美國大消息，拜登發(fā)聲！降息節(jié)奏或生變？黃金短線跳水，道指創(chuàng)新高，中概指數(shù)周漲近12%！美聯(lián)儲公布：賬面巨虧超2000億美元

每經編輯 程鵬    

北京時間10月4日晚，美國勞工部公布的美國9月新增非農就業(yè)人數(shù)大超預期，打壓美聯(lián)儲大幅降息預期。

美國就業(yè)市場相對穩(wěn)健的表現(xiàn)或有助于美聯(lián)儲在調整利率政策時保持謹慎。美聯(lián)儲將于11月6日至7日召開下一次貨幣政策會議。9月就業(yè)報告發(fā)布后，CME“美聯(lián)儲觀察”顯示，美聯(lián)儲到11月降息25個基點的概率升至97%，降息50個基點的概率為2.5%。

對于非農數(shù)據(jù)，美國總統(tǒng)拜登表示，非農報告帶來了好消息，但在降低成本方面還有更多工作要做。

數(shù)據(jù)公布后，海外資產出現(xiàn)明顯波動。美元指數(shù)直線拉升，倫敦現(xiàn)貨黃金短線明顯跳水；強勁的就業(yè)數(shù)據(jù)提振美國經濟軟著陸預期，美股市場開盤明顯走高，道指漲超340點創(chuàng)收盤新高。

此外，美聯(lián)儲當?shù)貢r間10月3日發(fā)布報告稱，截至10月2日，美聯(lián)儲向財政部上繳的收益（衡量其財務表現(xiàn)的指標）已達到-2012億美元。不過，美聯(lián)儲官員表示，這一數(shù)字反映的是賬面虧損，不會影響其實施貨幣政策的能力。這一虧損體現(xiàn)在美聯(lián)儲稱之為“遞延資產”的會計項目中。美聯(lián)儲已經連續(xù)兩年處于虧損狀態(tài)，這些虧損是美聯(lián)儲為降低通脹而實施高利率政策的結果。

非農就業(yè)數(shù)據(jù)超預期

降息節(jié)奏或生變

美國勞工部周五報告顯示，美國經濟9月份增加的就業(yè)崗位遠多于預期。具體來看，9月非農就業(yè)人數(shù)激增25.4萬人，高于8月份修正后的15.9萬人，好于道瓊斯普遍預測的15萬人。失業(yè)率降至4.1%，為2024年6月以來新低，前值為4.2%。

數(shù)據(jù)顯示，9月美國失業(yè)率環(huán)比下降0.1個百分點，但較去年同期的3.8%仍有上升。

美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)走勢（2021年10月至今）

此外，該報告上調了7月和8月的就業(yè)數(shù)據(jù)。其中，7月份非農新增就業(yè)人數(shù)從8.9萬人修正至14.4萬人；8月份非農新增就業(yè)人數(shù)從14.2萬人修正至15.9萬人。修正后，7月和8月新增就業(yè)人數(shù)合計較修正前高7.2萬人。

創(chuàng)造就業(yè)機會的強勁勢頭蔓延到工資上，平均時薪環(huán)比增長0.4%，同比增長4%。這兩個數(shù)字都高于預期的0.3%和3.8%。

Cetera Investment Management首席投資官Gene Goldman表示：“非農數(shù)字是驚人的。結果遠遠超出預期。失業(yè)率下降，這表明經濟強勁。”“今天的消息證實了經濟的基礎是穩(wěn)固的。我對今天股市的初步走勢持謹慎態(tài)度，因為美元正在走強，債券收益率也在走高。”

物價水平和就業(yè)狀況是美聯(lián)儲貨幣政策主要考量的兩個因素，良好的就業(yè)數(shù)據(jù)或將影響美聯(lián)儲降息的步伐。

就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，交易員們降低了11月降息50個基點的預期，進一步押注美聯(lián)儲將在11月、12月各降息25個基點，預計美聯(lián)儲未來四次會議的累計降息幅度將低于100個基點。

互換市場定價顯示，交易員預計到11月底前只會降息27個基點，到今年年底前降息55個基點。這與數(shù)據(jù)公布前預計今年剩余時間將降息66個基點的押注相比大幅回落。

據(jù)證券時報報道，“新美聯(lián)儲通訊社”Nick Timiraos表示，美國9月非農就業(yè)報告可能會關閉FOMC于11月份降息50個基點的大門，解釋的降息幅度可能只有25個基點。

分析師Audrey表示，剛剛公布的就業(yè)數(shù)據(jù)再次提醒投資者，市場低估了美國經濟。這是一份令人信服的強勁報告，可以暫時擱置最近有關衰退的討論，這將增強美元近幾日的強勁勢頭。分析師Nour也認為，在美國公布令人震驚的就業(yè)數(shù)據(jù)后，美元的漲勢就可以進一步延續(xù)。

當?shù)貢r間10月3日，芝加哥聯(lián)邦主席奧斯坦·古爾斯比在采訪中強調，美聯(lián)儲的注意力已經從聚焦于通脹擴展到就業(yè)市場，并補充說他希望避免失業(yè)率進一步上升。

古爾斯比表示，美國基準利率需要在未來一年“大幅”下調。但在非農數(shù)據(jù)公布后，惠譽評級首席經濟學家布萊恩·庫爾頓表示，美聯(lián)儲對勞動力市場的擔憂顯然被夸大了。

數(shù)據(jù)公布后，海外資產出現(xiàn)明顯波動。

美國10年期國債收益率上漲至3.961%，兩年期美國國債收益率漲至3.918%。

現(xiàn)貨黃金和COMEX黃金均短線急速下挫，但隨后逐步收窄跌幅。

美元指數(shù)狂飆，并沖上102關口上方。

道指創(chuàng)新高 中概股金龍指數(shù)周漲近12%

受美國就業(yè)數(shù)據(jù)的提振，當?shù)貢r間10月4日，美股三大指數(shù)集體收漲。截至收盤，道瓊斯指數(shù)漲0.81%，報42352.75點，續(xù)刷歷史新高；標普500指數(shù)漲0.90%，報5751.07點；納斯達克綜合指數(shù)漲1.22%，報18137.85點。

美股中概股表現(xiàn)亮眼。納斯達克中國金龍指數(shù)上漲3.05%，本周累漲11.85%。“中國龍”ETF盤初一度漲逾3%，兩項指數(shù)均在盤初跑贏美股大盤。

熱門中概股多數(shù)收漲，知乎漲12.94%，虎牙漲10.27%，微博漲9.91%，名創(chuàng)優(yōu)品漲8.76%，攜程網(wǎng)漲5.88%，京東漲5.31%，富途控股漲4.23%，小鵬汽車漲3.31%，新東方漲1.97%，理想汽車漲1.61%，阿里巴巴漲1.50%，百度漲1.13%，拼多多漲1.08%，蔚來漲1.04%，好未來漲0.97%。

騰訊音樂跌0.22%；房多多跌32.89%，但本周累漲100.79%。

分析人士稱，中國資產吸引力仍在持續(xù)增長。美國銀行引述EPFR Global數(shù)據(jù)稱，截至10月3日當周，全球新興市場股票型基金實現(xiàn)155億美元資金流入，創(chuàng)出歷史次高。中國股市當周有139億美元資金流入，同樣創(chuàng)歷史次高。

過去18周，新興市場股票基金不間斷地獲得資金流入。今年以來，流入中國股市的資金達到1140億美元，流入印度股市的達213億美元。

美聯(lián)儲賬面虧損突破2000億美元大關

據(jù)證券時報e公司，美聯(lián)儲周四報告稱，其虧損已突破2000億美元大關。截至周三，美聯(lián)儲向財政部上繳的收益（衡量其財務表現(xiàn)的指標）已達到-2012億美元。但美聯(lián)儲官員強調，該項指標不影響美聯(lián)儲貨幣政策實施。

據(jù)悉，該項指標名為“美聯(lián)儲應向財政部支付利潤”（Earnings Remittances Due to the U.S. Treasury），每周公布一次。根據(jù)周三發(fā)布的數(shù)據(jù)，該指標為-2012.37億美元，為該數(shù)據(jù)有統(tǒng)計以來的新低。

該虧損源于美聯(lián)儲在本輪加息周期期間，向各大金融機構支付的利息。為了將短期利率維持在目標水平，美聯(lián)儲需要向銀行和貨幣基金支付保證金存放在中央銀行的補償。這種利率管理的成本已經超過了美聯(lián)儲持有債券所產生的利息收入。

2022年開始，為了抑制持續(xù)高企的通脹，美聯(lián)儲開始加息，將基準利率從接近零上升到5.25%至5.5%的區(qū)間。今年3月，美聯(lián)儲披露去年的賬面虧損為1143億美元。其中，美聯(lián)儲向銀行支付了約1768億美元，通過逆回購工具支付了1043億美元，同時從債券利息中賺取了1638億美元。

美聯(lián)儲的收入來自于向銀行提供的服務以及其持有債券的利息。根據(jù)法律規(guī)定，美聯(lián)儲必須將利潤上繳美國財政部。根據(jù)圣路易斯聯(lián)邦儲備銀行的研究，從2011年到2021年，美聯(lián)儲向美國財政部上繳了近1萬億美元。

但美聯(lián)儲官員強調，這一指標反映的是賬面虧損，不會影響其實施貨幣政策的能力。

聲明：文章內容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。

編輯|||程鵬 蓋源源

校對|劉小英

封面圖片來源：視覺中國（圖文無關）

每日經濟新聞綜合自公開信息、央視新聞、證券時報、證券時報·e公司、中國證券報、中國基金報