長城證券認為，股東回報層面，騰訊、阿里巴巴、京東、快手、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)公司股東回報率均處于歷史高位水平，同時快手/美團分別于2023/2024年開啟股票回購外，騰訊等公司均于2021年開啟回購及分紅，港股互聯(lián)網(wǎng)平均股東回報及估值當前具備板塊優(yōu)勢。

向高分紅要確定性。當下海外方面，考慮到美地緣沖突、美國經(jīng)濟能否軟著陸“懸而未決”等不確定性，或可向高股息資產(chǎn)要確定性，能源、銀行、電信和公用事業(yè)等紅利板塊值得聚焦。