10:16開始走V但午后回落，今天A股算不算“牛回頭”？

每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

10月10日，市場全天震蕩分化，滬指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指繼續(xù)調(diào)整。截至收盤，滬指漲1.32%，深成指跌0.82%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.95%。

板塊方面，煤炭、風(fēng)電、中字頭、銀行等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、軟件、證券、鴻蒙概念等板塊跌幅居前。

整體上個(gè)股漲多跌少，全市場超2900只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額2.14萬億元，較上個(gè)交易日縮量7968億。

自周二巨幅震蕩回落以來，A股今天終于略微縮量企穩(wěn)，也算給慌神的新股民吃了半顆定心丸。

分時(shí)圖顯示，10:16前后市場整體觸底回升，走出V字反轉(zhuǎn)，午后雖然自然回落，但收盤恰好卡在了0軸上方。

三大指數(shù)僅滬指收紅，但以萬得全A的表現(xiàn)來看，5日線上方收出十字星，多少給市場留了點(diǎn)“盼頭”。

這個(gè)盼頭，目前主要指向本周六的財(cái)政部專場新聞發(fā)布會。

據(jù)報(bào)道，國務(wù)院新聞辦公室將于2024年10月12日（星期六）上午10時(shí)舉行新聞發(fā)布會，請財(cái)政部部長藍(lán)佛安介紹 “加大財(cái)政政策逆周期調(diào)節(jié)力度、推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展” 有關(guān)情況，并答記者問。

天風(fēng)證券認(rèn)為，周六財(cái)政部的發(fā)布會大概率會有增量財(cái)政政策。邏輯上，今年財(cái)政缺口明顯大于去年，有必要也有空間推出增量政策彌補(bǔ)缺口。

盤面來看，受早間央行決定創(chuàng)設(shè)“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”的消息影響，市場資金偏好由前幾天的科技成長，暫時(shí)回歸前期漲幅一般、強(qiáng)調(diào)股息率的紅利股、中字頭和養(yǎng)殖板塊。

但與前兩個(gè)月的“蹺蹺板”行情略有不同，當(dāng)下市場流動性充沛，資金虹吸效應(yīng)并不明顯。

或者說，如果你堅(jiān)信本輪行情是牛市，所有板塊都會有表現(xiàn)的機(jī)會，那么就不必對板塊輪動感到焦慮。如果你對自己看好的板塊有信心，短線波動無非是節(jié)奏變化，逢低入場或許比反復(fù)橫跳有更高勝率。

基于此，接下來我們再看看，今天盤面有哪些變化？

1）高位股繼續(xù)回調(diào)

繼昨日尾盤跳水后，今天高位股迎來更大分歧。其中有不少是來自半導(dǎo)體、券商等板塊的熱門股。

有股民調(diào)侃稱：“前面兩天老師們都在普及不要買后排，要抱團(tuán)前排核心，結(jié)果今天新股民的第三節(jié)課是——核心也會跌停。”

如昨日14連板的雙成藥業(yè)，開盤不到2分鐘即走出“天地板”，留給短線資金紅盤賣出的時(shí)間極其短暫。

昨天尾盤炸板的銀之杰，競價(jià)高開5%，但9:30后僅用72秒便觸及跌停。

截至收盤，“昨日漲停個(gè)股”整體下跌3.24%，說明上一批高位股確實(shí)面臨“過氣”。

此外，今天成交額高達(dá)519.73億元的東方財(cái)富，全天也在深水運(yùn)行。

2）高股息、中字頭爆發(fā)，養(yǎng)殖板塊走強(qiáng)

9:44，養(yǎng)殖業(yè)、醫(yī)藥醫(yī)療、農(nóng)業(yè)種植等方向率先走強(qiáng)。

10:16，高股息紅利股集體拉升，煤炭、風(fēng)電、銀行等開始領(lǐng)漲，帶動大盤情緒回暖，養(yǎng)殖業(yè)也得以繼續(xù)表現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，這些板塊有一個(gè)共同點(diǎn)，就是近5日累計(jì)漲幅只有不到20%，甚至個(gè)位數(shù)，而半導(dǎo)體板塊同期的漲幅是超過36%。

消息面來看，早間央行官網(wǎng)公告稱，決定創(chuàng)設(shè)“證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利”，支持符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等資產(chǎn)為抵押，從人民銀行換入國債、央行票據(jù)等高等級流動性資產(chǎn)。首期操作規(guī)模5000億元，視情可進(jìn)一步擴(kuò)大操作規(guī)模。即日起，接受符合條件的證券、基金、保險(xiǎn)公司申報(bào)。

為什么盤面上，這個(gè)消息直接提振的是中字頭？

有分析稱，考慮到股票回購、增持再貸款中商業(yè)銀行對客戶發(fā)放的貸款利率在2.25%左右，注重股東回報(bào)且潛在回報(bào)率偏高的上市公司可能使用意愿更高。那么投資者，自然會關(guān)注那些上市公司內(nèi)生增長帶來的潛在回報(bào)，優(yōu)選現(xiàn)金流較優(yōu)、估值合理、重視股東回報(bào)的標(biāo)的，這時(shí)候或許目光會鎖定在“中字頭”上。

至于養(yǎng)殖板塊，除了前期漲幅確實(shí)不高，有媒體還列舉了兩方面催化：

一是龍頭股業(yè)績超預(yù)期。昨日晚間，牧原股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤100億元至110億元，同比扭虧。

二是豬企9月銷售數(shù)據(jù)相繼披露，頭部生豬企業(yè)出欄積極性不減。

銀河證券表示，隨著四季度消費(fèi)旺季的來臨，生豬供需格局有望進(jìn)一步優(yōu)化，整體景氣度持續(xù)時(shí)間或超預(yù)期；疊加成本中樞下移，養(yǎng)殖利潤彈性有望超預(yù)期。

3）后續(xù)行情如何繼續(xù)演繹？

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析指出，這輪行情背后的邏輯并未改變。多項(xiàng)重磅政策推動了行情，后續(xù)還有一系列增量政策，都增強(qiáng)了市場信心。因此，在完成本輪調(diào)整之后，市場有望迎來第二波上漲行情。楊德龍表示，對于這輪政策底和市場底形成共振的行情仍保持信心和耐心。

中信建投證券首席策略官陳果認(rèn)為，本次“信心重估牛”主要分為三段，綜合看，目前市場已處于這第一段的下半場。接下來的牛市第二段更適合機(jī)構(gòu)投資者，未必適合新手。陳果稱，第二段是行情反復(fù)階段，指數(shù)不會再快速拉升，呈現(xiàn)偏震蕩特征，也是較難賺錢的階段，投資者業(yè)績分化，有一些投資者會出現(xiàn)虧損，也是比較容易產(chǎn)生動搖觀望情緒的階段。

天風(fēng)證券宏觀研究認(rèn)為，國新辦公室將于10月12日舉行新聞發(fā)布會，周六財(cái)政的發(fā)布會大概率會有增量財(cái)政政策。邏輯上，今年財(cái)政缺口明顯大于去年，有必要也有空間推出增量政策彌補(bǔ)缺口。實(shí)際上，10月8日四川省政府召開黨組擴(kuò)大會議，要求“對國家即將出臺的更大規(guī)模超長期特別國債、提前下達(dá)明年中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃等政策，要強(qiáng)化項(xiàng)目包裝儲備，做深做實(shí)前期工作，努力爭取更多份額更大支持”，增量財(cái)政的信號已經(jīng)出現(xiàn)。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝