公募基金三季報開始披露，華寶中證100ETF及聯(lián)接基金季報率先出爐

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

10月16日，華寶中證100ETF及其聯(lián)接基金發(fā)布2024年三季度報告，這也是首份公募基金三季報。從季度內(nèi)三個月的凈值增長率來看，所有基金的業(yè)績均在16%以上，而且季內(nèi)獲得明顯凈申購。

華寶中證100ETF相關產(chǎn)品在市場的表現(xiàn)也是業(yè)內(nèi)目前選擇通過公募基金參與投資的一個寫照，指數(shù)基金的發(fā)展讓管理人紛紛優(yōu)化經(jīng)營管理方式，減稅降費措施頻出。在業(yè)內(nèi)看來，除了降低投資者成本之外，對于指數(shù)跟蹤誤差的約束也有積極影響。

三季度收益率均跑贏業(yè)績比較基準，單一投資者占比近90%

10月16日，公募基金三季報開始公布。與此前首發(fā)的基金三季報不同，這一次不再是一些債基或貨基先發(fā)，反而是年內(nèi)大熱的ETF基金及其鏈接基金率先發(fā)布季度報告。

從產(chǎn)品結構來看，聯(lián)接基金就是將大部分基金財產(chǎn)投資于跟蹤同一標的指數(shù)的ETF。此次華寶中證100ETF聯(lián)接基金三季報顯示，投資于華寶中證100ETF的公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例為94.58%。

因此，就業(yè)績的表現(xiàn)來看，對應指數(shù)的ETF及其聯(lián)接基金的業(yè)績差距不會太大，此次公布的基金業(yè)績均在16%以上。

具體而言，華寶中證100ETF在過去三個月的凈值增長率錄得17.99%，相比于業(yè)績比較基準收益率16.66%跑贏1.33個百分點；聯(lián)接基金的業(yè)績當中，A類份額季內(nèi)實現(xiàn)16.28%的凈值增長率，C類份額實現(xiàn)17.22%的凈值增長率，也都跑贏業(yè)績比較基準收益率。

這也進一步加深市場對此類基金的好感。三季報顯示，華寶中證100ETF及其聯(lián)接基金在季內(nèi)均出現(xiàn)了非常明顯的凈申購。其中，華寶中證100ETF季內(nèi)獲凈申購24.58億份，華寶中證100聯(lián)接A獲凈申購9.70億份，C類份額基金獲凈申購6.23億份。

對于報告期內(nèi)的基金投資運作，基金經(jīng)理陳建華在季報總結中指出，穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力，特別是房地產(chǎn)和資本市場領域政策出現(xiàn)重要調整。9月24日有關降準、降息以及結構性政策的推出，為市場提供流動性支持、穩(wěn)定信心等方面做了強化。

就三季度內(nèi)的指數(shù)表現(xiàn)來看，他總結道，券商、房地產(chǎn)、商業(yè)貿(mào)易、休閑服務等行業(yè)表現(xiàn)較好，采掘、公用事業(yè)、農(nóng)牧漁以及銀行等行業(yè)漲幅相對小。從指數(shù)表現(xiàn)看，大小風格指數(shù)聯(lián)袂上漲，中證100指數(shù)和滬深300指數(shù)為代表的大盤藍籌股指數(shù)分別上漲16.66%和16.07%。他還表示，后期將繼續(xù)運用技術手段降低沖擊成本和減少跟蹤誤差。

寬基ETF市場競爭激烈，管理人持續(xù)下調產(chǎn)品費率

華寶中證100ETF的業(yè)績以及投資人的申贖情況，體現(xiàn)出目前市場對于寬基指數(shù)ETF的一種態(tài)度——重視指數(shù)，淡化個股波段交易等，逐漸成為投資人參與市場的一種主流方式。

記者注意到，今年三季度內(nèi)，指數(shù)基金發(fā)行活躍。Wind統(tǒng)計顯示，季內(nèi)成立的ETF有35只，其中絕大多數(shù)為寬基ETF，除了近期關注度高的各中證A500ETF，像滬深300、中證500、上證50等指數(shù)均有多家基金公司發(fā)布新品ETF進行跟蹤。

但另一方面，這也使得國內(nèi)市場中的ETF同質化嚴重，不少指數(shù)掛鉤的ETF數(shù)量眾多，而基金公司也在積極搶占市場資源，其中一項措施就是下調產(chǎn)品的費率。尤其是在近期的基金公告當中，有關ETF調降費率的消息頻繁出現(xiàn)。

繼國泰基金、華夏基金調低旗下ETF及聯(lián)接基金等產(chǎn)品的管理費率、托管費率等費率后，10月14日，博時基金創(chuàng)業(yè)板ETF及聯(lián)接基金官宣降費。今年下半年以來，已有國泰基金、天弘基金、南方基金、易方達基金等多家基金管理人旗下指數(shù)基金產(chǎn)品宣布降費。

10月16日，有公募界人士在同《每日經(jīng)濟新聞》記者微信交流時就表示，對于外界所謂機構降費是為了打價格戰(zhàn)的說法，并非沒有道理，畢竟費率的降低對于投資者的成本管控更加有效。但他也提出，其實對于機構來說，這樣做更有益于指數(shù)跟蹤的誤差減小。

記者注意到，就目前的ETF市場來看，的確有不少規(guī)模較大的寬基指數(shù)ETF管理費率依然高企，像一些規(guī)模較大的滬深300ETF的管理費在0.5%左右。

“實際上，ETF比拼的一大關鍵在于跟蹤誤差，為了保持對指數(shù)高度的擬合，基金資產(chǎn)的穩(wěn)定至關重要。實施降費也是為了更方便地擬合指數(shù)，平滑規(guī)模的變動風險。特別是對于規(guī)模較大的ETF來說，降費不僅有利于其更好地與國際主流管理方式接軌，也能夠讓基金的跟蹤誤差進一步減小。”上述業(yè)內(nèi)人士坦言道。

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